Anahtar noktaları:
Stablecoin aktivitesinde artışlar: Spot Bitcoin ETF'lerinin onaylanması ve listelenmesi, Nisan ayındaki Bitcoin yarılanması, yüksek enflasyonlu fiat para birimi çıkışları ve DeFi'nin yeniden canlanması gibi faktörlerin bir araya gelmesi nedeniyle Stabilcoin kullanıcı aktivitesi aylık bazda %42 arttı.
"DeFi Yazını" Yeniden Ateşliyor: 2024'ün ilk çeyreğinde DeFi, iyimserlik, risk farkındalığı ve gelişmiş inovasyonla karakterize edilen yeni bir döneme girdi. DeFi kullanıcı etkinliği aylık bazda %291 arttı ve piyasada "DeFi Yazı" umutları yeniden alevlendi.
Web3 oyunları kızışıyor: Aktif adreslerin sayısı bir önceki aya göre %155 arttı ve oyuncu katılımındaki önemli artış, Web3'ün artan sayıda oyuncuyu çekme ve elde tutma yeteneğini gösteriyor.
Layer2'lerin hızlı genişlemesi: Layer2'nin hızlı genişlemesi, son 6 ayda Web3 genişlemesinde ileriye doğru atılan kritik bir adıma işaret ediyor. Özellikle Base gibi platformlarda TVL'deki önemli artış, piyasanın hala zincir içi likiditeyi artırmaya ilgi duyduğunu gösteriyor.
kullanıcı etkinliği
Stabilcoin
Üst üste beş çeyrek boyunca en aktif adreslere sahip olan site, tüm günlük aktif adreslerin (DAA) %41'inden fazlasını oluşturuyor. USDT, stabilcoinlerin toplam piyasa değerinin yaklaşık %75'ini oluşturarak stabilcoinlere hakim olmaya devam ediyor. 2024 yılının ilk çeyreğinde USDT'nin piyasa değeri ilk kez 100 milyar doları aştı.
Her ne kadar USDT, 2024 yılının ilk çeyreğinde USDC'den 10 kat daha fazla işlem gerçekleştirmiş olsa da, işlem hacmi ve ortalama işlem büyüklüğü açısından USDC ön plana çıkıyor.
DeFi
DeFi'deki günlük aktif adres sayısı ilk çeyrekte aylık %291 arttı. Bu büyüme, sermaye girişlerindeki yeniden canlanmayı ve artan kullanıcı faaliyetini körükleyen yeni gelir getirici protokollerin ortaya çıkışını temsil ediyor.
DeFi, özellikle Solana ve Base ağı olmak üzere geliştirici ve kullanıcı faaliyetlerinde büyük bir artışla, 1'24'te gerçek anlamda yeni bir döneme girdi. Staking, likidite staking, yeniden staking ve likidite yeniden staking, DeFi'nin son dönemdeki patlayıcı büyümesinin katalizörleri oldu ve bu da staking'in neden artık DeFi TVL'nin büyük bir bölümünü oluşturduğunu açıklıyor.
Stablecoin'ler hâlâ adres etkinliği listesinin başında yer alırken DeFi, işlem sayısı açısından stablecoin'leri geride bırakarak çeyreği günde ortalama 7 milyona yakın işlemle tamamladı. Gelir getirici protokollere ilişkin TVL, 3Ç'23'teki 26,5 milyar $'dan, 1'24'ün ilk çeyreğinde istikrarlı bir şekilde 59,7 milyar $'a yükseldi. Bu toparlanma, DeFi pazarında güven ve likiditenin geri dönüşünü gösteriyor.
Web3 oyunları
Web3 oyun alanı, işlem hacminde stabilcoinleri geride bırakarak önemli bir büyüme kaydetti ve yıldan yıla en hızlı büyüyen Web3 kategorisi haline geldi. 2023 dördüncü çeyreği ile karşılaştırıldığında Web3 oyunlarının 24 yılının ilk çeyreğindeki günlük aktif adresleri %155 artarak 747.000 ile zirveye ulaştı. Web3 oyun parkurundaki işlem sayısı geçen yıla göre %370 arttı.
