Marj ve vadeli işlemler, finansal piyasalarda potansiyel getirileri artırmak için kaldıraç kullanan popüler yöntemlerdir ancak farklı mekanizmalar ve prensipler altında çalışırlar. İşte temel farklılıkların bir dökümü:
Marj ticareti
Mekanizma: Marj ticareti, bir varlığın ticaretini yapmak için bir komisyoncudan borç almayı içerir. Bu, yatırımcıların sermayelerinin izin vereceğinden daha büyük pozisyonlar açmalarına olanak tanır. Yatırımcının kendi sermayesi, ödünç alınan fonlar için teminat görevi görür.
Piyasa Türleri: Hisse senetleri, forex ve kripto para birimleri dahil olmak üzere çeşitli piyasalara uygulanabilir.
Kâr ve Zarar: Ticaretin büyüklüğü yatırımcının ilk yatırımından daha büyük olduğundan kâr ve zarar potansiyeli artar. Bununla birlikte, yatırımcı minimum marj gereksinimini korumalıdır ve eğer hesap bakiyesi bunun altına düşerse, daha fazla fon eklemelerini veya açığı kapatmak için pozisyon kapatmalarını gerektiren bir marj tamamlama çağrısıyla karşı karşıya kalabilirler.
Faiz Masrafları: Yatırımcılar genellikle borç alınan fonlara işlem süresi boyunca faiz öderler.
Vadeli İşlem Ticareti
Mekanizma: Vadeli işlem ticareti, bir varlığı önceden belirlenmiş bir gelecek tarih ve fiyattan takas etmek için bir sözleşmenin satın alınmasını veya satılmasını içerir. Bu sözleşmeler standartlaştırılmıştır ve vadeli işlem borsalarında işlem görmektedir. Kaldıraç doğaldır çünkü pozisyonu açmak için gereken başlangıç teminatından çok daha fazla değere sahip sözleşmelere giriyorsunuz.
Piyasa Türleri: Emtialar, para birimleri, endeksler ve kripto para birimleri dahil olmak üzere çeşitli varlıklar için vadeli işlemler mevcuttur.
Uzlaşma: Vadeli işlem sözleşmelerinin bir uzlaşma tarihi vardır. Yatırımcılar sözleşmeyi nakit olarak (sözleşme fiyatı ile uzlaşmadaki piyasa fiyatı arasındaki farkı ödeyerek veya alarak) veya daha az yaygın olarak, gerçek varlığı teslim ederek kripto para birimleriyle çözebilirler.
Doğrudan Borçlanma Yok: Vadeli işlem ticaretinde kaldıraç kullanılırken, tüccarlar kredili ticarette olduğu gibi borçlanmazlar. Bunun yerine, sözleşmeyi sürdürmek için başlangıç ve sürdürme marjı gereksinimlerini karşılamaları gerekir. Faiz ücreti yoktur, ancak pozisyonların sona erme tarihi geçtikten sonra tutulması ve yeni sözleşmelere aktarılması durumunda sözleşmelerin yenilenmesiyle ilgili maliyetler ortaya çıkar.
Temel Farklılıklar
Amaç ve Kullanım: Marj ticareti genellikle kısa vadeli işlemler için veya spot piyasalardaki pozisyonları kaldırmak için kullanılırken, vadeli işlemler daha geniş bir zaman diliminde riskten korunma ve spekülatif amaçlar için kullanılabilir.
Risk Yönetimi: Her ikisi de kaldıraçtan dolayı yüksek riskler içerir, ancak teminat çağrılarının (marj ticareti için) yapıları ile bakım marjları ve potansiyel tasfiye (vadeli işlemler için) yapıları farklılık gösterir.
Faiz ve Sözleşmenin Sona Ermesi: Faiz ödemeleri kredili ticarette dikkate alınır ancak odak noktasının daha çok sözleşmenin sona ermesi ve uzlaşma koşulları olduğu vadeli işlemlerde dikkate alınmaz.
Düzenleme ve Piyasa: Vadeli işlem sözleşmeleri, standart sözleşmelerle düzenlenmiş borsalarda işlem görürken, marj ticareti daha az düzenlemeye tabi ortamlarda, özellikle de kripto para piyasalarında gerçekleşebilir.
Özetle, hem marjin hem de vadeli işlemler kaldıracı kullanırken, bunu farklı bağlamlarda ve çeşitli yapılarla uygularlar. Marj ticareti, spot piyasalarda satın alma gücünü artırmak için doğrudan borç alır; vadeli işlem ticareti ise gelecekteki uzlaşmaya yönelik sözleşmeleri içerir. Her birinin kendi risk yönetimi uygulamaları ve piyasa etkileri vardır.
