Ana Çıkarımlar
Fonlama Oranı, sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde pozisyon sahibi yatırımcılar arasında yapılan periyodik ödemeleri belirler. Yatırımcıların ödediği veya aldığı bu ödemeler Fonlama Ücretleri olarak bilinir.
Sürekli bir vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı, Fonlama Turu sırasında dayanak varlığın spot fiyatından yüksekse, uzun pozisyonlar short pozisyonlara Fonlama Ücreti öder. Tersine, eğer spot fiyat vadeli fiyattan yüksekse, short pozisyonlar uzun pozisyonlara Fonlama Ücreti öder.
Yüksek Fonlama Ücretleri, karları azaltarak veya zararları artırarak yatırımcının performansını etkileyebilir ve bu da tasfiye riskinin artmasına neden olabilir.
Binance Vadeli İşlemler, kalıcı bir vadeli işlem sözleşmesinin fiyatının, sözleşmenin ilgili olduğu temel kripto para biriminin spot fiyatıyla uyumlu olmasını sağlamak için Fonlama Oranı mekanizmasını uygular. Bu yazımızda Fonlama Faizlerinin temellerinden ve volatilitenin yüksek olduğu dönemlerde mekanizmasının etkisinden bahsedeceğiz.
Geleneksel Vadeli İşlemler ve Sürekli Vadeli İşlemler
Geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinin aksine, sürekli vadeli işlem sözleşmelerinin belirli bir son kullanma tarihi yoktur, bu da yatırımcıların pozisyonlarını süresiz olarak tutabilecekleri anlamına gelir. Fiyatları sabitlemek için uygun bir mekanizma olmadığında, sözleşme ve spot fiyatlar birbiriyle uyumlu olmayabilir.
Binance Vadeli İşlemlerde, sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde vadeli işlemler ile endeks fiyatları arasındaki dengeyi sağlayan mekanizmaya Fonlama Oranı adı verilmektedir.
Fonlama Oranı, bir Fonlama Turu sırasında sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde uzun veya kısa pozisyona sahip yatırımcılar arasında yapılan periyodik ödemeleri belirler.
Fonlama Turu, Fonlama Ücretinin uzun ve kısa pozisyona sahip yatırımcılar arasında değiştirildiği periyodik olaydır. Bu değişim genellikle her sekiz saatte bir gerçekleşir. Bir kullanıcının ödediği veya aldığı bu kavramsal tutarlar Finansman Ücretleri olarak bilinir.
Binance Vadeli İşlemlere ilişkin Fonlama Ücretlerinin Binance'e değil, yatırımcılar arasında ödenen bir ücret olduğunu unutmayın. Vadeli ve spot piyasalardaki kripto para fiyatları arasındaki dengeyi korumak için kullanılan bir mekanizmadır.
Finansman Ücretleri Nasıl Belirleniyor?
Fonlama Oranı, hangi yatırımcıların Fonlama Ücreti ödeyeceğini veya alacağını ve pozisyonlarının yüzde kaçının dahil olduğunu belirler.
Piyasa kontango durumundayken, yani vadeli işlem fiyatları spot fiyattan yüksek olduğunda Fonlama Oranı pozitif olacaktır. Bu senaryoda, sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde uzun pozisyona sahip olan yatırımcılar, kısa pozisyona sahip olan yatırımcılara Fonlama Ücretleri ödeyeceklerdir.
Öte yandan, piyasanın gerileme durumunda olması, yani vadeli işlem fiyatlarının spot fiyattan düşük olması durumunda Fonlama Oranı negatif olacaktır. Bu senaryoda, sürekli vadeli işlem sözleşmelerinde kısa pozisyon tutan yatırımcılar, uzun pozisyon tutan yatırımcılara Fonlama Ücretleri ödeyeceklerdir.
Finansman Ücretleri Nasıl Kontrol Edilir?
Fonlama Ücreti: Yatırımcının fonlama sırasında nihayet ödediği veya aldığı tutar. Fonlama Ücretleri geçmişinizi işlem geçmişinizde bulabilirsiniz.
Fonlama Oranı: Fonlama Ücretinin yönünü ve tutarını belirleyen orandır. Fonlama Oranı, sürekli vadeli işlem sözleşmesi fiyatı ile temel kripto para biriminin spot fiyatı arasındaki fiyat farkına dayanmaktadır.
Fonlama Ücreti Tavanı/Tabanı: Bir Fonlama Turu sırasında, özellikle Fonlama Oranı çok yüksek olduğunda, yatırımcılardan alınabilecek maksimum Fonlama Ücreti miktarı.
Fonlama Aralığı Süresi: Fonlama Ücretinin yatırımcılar arasında değiştirilme sıklığı. Tipik olarak her sekiz saatte bir gerçekleşir, ancak piyasadaki oynaklığın yüksek olduğu dönemlerde aralık daha kısa olabilir.
Finansman Turu: Fonlama Ücretinin yatırımcılar arasında değiştirildiği sabit zaman.
Farklı vadeli işlem sözleşmeleri için Fonlama Oranı, Fonlama Ücreti Tavanı/Tabanı ve Fonlama Aralığı Süresi'ni bu sayfada bulabilirsiniz.
Piyasa Oynaklığı ile Korelasyon
Vadeli işlem sözleşmelerindeki piyasa değeri daha küçük olan madeni paralar, piyasalarındaki düşük likidite nedeniyle daha riskli ve daha değişken olarak kabul edilir. Bu, daha az alıcı ve satıcı ve daha düşük ticaret hacmi anlamına gelir ve bu da genellikle daha fazla fiyat duyarlılığına yol açar.