Merkezi sosyal platform
Merkezi olmayan sosyal ağ, 2024'ün ilk çeyreğinde kullanıcı aktivitesinde %425'lik bir artışla hızlı bir büyüme yaşadı; bu, pazarın Farcaster, Lens,friend.tech ve Tomo gibi ana akım platformlara olan ilgisinin arttığını gösteriyor.
Tarihsel olarak, merkezi olmayan sosyal ağlara ilk kullanıcı katılımı, "benzersizlik ve yenilik"in yeniliği aşındıkça azalmıştır. Ancak aktif kullanıcı sayısındaki ilk çeyrek zirvesinden sonra kademeli artış, kullanıcı katılımının zaman içinde daha istikrarlı olacağını gösteriyor ve bu da kullanıcı kabulünün arttığına dair potansiyel bir sinyal olabilir.
NFT pazarı
2023 yılında Ethereum, NFT piyasası işlem hacmi açısından diğer zincirleri açık ara geride bıraktı ancak 2024 yılının ilk çeyreğinde Solana NFT piyasası işlem hacmi ve faaliyeti artış gösterdi. OpenSea ve Magic Eden, sırasıyla günlük NFT aktif adresleri ve NFT işlemlerinin sayısında tarihsel olarak hakim konumdayken, bu trend Tensor tarafından 2024 yılının ilk çeyreğinde geride bırakıldı ve bu durum kullanıcı tercihleri ve platform performansındaki değişiklikleri gösteriyor.
Halka açık zincir
Katman2 ve yan zincirler
Layer2 çözümü, daha yüksek işlem hızları ve daha düşük maliyetlerle 1'24'ün ilk çeyreğinde blockchain ölçeklenebilirliğini önemli ölçüde iyileştirerek büyük ağlardaki tıkanıklık ve yüksek işlem ücretleri gibi temel zorlukların çözülmesine yardımcı oldu. Katman 2 pazarı her çeyrekte piyasaya sürülen yeni zincirlerle genişlemeye devam ediyor.
Karar
Şiddetli rekabete rağmen Arbitrum, tüm Ethereum Layer 2'ler arasında TVL'nin %44'üyle uzun süredir L2 lideridir.
1'24'ün ikinci çeyreğinde Arbitrum'da birkaç gün içinde iki büyük olay yaşandı. İlk olay, 13 Mart'ta L2 işlem ücretlerini %98 oranında azaltan Ethereum ağının Dencun yükseltmesiydi. Artem
Veriler, ortalama günlük işlem hacminin neredeyse iki katına çıktığını, %96,2 arttığını ve ortalama işlem ücretlerinin %93,5 düştüğünü (yani ortalama Arbitrum işlem ücretlerinin neredeyse bir gecede 0,3 dolardan 0,01 dolara düştüğünü) ancak gelirin yalnızca %62,6 düştüğünü gösteriyor. Kısacası, Ethereum yükseltmesi Arbitrum'u kitlesel pazar uygulamaları için daha uygun hale getiriyor.
İkinci etkinlik ise 16 Mart'ta gerçekleşen devasa Arbitrum token kilidinin açılmasıydı. 2,32 milyar dolar değerindeki 1,1 milyar ARB tokeninin kilidi açıldığında, dolaşımdaki ARB token arzı neredeyse iki katına çıktı. ARB, kilidi açıldıktan sonra bazı balinalar tarafından satıldı (Not: Lookonchain izlemesine göre, büyük ölçekli kilit açma işleminden sonra 11 balina borsaya toplam 34 milyon ARB yatırdı, yani yaklaşık 58 milyon ABD doları) ve ardından büyük yatırımcılar sattı. Arbitrum TVL temelde değişmeden kalırken günlük aktif adresler ve işlem hacmi arttı.
Temel
Coinbase'in yeni L2 ağı Base, TVL'nin 1 milyar doları aşmasıyla ilk çeyrekte önemli bir dönüm noktasına ulaştı. Ethereum'un yükseltilmesinin ardından DEX'in Base ekosistemindeki günlük işlem hacmi Mart ayında %487 artışla şimdiye kadarki en yüksek seviyesine ulaştı ve günlük işlem hacmi ilk kez 1 milyar ABD dolarını aştı.
