Günümüzün dijital çağında, para hızla evrimleşiyor. Nakit işlemlerden çevrimiçi ödemelere, parayı ele alma şeklimiz büyük ölçüde değişti. Özellikle hijyen endişeleri ve nakit sıkıntısı nedeniyle COVID-19 salgını sırasında fiziksel nakit daha az yaygınlaştıkça, daha fazla insan dijital işlemlere yöneliyor. O zamandan beri, bankalar ve finans kuruluşları şahsen tesislerden çok daha fazla işlemi çevrimiçi olarak gerçekleştirdi. Ek olarak, CBDC'ler önemli bir ilgi gördü ve merkez bankalarını gelişen finans sektöründeki artan önemlerini fark etmeye yöneltti.
Evet! Merkez Bankası Dijital Para Birimleri (CBDC'ler) finans dünyasındaki bir sonraki büyük sıçrama olabilir. Terimi duymuş olabilirsiniz ancak CBDC'lerin ne olduğu veya nasıl çalıştığı konusunda bilginiz olmayabilir. Bu makale bunu basit bir şekilde açıklayacak ve CBDC geleceğinin parayı nasıl kullandığımız üzerinde neden büyük bir etkiye sahip olabileceğini açıklayacaktır.
CBDC’ler Nelerdir?
Özünde, Merkez Bankası Dijital Para Birimi, bir ülkenin merkez bankası tarafından çıkarılan resmi para biriminin dijital versiyonudur. Yani, herhangi bir ülke bir CBDC piyasaya sürerse, bu para biriminin dijital bir biçimi olacaktır. Bu, merkezi olmayan Bitcoin veya Ethereum gibi kripto para birimleri gibi değildir. Bir CBDC, Amerika Birleşik Devletleri örneğinde olduğu gibi, ülkenin merkez bankası tarafından tamamen kontrol edilir ve düzenlenir.
CBDC'ler, hükümet tarafından destekleneceği için dijital paranın (Paytm veya Google Pay gibi) rahatlığını nakit paranın güvenliği ve güvenilirliğiyle birleştirmeyi amaçlar. Değeri çılgınca dalgalanabilen kripto paraların aksine, bir CBDC normal para birimine eşit, istikrarlı bir değere sahip olacaktır.
İki Tür CBDC
CBDC'ler iki temel biçimde gelir:
Perakende CBDC'ler: Bunlar, bugün uygulamalarda nakit veya çevrimiçi ödeme kullandığımız şekilde genel halk kullanımı (günlük kullanım) için oluşturulur. Perakende CBDC, bireylerin dijital para birimlerini doğrudan merkez bankalarından tutmalarına olanak tanır.
Toptan CBDC'ler: Bunlar bir finans kuruluşu, bankalar ve işletmeler tarafından kullanılmak üzere tasarlanmıştır. Toptan CBDC'ler, özellikle bankalar arasındaki büyük işlemlerin mevcut sistemlerden daha verimli ve güvenli bir şekilde sonuçlandırılması için kullanılabilir.
Ülkeler Neden CBDC İstiyor?
Dünya genelinde ülkelerin CBDC'lere yönelmesinin birkaç nedeni var:
CBDC'lerin çeşitli faydaları vardır, özellikle Çin ve Hindistan gibi finansal kapsayıcılığa öncelik veren ülkeler için. Finansal sistem milyonlarca insanın yalnızca bir cep telefonu ve internet bağlantısıyla geleneksel bankacılık olanakları olmadan CBDC'lere erişmesine yardımcı olabilir. Ek olarak, Merkez Bankası Dijital Para Birimleri daha hızlı ve daha ucuz işlemler vaat ediyor - özellikle sınır ötesi ödemeler için.