Piyasa değeri daha küçük olan madeni paraların likiditesinin düşük olması nedeniyle, vadeli işlem fiyatları yüksek volatiliteden daha fazla etkilenebilir, bu da Binance Vadeli İşlemlerin ek dengeleme tedbirleri uygulamasını gerekli kılabilir.
Binance Futures, volatilitenin yüksek olduğu dönemlerde riski yönetmek ve istikrarı korumak için çeşitli önlemler uyguluyor. Bu önlemler, vadeli işlem sözleşmelerinin fiyatını dayanak varlığın spot piyasadaki fiyatı ile aynı seviyede tutmayı amaçlamaktadır. Bu önlemlerden bazıları şunlardır:
Fonlama Ücreti tavanının artırılması: Fonlama Ücreti tavanının yükseltilmesi, Fonlama Oranının daha yüksek olmasını sağlar. Bu, Fonlama Ücretlerinde bir artışa yol açarak kalıcı vadeli işlem sözleşmesinin fiyatında daha büyük ayarlamalara yol açar. Fonlama Ücretlerindeki artış, yatırımcıların yüksek volatilite dönemlerinde daha az risk almalarını teşvik ediyor.
Fonlama Aralığı Süresinin Azaltılması: Binance, Fonlama Aralığı Süresini azaltarak Fonlama Oranının belirlenme ve Fonlama Ücretinin değiştirilme hızını artırabilir. Bu durum, vadeli ve spot fiyatlar arasındaki benzerliğin korunmasında mekanizmanın etkinliğini arttırmaktadır.
Üstelik bu eylemler, yatırımcıları aşırı risk almaktan caydırıyor ve onları yüksek volatilite dönemlerinde işlemlerinde dikkatli olmaya teşvik ediyor.
Yüksek Finansman Ücretlerinin Etkisi Nedir?
Yatırımcıların yüksek Fonlama Ücreti ödemeleri, ticari performanslarını olumsuz etkileyebilir.
Azalan karlar: Eğer bir yatırımcı ücretin ödeyen tarafındaysa, yüksek Fonlama Ücreti, özellikle pozisyonunu uzun süre koruduğu takdirde karını düşürebilir. Bunun nedeni, Fonlama Oranı ne kadar yüksek olursa, Fonlama Ücretlerinin de o kadar yüksek olması ve bunun da genel karı düşürmesidir. Ancak, eğer bir tüccar ücretin alıcı tarafındaysa, Fonlama Ücreti onun karını artırabilir.
Artan tasfiye riski: Yüksek Fonlama Ücreti, yatırımcının piyasadaki konumunu koruma becerisine yönelik önemli bir tehdit oluşturabilir. Fonlama Ücreti periyodik olarak yatırımcının marj bakiyesinden düşülür ve bu, pozisyonu açık tutmak için mevcut marj miktarını önemli ölçüde azaltabilir. Yatırımcının Fonlama Ücreti maliyetini karşılamaya yetecek marjı yoksa, bu durum pozisyonun tasfiyesiyle sonuçlanabilir.
Not Alın
Takip edin: Özellikle piyasa değişkenliğinin yüksek olduğu zamanlarda, işlem yaptığınız sürekli vadeli işlem sözleşmelerine ilişkin Fonlama Oranı ve Fonlama Ücreti Tavanı hakkında bilgi sahibi olun. Bu, Fonlama Ücreti yatırımcılar arasında değiştirilmeden önce herhangi bir değişikliği tahmin etmenize ve alım satım yaklaşımınızı ayarlamanıza olanak tanıyacaktır.
Elde tutma süresini sınırlayın: Fonlama Ücreti düzenli aralıklarla alınır, bu nedenle pozisyonları mümkün olan en kısa süre tutmayı hedefleyin. Finansman Turu sırasında bir pozisyonunuz yoksa, Fonlama Ücreti alınmayacaktır. Bir pozisyonu gece boyunca tutmak birden fazla ödemeyle sonuçlanabilir.
Marj dengesini koruyun: Ücretin maliyetini karşılamak için yeterli marjınızın olduğundan emin olun. Düşük marj bakiyesi tasfiyeye yol açabilir; bu nedenle, hem Fonlama Ücreti ödemelerini hem de potansiyel zararları karşılamak için yeterli marjın olması çok önemlidir.
Özetle, Fonlama Oranları ve Fonlama Ücretleri, sürekli vadeli işlem piyasasında sözleşme fiyatlarının korunmasında çok önemli bir rol oynamaktadır. Fonlama Oranı, Fonlama Ücreti Üst Sınırı ve Fonlama Turuna dikkat etmeniz önerilir. Ayrıca, elde tutma sürenizi ayarlayarak ve marj bakiyenizi izleyerek Fonlama Ücretinin işlem performansı üzerindeki etkisini en aza indirebilir ve tasfiye riskini azaltabilirsiniz.
Daha fazla okuma
(Destek) Binance Vadeli İşlem Fonlama Oranlarına Giriş
(Blog) Vadeli İşlem Fonlama Oranı Nedir ve Neden Önemlidir
(Destek) Tasfiye Protokolleri
(Destek) Süresiz Vadeli İşlemler ve Üç Aylık Vadeli İşlemler Nelerdir?
