Geçtiğimiz günlerde Binance, Ethena'nın (ENA) 50. Binance Launchpool projesi olarak listelendiğini duyurdu. Peki Ethena (ENA) nedir? ENA Token'ı inceleyelim.

Ethena (ENA) nedir?

Ethena (ENA), geleneksel bankacılık altyapısından bağımsız, yerel bir kripto para birimi çözümü sağlamayı amaçlayan, Ethereum platformu üzerine kurulmuş sentetik bir para birimi protokolüdür. Ayrıca dünya çapındaki kullanıcılara 'İnternet Tahvili' adı verilen dolar cinsinden bir tasarruf aracı da sunuyor.

Ethena'nın sentetik para birimi USDe, Ethereum hisseli varlıkları teminat olarak değerlendirerek ölçeklenebilen, istikrarlı, sansüre dayanıklı bir yerel kripto para birimi sağlamaya kararlıdır. USDe, zincir üzerinde tamamen şeffaf bir şekilde teminatlandırılmıştır ve DeFi içerisinde serbestçe kullanılabilir.

USDe'nin değerinin istikrarı, protokol tarafından tutulan teminat varlıklarına yönelik delta riskten korunma türev pozisyonlarının kullanılmasıyla sağlanır.

'İnternet Tahvili', hisseli Ethereum'dan elde edilen getirilerin yanı sıra sürekli ve vadeli işlem piyasası anlaşmalarından elde edilen spread/kardan yararlanarak, yetki alanlarındaki kullanıcılar için dolar cinsinden bir tasarruf aracı olarak hareket edebilecek yerel bir zincir üstü kripto 'tahvil' oluşturacak. izin ver.

Bir “İnternet Tahvili”, geleneksel finansal piyasalardaki ABD Hazine tahvillerine benzer şekilde işlev görebilir. DeFi için sansürlenemez ve getiri sağlayan bir varlık olarak omurga teminat varlıklarının yanı sıra merkezi borsalarda işlemsel bir para birimi sağlar.

Ethena Hangi Sorunu Çözüyor?

Ethena, kripto para birimi alanındaki en önemli ve belirgin ihtiyaçlardan birini karşılamak için geliştirildi. DeFi'de amaç paralel bir finansal sistem oluşturmaktır; ancak en önemli finansal araçlardan biri olarak kabul edilen stablecoin'ler hâlâ geleneksel bankacılık altyapısına dayanıyor. Ethena, gerçekten merkezi olmayan bir finansal sistemin inşa edilmesini sağlamayı amaçlayan, ölçeklenebilir bir yerel kripto para birimi sağlamak üzere geliştirildi.

Stablecoin'ler geleneksel finans kurumlarının etkisine karşı hassastır.

Kripto pazarındaki popüler stabilcoinlerin, geleneksel finans kurumları sorunlarla karşılaştığında savunmasız kaldığını gözlemleyebiliriz. USDC'yi yöneten şirketin Silikon Vadisi Bankası'na 3,3 milyar dolar yatırdığı USDC durumu bunun en iyi örneğidir. Bu banka sorunlarla karşılaştığında stabilcoin anında değer kaybetti.

Sekiz milyar insan ABD doları cinsinden tasarruf araçlarına erişemiyor.

ABD vatandaşlarının 30 trilyon dolarlık ABD devlet tahvili piyasasına erişimi olmasına rağmen, dünyanın geri kalanındaki bireyler bu piyasaya erişimden yoksundur.

Ethena'nın Çözümü

USDe, Ethena Labs tarafından, basım süreci sırasında teminat destekli tokenlerin zincir üzerinde anında takası yoluyla riski azaltılmış şekilde etkinleştirilir. Bu nedenle USDe aşağıdaki avantajları sağlar:

  • Teminat olarak kullanılan LST eşdeğer kısa pozisyonlarla korunabildiğinden, ölçeklenebilirlik aşırı teminatlandırma olmadan türev araçları kullanılarak elde edilir.

  • Nötr bir pozisyon sağlamak amacıyla USDe ihraç edildikten hemen sonra LST için kaldıraçsız kısa pozisyonlar aracılığıyla istikrar sağlanır.

  • Teminat varlıklarının bankacılık sisteminden ayrılması ve teminat varlıklarının merkezi olmayan, zincir üzerinde kolayca denetlenebilen platformlarda saklanması yoluyla sansüre karşı dayanıklılık elde ediliyor.