Daha Güçlü Bir Ekonomi İçin Dolandırıcılık ve Kara Parayla Mücadele: CBDC'lerin izlenebilirliği, hükümetin dolandırıcılık ve kara para dolaşımıyla mücadele etmesine yardımcı olabilir. Bu özellik, yasadışı faaliyetlere karşı mücadele etmelerini kolaylaştırır. Merkez bankaları ayrıca, para arzı üzerinde daha fazla kontrole sahip olarak ve yalnızca gerektiğinde fon enjekte ederek ekonomik istikrarı artırmak için CBDC'leri kullanabilir. Son olarak, Bitcoin gibi kripto paralar giderek daha iyi bilinir hale gelirken, CBDC'ler dijital paraların avantajlarını daha güvenli ve daha düzenlenmiş bir şekilde sunar.
CBDC Günlük Hayatı Nasıl Etkileyebilir?
Merkez Bankası Dijital Para Birimleri, parayı farklı şekillerde kullanma şeklimizi önemli ölçüde değiştirebilir. Birincil faydalardan biri, girişimin insanların geleneksel bankaların yardımı veya Google Pay gibi ödeme hizmeti sağlayıcıları olmadan dijital ödemeler yapmasına olanak tanımasıdır. CBDC'ler, para birimini doğrudan bireylere ihraç ederek işlemleri basitleştirecek ve merkez bankaları kadar hızlı hale getirecektir.
Ayrıca, CBDC'ler merkez bankası güvenlik özelliklerine sahip olacak. Bu, kripto para birimleri ve diğer çevrimiçi ödeme sistemlerine kıyasla, onları hacklenmeye ve dolandırıcılığa karşı çok daha az eğilimli hale getirecek. CBDC'ler için kullanılan dijital defterin şeffaflığı, korumalarını artıracaktır. Hükümetler için, CBDC'lerin izlenebilirliği, parasal faaliyetler hakkında daha net içgörüler sunabilir. Bu, daha bilgili ve etkili politika yapımına yol açabilir. İşletmeler, özellikle küçük işletmeler, CBDC'ler aracı maliyetlerini azalttığında veya ortadan kaldırdığında daha düşük işlem ücretlerinden de faydalanabilir. Bu, nihayetinde hem işletmeler hem de tüketiciler için maliyetleri düşürecektir.
CBDC'nin Büyümesi
CBDC'lerin benimsenmesi ve keşfi son yıllarda önemli ölçüde arttı. Atlantik Konseyi'nin CBDC izleyicisine göre (Mayıs 2024 itibarıyla) küresel GSYİH'nin %98'ini temsil eden yaklaşık 134 ülke ve para birimi birliği bir CBDC keşfediyor veya geliştiriyor. Bu, sadece dört yıl önce 2020'de sadece 35 ülkeden keskin bir artış.
CBDC'nin Küresel Benimsenmesi (Kaynak: Atlantic Council'in CBDC izleyicisi)
G20 ülkeleri arasında 19 ülke halihazırda CBDC geliştirmenin ileri aşamalarında. Brezilya, Japonya, Hindistan, Avustralya, Güney Kore, Güney Afrika, Rusya ve Türkiye dahil 11 ülke halihazırda pilot aşamada. Ayrıca, Nijerya, Jamaika ve Bahamalar gibi birkaç ülke CBDC'leri tamamen uyguladı. Örneğin, Çin'in dijital yuanı (e-CNY) dünyanın en büyük CBDC denemesi haline geldi. 25 lokasyonda 260 milyondan fazla cüzdan kullanılıyor.
CBDC'ler uluslararası ödeme sektöründe de popülerlik kazanıyor. Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin ve Güney Afrika gibi BRICS ülkeleri, CBDC'leri yalnızca perakende için değil aynı zamanda sınırlar arası büyük ölçekli toptan ödemeler için de araştırıyor ve uluslararası ticarette ABD dolarına olan bağımlılığı azaltmayı planlıyor. mBridge gibi CBDC projeleri halihazırda Çin, Tayland, Hong Kong ve BAE gibi ülkeler arasındaki uluslararası işlemleri test ediyor.
ABD, perakende CBDC'lerdeki ilerlemenin durmasıyla bu bölgede geride kalırken, İngiltere ve Japonya gibi diğer G7 ekonomileri CBDC keşiflerine devam ediyor.
