Binance Square'de Crypto's Make-or-Break Moment: Could a 50bps Rate Cut Be the Catalyst?

Ben Walther · 2024-09-14T12:33:51.000Z

Over the past few months, the idea of a 50bps rate cut by the Federal Reserve (FED) seemed highly unlikely. Most of the crypto market had priced in a 25bps rate cut. However, yesterday, the market dynamics shifted. Suddenly, the probability of a 50bps rate cut surged from 14% to 47%. This surprising change is shaking up global financial markets. Logically, the crypto market is no exception. The Reason For Yesterday's Pump As the possibility of a larger rate cut surfaced, Bitcoin and the broader crypto market rallied immediately. The reason is apparent: lower interest rates stimulate economic growth, encouraging risk-taking in markets like stocks and crypto. Accordingly, Bitcoin has already seen a price surge as traders begin to price in the possibility of a 50bps rate cut. What's Driving the Shift in Sentiment? Several factors have contributed to the rising expectations of a more significant rate cut. Let's go through them: Producer Price Index (PPI) data for August showed only a slight increase, while year-over-year growth dropped to its lowest level since February. Unemployment claims came in higher than expected, signaling some cracks in the labor market.These factors suggest that inflation may be under control, opening the door for the Federal Reserve to shift its focus to economic stimulation through rate cuts.In addition, the Wall Street Journal and Financial Times also hinted that a more significant cut might be possible. Former Fed advisor Jon Faust commented that a 50bps cut is still on the table. He believes a more substantial rate cut would be more effective in jumpstarting the economy. The Immediate Impact on Crypto & Bitcoin In the short term, before the Federal Reserve's announcement next week, we can expect increased volatility and price appreciation for Bitcoin and other cryptocurrencies. Bullish Scenario: 50bps Rate Cut A 50bps rate cut would likely fuel a strong rally across the crypto space, signaling that the Fed is prepared to stimulate the economy aggressively. For Bitcoin, this could mean breaking key resistance levels and moving toward higher targets (70k). The influx of liquidity and favorable conditions for risk assets could push Bitcoin and altcoins into a bullish trend for the rest of September and possibly into the fourth quarter of 2024. This cut would mark a significant pivot in monetary policy, catching many traders who had priced in only a modest cut off guard. Given the surprise factor, the reaction in the crypto market could be swift and decisive. Bearish Scenario: 25bps Rate Cut On the other hand, if the Fed sticks to the 25bps rate cut that the market initially expected, we might be disappointed. After the recent pump, a more minor rate cut could trigger a sell-off in Bitcoin and other cryptocurrencies, as traders who expected a more aggressive move could take profits. In this scenario, the crypto market could react negatively, with prices pulling back as traders adjust their positions based on the Fed's more conservative stance. Other Risks to Consider: The Role of Carry Trades There's also a growing concern that a 50bps rate cut could unexpectedly impact global markets, primarily through carry trades. These are investment strategies where investors borrow in low-interest currencies like the yen to invest in higher-yield assets, such as U.S. equities and bonds (those trades triggered the massive sell-off at the beginning of August). As U.S. interest rates drop, carry trades could begin to unwind as investors look to cover their positions by repaying loans in increasingly expensive currencies like the yen. If the Fed does opt for an aggressive 50bps cut, we could see further market volatility due to the impact of these trades, which could ripple into the crypto market. My Final Thoughts The market is at a critical juncture. While a 50bps rate cut could send Bitcoin and the crypto market soaring, a 25bps cut might disappoint traders and lead to a pullback. With the Federal Reserve's announcement, all eyes are on the Fed and how they'll balance inflation control with economic stimulus. One thing is clear: Next week will be exciting!