USDe'nin öne çıkanları

USDe'nin zincir üstü güvenliği

Ethena, teminat varlıklarını zincirdeki çeşitli MPC saklama sözleşmesi türlerine dağıtır. Zincir üstü teminatlandırılmış varlıklar, merkezi sunuculardan bağımsızlık sağlar ve böylece karşı taraf risklerini en aza indirir.

Temel riskleri yönetmek ve sermayeyi optimize etmek için büyük likidite mekanlarıyla kesintisiz bağlantı sağlarken, kullanıcılar USDe'nin izlenmesi üzerinde tam kontrole sahip oluyor.

Kaldıracın kilidini açmak

USDe, LST'den staking ödülleri ve kısa pozisyonlardan fonlama oranları yoluyla kullanıcılar için sabit getiriler üretir.

Ethena, USDe için likidite sağlarken Ethereum'a uzun vadeli maruz kalmayı sürdürmek için LST'ye dayalı USDe basımına izin vermeye devam edecek.

Tasfiye riski yok

USDe, diğer algoritmik stablecoin'ler gibi bir borç pozisyonu mekanizması (CDP) yerine delta-nötr bir mekanizmaya dayalı olarak yayınlanır, bu nedenle USDe tutan kullanıcılar likidasyon riskleriyle karşı karşıya kalmayacaktır.

Ethena'nın Operasyonel Modeli

USDe İhraç Mekanizması

Kullanıcılar USDe almak için Ethena'ya çeşitli LST türlerini (stETH, rETH) yatırırlar. Kullanıcıların USDe oluşturma veya kullanma işlemlerine kayma ve icra ücretleri uygulanacaktır. Ethena, kullanıcılardan LST aldıktan sonra, kullanıcılar tarafından protokole yatırılan varlıkların eşdeğer değeriyle türev borsalarında kaldıraçsız bir kısa pozisyon açacak.

Ethena Neden Kısa Pozisyon Açıyor?

Bildiğimiz gibi USDe basmak için LST (stETH, rETH, WBETH) teminat olarak kullanılıyor. Bununla birlikte, LST yüksek oynaklığa sahip altcoinler olduğundan Ethena'nın bu varlıklar için fiyat dalgalanmalarına karşı korunmak amacıyla kısa pozisyon açması gerekiyor. LST'nin piyasadaki değeri önemli ölçüde düşerse, kaldıraçsız kısa pozisyondan elde edilen kâr, bu LST'nin fiyat düşüşünü telafi edecek ve değerlerinin değişmeden kalmasını sağlayacaktır.

sUSDe

Kullanıcılar USDe'yi aldıktan sonra sUSDe'yi almak için bu stablecoin'i stake edebilirler. SUSDe sahibi kullanıcıların karı iki kaynaktan gelecektir: LST'den stake ödülleri ve kısa pozisyondan fonlama oranları. sUSDe sahipleri için ödül mekanizması, sUSDe birikimli bir değer belirteci olduğundan kullanıcıların herhangi bir işlem gerçekleştirmesini gerektirmeyecektir. USDe ile karşılaştırıldığında sUSDe'nin değeri zamanla kademeli olarak artacaktır.

İlgili: Binance, Ethena'nın (ENA) Launchpool'da Listelendiğini Duyurdu

ENA Tokenı Nedir?

Temel Bilgiler

  • Token Adı: Ethena

  • Sembol: ENA

  • Blok Zinciri: Ethereum

  • Jeton Standardı: ERC-20

  • Sözleşme: Açıklanacak

  • Token Türü: Yönetişim

  • Toplam Arz: 15.000.000.000

  • Dolaşan Arz: Güncelleniyor

ENA Token Tahsisi

  • Kurucular: %30

  • Yatırımcılar: %25

  • Rezerv: %15

  • Ekosistem Gelişimi: %30

ENA Token Yayın Programı

ENA Token ne için kullanılıyor?

Proje yönetişim teklifleri için oylama

ENA Token Depolama Cüzdanı

Bu tokenı şu cüzdanlarda saklayabilirsiniz: MetaMask, Trust Wallet,…

ENA Token Nereden Alınır ve Satılır?

ENA Token, 2 Nisan 2024 saat 15:00'te Binance borsasında listelenecektir.

Geliştirme Takımı

Güncelleniyor

Yatırımcılar

Temmuz 2023'te Ethena, Dragonfly Capital, Deribit, OKX Ventures, Gemini, Bitmex, Huobi, Delphi Digital, GSR,… gibi yatırımcılardan 6,5 milyon dolar topladı.

Proje bilgisi

  • İnternet sitesi

  • heyecan

  • Anlaşmazlık

  • #BinanceLaunchpool #DYOR🟢.