Zorluklar ve Endişeler
CBDC'ler birçok fayda sunarken, hükümetin ele alması gereken bazı zorluklar devam ediyor. Dijital işlemler izlenebildiğinden gizlilik büyük bir endişe kaynağı ve bu da insanların çok yakından izlenmekten endişe duymasına neden oluyor. Sonra siber güvenlik var - daha fazla dijital para kullanıldığında, bilgisayar korsanlığı riski artıyor, bu nedenle güçlü koruma sistemleri şart. Bir diğer konu da teknoloji. CBDC'yi geliştiren ülkeler iyi bir altyapıya ihtiyaç duyacak, ancak bazı kırsal kesimler yetersiz internet erişimiyle mücadele etmeye devam ediyor. Son olarak, CBDC'lerin yükselişi geleneksel bankaları etkileyebilir, muhtemelen ücretlerden ve faizden elde ettikleri geliri düşürebilir ve daha büyük ekonomik etkilere yol açabilir.
CBDC'ler Uygulamada Nasıl Performans Gösteriyor?
CBDC'ler, Banka Gizliliği Yasası'na benzer şekilde, hükümetle işlemleri merkezileştirerek finansal gizlilik için ciddi riskler oluşturabilir. Bu, finansal gizlilik için en büyük tehdit olabilir. Bazıları CBDC'lerin hala teorik olduğunu söylese de, milyarlarca insan, Çin, Bahamalar, Nijerya ve birkaç Karayip ülkesi dahil olmak üzere, bunların halihazırda piyasaya sürüldüğü ülkelerde yaşıyor. Yine de, çoğu insan CBDC'nin ne olduğunu veya hükümetlerinin bir CBDC düşünüp düşünmediğini bilmiyor.
Bazıları CBDC'lerin banka hesabı olmayanlara yardımcı olabileceğine inanırken, banka hesabı olmayan birçok kişi son anketlere göre mahremiyetlerini korumayı tercih ettiklerini söylüyor. Hükümete olan güvenin tarihi düşük seviyelerde olması ve finansal gözetimin zaten yasa tarafından zorunlu kılınmasıyla, bir CBDC'nin bu insanlar için bir çözüm olması pek olası değil. Bu şüphecilik sadece teorik değil. CBDC'lerin halihazırda piyasaya sürüldüğü ülkelerde, halkın ilgisi ve kullanımı çok düşüktü. Karayipler, Çin ve Bahamalar gibi yerlerde, hükümetler hediyeler, indirimler ve sadakat programları dahil olmak üzere CBDC kullanımını teşvik etmek için çeşitli yöntemler denediler.
Bu ülkelerdeki insanlar bunun yerine mobil bankacılık ve nakit gibi seçeneklere bağlı kalıyor. Bazı hükümetler CBDC'nin benimsenmesini teşvik etmek için daha aşırı önlemler bile aldı. Örneğin Nijerya'da hükümet, Nijeryalıların %0,5'inden azının CBDC'yi kullanmasına rağmen daha fazla vatandaşın CBDC'sini kullanmasını sağlamak için nakit sıkıntısına yol açtı.
Bahamalar'da hükümetin yakında ticari bankaların CBDC'sini dağıtmasını zorunlu kılması bekleniyor. Bu arada Tayland'da hükümet, ödemeleri yalnızca her kişinin kimlik kartında listelenen bölgedeki mağazalarda belirli hükümet onaylı mallara sınırlayan dijital bir cüzdan aracılığıyla yarı-CBDC başlattı.
Altın Destekli CBDC'lerin Olasılığı
Altın destekli CBDC'lerin dijital para için yeni standart haline geldiği bir gelecek hayal edin. Merkez Bankası Dijital Para Birimleri şu anda araştırılırken, altın destekli versiyonlar gerçek bir oyun değiştirici olabilir. 4 milyar yıldan uzun bir süre önce var olan bir varlık olan altının kalıcı istikrarını dijital para biriminin rahatlığıyla bir araya getirecekler. Aslında, Zimbabve gibi ülkeler bu heyecan verici olasılığı keşfetmeye çoktan başladı.
