10x Research'e göre: Bitcoin, başlangıçtaki olumsuz hedef olan 55.000 dolara ulaştı ve kısa vadede aşırı satışta görünüyor. Beklenen makroekonomik rüzgarlar ve Ethereum ETF'nin SEC tarafından potansiyel olarak onaylanmasının etkisiyle bir karşı trend rallisi muhtemel. Ancak orta vadeli görünüm temkinli olmaya devam ediyor.
Detaylı analiz:
TÜFE Verileri ve Bitcoin:
Bitcoin fiyatının yıldan yıla TÜFE baskılarına tepki vermesiyle ilgili daha önce gözlemlenen model geçen ay geçersiz kılındı. Önceki ayın %3,4'üne kıyasla %3,3'lük daha düşük bir TÜFE okumasına rağmen Bitcoin, 12 Haziran'daki CPI açıklamasının ardından 68.000 dolardan düştü.
Yaklaşan TÜFE Verileri:
11 Temmuz'daki bir sonraki enflasyon baskısının %3,3'ten %3,2 veya %3,1'e bir yavaşlama göstermesi bekleniyor. Eylül ayının sonlarına kadar uzanan bu dönem, yıllık bazda olumlu karşılaştırmalar nedeniyle daha düşük enflasyon rakamları için bir fırsat sunuyor. Yatırımcılar, uzun vadeli teknik destek seviyelerindeki son ihlallere rağmen, CPI verilerinin yayınlanma tarihlerini Bitcoin için potansiyel olarak yükseliş olarak değerlendirmeli.
10x Araştırma Enflasyon Modeli:
10x Araştırma enflasyon modeli, resmi TÜFE verilerine kıyasla daha düşük rakamlar gösteriyor; bu durum, muhtemelen, Kovid döneminden kaynaklanan yapısal enflasyon baskılarından etkileniyor. Bu farklılık TÜFE'nin 11 Temmuz'da daha düşük bir rakam açıklayacağına dair güven veriyor.
Bitcoin desteği:
Düşük TÜFE rakamları Bitcoin ve diğer deflasyonist varlıklar için destek sağlamalı. Fed'in Eylül ve/veya Aralık ayında olası bir faiz indirimine ilişkin beklentiler yüksek. Fed Başkanı Powell, 31 Temmuz'daki FOMC toplantısında piyasayı bu olasılığa hazırlayabilir.
Sezon Trendleri:
Bitcoin fiyatları ağustos ve eylül aylarında zayıflama eğilimindeydi. Herhangi bir faiz indirimi Bitcoin'i 60.000 dolara yaklaştırabilir ancak fiyatlar bu seviyenin üzerinde tutunmakta zorlanabilir. Tahvil piyasası, geçtiğimiz Cuma günkü hayal kırıklığı yaratan istihdam verilerinin ardından bu yıl için şu anda iki faiz indirimini fiyatlıyor.
Son Düşüşler:
Bitcoin geçen ay %20 oranında düşüş yaşadı ve bu kaybın %13'ü Asya işlem saatlerinde meydana geldi. Ethereum %22 kaybetti ve bu kaybın %16'sı Asya işlem saatlerinde gerçekleşti. Bu düşüşlerin %65'i Asya işlem saatlerinde meydana geldi.
Gelecekteki Tasfiyeler:
Bitcoin ve Ethereum kalıcı vadeli işlemlerinde aşırı konumlandırma bir endişe kaynağı olmuştur. Son zamanlarda 60.000 doların altına düşen fiyat düşüşleri, önemli vadeli işlem tasfiyelerini tetikledi. Ethereum vadeli işlemleri açık pozisyonunda 3,7 milyar dolar ve Bitcoin vadeli işlemlerinde 4,3 milyar dolar, Mayıs ve Haziran 2024'teki zirvelerinden bu yana tasfiye edildi.
USDC Basımı:
Geçen hafta 1 milyar dolarlık USDC basıldı, bu da ABD'li kurumsal yatırımcıların bu düşüşü satın almış olabileceğini gösteriyor. USDT basımı ihmal edilebilir düzeyde kaldı. Para akışı göstergesi art arda dört hafta net likidite çıkışı kaydetti ve bu da kripto piyasalarındaki zayıflığı açıklıyor.
Likidite Çıkışları:
Ocak ayında ETF vadeli işlemlerinin başlamasından bu yana dağıtılan 9,2 milyar dolar ile kalıcı vadeli işlemlerde daha fazla gevşeme bekleniyor. Likidite çıkış hızının yavaşlaması, Bitcoin ve Ethereum fiyatları üzerindeki aşağı yönlü baskıyı azaltacaktır.
Kısa Vadeli Tersine Dönüş Göstergeleri:
Kısa vadeli geri dönüş göstergeleri son derece olumsuz ve olası bir ikinci düşüş öncesinde Bitcoin'de potansiyel bir toparlanma olabileceğine işaret ediyor. RSI %33 ile Ağustos 2023'ten bu yana en düşük seviyesinde bulunuyor.
Fiyat Tahminleri:
Bitcoin 61.000 doların altında kaldığı sürece Ağustos/Eylül aylarında 50.000 dolara düşmesi bekleniyor. Makro likiditenin piyasayı aşması durumunda başka bir yükseliş hareketi yaşanabilir. ABD ekonomisi bir durgunlukla karşı karşıya kalırsa Bitcoin önemli ölçüde düşebilir. Bitcoin şu anda iki potansiyel yukarı yönlü katalizör (ABD CPI verileri ve SEC'in Ethereum ETF'yi potansiyel onayı) nedeniyle aşırı satılıyor ve bu da kısa vadeli bir yükselişi tetikleyebilir.
Bitcoin şu anda yaklaşan CPI verileri ve Ethereum ETF'nin SEC tarafından olası onayı da dahil olmak üzere potansiyel kısa vadeli yükseliş katalizörleriyle kritik bir aşamada. Ancak orta vadeli görünüm temkinli olmaya devam ediyor ve makroekonomik koşullar iyileşmezse daha fazla düşüş yaşanması bekleniyor. Yatırımcılar dikkatli olmalı ve karar verirken hem teknik hem de makroekonomik faktörleri göz önünde bulundurmalıdır.