Uniswap, Base'in bugüne kadarki en büyük DEX ticaret platformu olmasına rağmen Base, yeni ortaya çıkan DEX'lerin gelişimi için verimli bir zemin haline geldi. Özellikle Aerodrome, Base ağındaki işlem hacmi ve TVL açısından ikinci sıradaki DEX haline geldi. Base ayrıca merkezi olmayan sosyal uygulamalar gibi alanlarda da muazzam bir büyüme elde etti. Örneğin, Farcaster ilk çeyrekte büyük bir başarı elde etti. Ayrıca Memecoin, giderek büyük ekosistemler tarafından yeni kullanıcıları çekmenin ve topluluğun dikkatini çekmenin yollarından biri olarak görülüyor. .
Çokgen
Polygon, toplama katmanını (AggLayer) tanıtan AggLayer v1 Mainnet'i 23 Şubat'ta yayınladı. Bu çapraz yığın iletişim aracı, parçalanmış blok zincirlerini, tek bir zincir gibi hissettiren ZK güvenli L1 ve L2 zincirlerinden oluşan bir ağda birleştirmeyi amaçlamaktadır.
Ayrıca Polygon, yan zincirlerden L2 ağlarına geçiş yapan yapılandırmaları doğrulamak için Zincir Geliştirme Kitini (CDK) kullanıyor. Polygon'un aktif geliştirici sayısı azalmaya devam etse de hala ikinci sıradaki yerini koruyor.
Solana
Solana Vakfı, 2024 yılının ilk çeyreğinde, GMO Trust ve Paxos gibi stablecoin ihraççıları için bir dizi yapılandırılabilir özellik sağlayan token uzantılarını piyasaya sürdü. Solana, 2024'ün ilk çeyreğinde perakende yatırımcılar, DeFi yenilikçileri, NFT darphanecileri, airdrop fırsatçıları ve Memecoin yatırımcıları için giderek bir cennet haline geldi. Yeni adres faaliyetinin akışı, Solana'nın ortalama günlük DEX işlem hacminin aylık %180 artışla 1,2 milyar dolara yükselmesine yardımcı oldu.
Solana'nın geliri (ABD doları cinsinden) sırasıyla %597 artış göstererek 4'23'ün 4. çeyreğindeki 7,1 milyon dolardan 1'24'ün ilk çeyreğinde 49,5 milyon dolara çıktı. Solana ekosisteminin stabilcoinlerinin piyasa değeri de aylık %49,4 artışla 1,9 milyar ABD dolarından 2,9 milyar ABD dolarına yükseldi.
Finansman incelemesi
Finansman sayısında aylık %36 oranındaki artışın yanı sıra Web3'ün toplam finansman tutarı da 23 yılının dördüncü çeyreğine göre %55 arttı. Tohum turu finansmanı sayısı, bir önceki aya göre %53 artışla en belirgin artışı gösterdi. A Serisi ve tohum finansmanı önemli ölçüde artarak önceki çeyreğin neredeyse iki katına çıktı. Finansman kategorileri arasında yapay zeka alanı en popüler olanıydı; bu da pazarın yapay zekanın Web3 için nasıl önemli bir değer unsuru haline gelebileceğini keşfetmeye olan güçlü ilgisini gösteriyor.
Bunun aksine, geliştirici araçları ve işlemleri gibi alanlarda fonlama ve hacimde yalnızca ılımlı artışlar görüldü; bu da muhtemelen bu alanlardaki belirsizlik veya düşük kısa vadeli getiriler nedeniyle daha temkinli bir yatırımcı tutumunun göstergesiydi.
Genel olarak, Web3 VC pazarındaki büyüme yeniden başladı ve VC'lerin önemli bir etkiye sahip olacağına ve blockchain manzarasının evrimini yönlendireceğine inandığı sektördeki stratejik değişimleri vurguluyor.