Altın destekli CBDC'ler, özellikle ekonomik belirsizlik dönemlerinde para alışverişi için daha istikrarlı ve güvenli bir yol sunabilir. İşletmelerin enflasyona ve döviz dalgalanmalarına karşı korunmasına yardımcı olabilirler ve daha fazla ülke bunları benimserse, daha birleşik bir küresel finans sistemine yol açabilirler.
Ancak, tüm CBDC'ler gibi, altın destekli versiyonlar da tamamen izlenebilir olacak ve bu da gizlilik endişeleri ve potansiyel hükümet denetimi yaratacaktır. Maddi varlıklarla desteklenmeyen standart CBDC'lerin aksine, altın destekli bir CBDC, değeri fiziksel altına bağlı olduğundan daha fazla istikrar sağlayabilir. Ancak bu aynı zamanda ülkelerin büyük altın rezervleri tutması gerektiği anlamına gelir ve bu da ekonomik gerilemeler sırasında para politikasını ve likiditeyi etkileyebilir.
Çözüm
CBDC'ler hala geliştirmelerinin erken aşamalarındadır, ancak paranın geleceğinde önemli bir rol oynayacakları açıktır. Dünya çapındaki ülkeler, finansal sistemlerini modernize etmenin, ödeme verimliliğini artırmanın ve ülkedeki finansa dahil edilmek üzere yeni ödeme yolları sunmanın bir yolu olarak dijital para birimlerine bakıyor.
Ayrıca, bazı ülkeler olasılıklar ararken altın destekli CBDC'lerin olasılığı da ilgi çekebilir; yakında paranın geleceğinin ne olduğu ve küresel ekonomide nasıl işlediğine dair yeni bir tanım görebiliriz. İster itibari para destekli ister altın gibi somut bir varlığa bağlı olsun, CBDC'ler para hakkında düşünme ve kullanma şeklimizde büyük bir değişimi temsil eder.
SSS
1. CBDC'nin güvenliği nedir?
CBDC'ler izlenebilirdir ve işlemlerde şeffaflık sağlayarak kara para aklama gibi yasa dışı faaliyetlerin önlenmesine yardımcı olur. Ayrıca uluslararası transferlerin karmaşıklıklarını azaltarak sınır ötesi işlemleri basitleştirirler.
2. CBDC finans sektörünü nasıl etkiler?
Bir CBDC, kaldıracı düşürmeye ve portföyler ve varlıklarla ilişkili riskleri azaltmaya yardımcı olabilir. Özellikle gelişmekte olan ekonomilerde artan kredilendirmeyle bağlantılıdır. Perakende CBDC'ler finansal istikrarı teşvik etme eğilimindeyken, toptan CBDC'ler daha az olumlu bir etkiye sahip olabilir.
3. CBDC’nin özellikleri nelerdir?
CBDC'ler genellikle merkezi düzenleme, kullanım kolaylığı, küresel işlemleri yönetme yeteneği ve gelişmiş güvenlik sunar.
4. Finansal kapsayıcılıkta CBDC'nin rolü nedir?
CBDC'ler merkez bankasının yükümlülükleridir ve geleneksel kağıt paraya benzer şekilde tüm sakinlere sunulabilir. Bu, ülkenin para arzının dolaşımdaki toplam CBDC'yi içereceği anlamına gelir.
CBDC'nin bankalar açısından faydaları ve riskleri nelerdir?
CBDC'ler bankalara potansiyel olarak daha istikrarlı bir para biçimi sunarak fayda sağlayabilir. Ancak, bankaların elinde bulundurduğu mevduat miktarını da azaltabilir, likiditelerini etkileyebilir ve potansiyel olarak para ödünç verme yeteneklerini etkileyebilir.