Son birkaç ayda, Federal Rezerv'in (FED) 50 baz puanlık bir faiz indirimi fikri oldukça düşük ihtimalli görünüyordu. Kripto piyasasının çoğu 25 baz puanlık bir faiz indirimini fiyatlamıştı.
Ancak dün piyasa dinamikleri değişti. Aniden 50 baz puanlık faiz indirimi olasılığı %14'ten %47'ye fırladı.
Bu şaşırtıcı değişim küresel finans piyasalarını sarsıyor. Mantıksal olarak, kripto piyasası da bir istisna değil.
Dünün Pompalanmasının NedeniDaha büyük bir faiz indirimi olasılığı ortaya çıkınca, Bitcoin ve genel kripto para piyasası hemen toparlandı.
Bunun nedeni açıktır: Düşük faiz oranları ekonomik büyümeyi teşvik eder ve hisse senedi ve kripto gibi piyasalarda risk almayı teşvik eder.
Buna göre, yatırımcıların 50 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını fiyatlamaya başlamasıyla Bitcoin'de fiyat artışı görüldü.
Duygulardaki Değişimi Ne Tetikliyor?Daha önemli bir faiz indirimi beklentilerinin artmasına birkaç faktör katkıda bulundu. Bunları inceleyelim:
Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri Ağustos ayında yalnızca küçük bir artış gösterirken, yıllık büyüme Şubat ayından bu yana en düşük seviyeye geriledi.
İşsizlik başvuruları beklentilerden yüksek geldi ve bu durum işgücü piyasasında bazı çatlakların habercisi oldu.
Bu faktörler enflasyonun kontrol altında olabileceğini ve Fed'in faiz indirimleri yoluyla ekonomik canlanmaya odaklanmasının önünü açabileceğini gösteriyor.
Ayrıca, Wall Street Journal ve Financial Times da daha önemli bir indirimin mümkün olabileceğine dair ipuçları verdi. Eski Fed danışmanı Jon Faust, 50 baz puanlık bir indirimin hala masada olduğunu söyledi. Daha önemli bir faiz indiriminin ekonomiyi canlandırmada daha etkili olacağına inanıyor.
Kripto ve Bitcoin Üzerindeki Anlık EtkiKısa vadede, Fed'in önümüzdeki hafta yapacağı duyurudan önce Bitcoin ve diğer kripto paralarda oynaklığın artmasını ve fiyatların yükselmesini bekleyebiliriz.
Boğa Senaryosu: 50bps Faiz İndirimi50 baz puanlık bir faiz indirimi, kripto para sektöründe güçlü bir yükselişi tetikleyebilir ve Fed'in ekonomiyi agresif bir şekilde canlandırmaya hazır olduğunun sinyalini verebilir.
Bitcoin için bu, önemli direnç seviyelerinin kırılması ve daha yüksek hedeflere (70 bin) doğru hareket edilmesi anlamına gelebilir.
Likidite akışı ve riskli varlıklar için elverişli koşullar, Bitcoin ve altcoin'leri Eylül ayının geri kalanında ve muhtemelen 2024'ün dördüncü çeyreğinde yükseliş trendine itebilir.
Bu kesinti, para politikasında önemli bir dönüm noktası olacak ve yalnızca mütevazı bir kesintiyi fiyatlandıran birçok yatırımcıyı hazırlıksız yakalayacaktır. Sürpriz faktörü göz önüne alındığında, kripto piyasasındaki tepki hızlı ve kararlı olabilir.
Ayı Senaryosu: 25bps Faiz İndirimiÖte yandan Fed'in piyasanın ilk beklentisi olan 25 baz puanlık faiz indirimine sadık kalması durumunda hayal kırıklığına uğrayabiliriz.
Son yükselişin ardından daha küçük bir faiz indirimi, Bitcoin ve diğer kripto para birimlerinde satış dalgasına yol açabilir; zira daha agresif bir hareket bekleyen yatırımcılar kar elde edebilir.
Bu senaryoda kripto para piyasası olumsuz tepki verebilir ve yatırımcılar Fed'in daha muhafazakar duruşuna göre pozisyonlarını ayarladıkça fiyatlar geri çekilebilir.
Dikkate Alınması Gereken Diğer Riskler: Carry İşlemlerinin RolüAyrıca, 50 baz puanlık bir faiz indiriminin, öncelikle carry işlemleri yoluyla, beklenmedik şekilde küresel piyasaları etkileyebileceği yönünde büyüyen bir endişe var. Bunlar, yatırımcıların yen gibi düşük faizli para birimlerinde borç alıp ABD hisse senetleri ve tahvilleri gibi daha yüksek getirili varlıklara yatırım yaptığı yatırım stratejileridir (bu işlemler Ağustos ayının başındaki büyük satış dalgasını tetikledi).
ABD faiz oranları düştükçe, yatırımcıların pozisyonlarını giderek daha pahalı hale gelen yen gibi para birimlerindeki kredileri geri ödeyerek kapatmaya çalışmasıyla carry trade'ler gevşemeye başlayabilir. Fed agresif bir 50bps indirimi seçerse, bu işlemlerin etkisi nedeniyle daha fazla piyasa oynaklığı görebiliriz ve bu da kripto piyasasına yansıyabilir.
Son DüşüncelerimPiyasa kritik bir kavşakta. 50 baz puanlık bir faiz indirimi Bitcoin ve kripto piyasasını uçurabilirken, 25 baz puanlık bir indirim yatırımcıları hayal kırıklığına uğratabilir ve geri çekilmeye yol açabilir.
Federal Rezerv'in duyurusuyla birlikte, tüm gözler Fed'e ve enflasyon kontrolünü ekonomik teşvikle nasıl dengeleyeceklerine çevrildi. Bir şey açık: Gelecek hafta heyecan verici olacak!

Dünün Pompalanmasının Nedeni

Duygulardaki Değişimi Ne Tetikliyor?

Kripto ve Bitcoin Üzerindeki Anlık Etki

Boğa Senaryosu: 50bps Faiz İndirimi

Ayı Senaryosu: 25bps Faiz İndirimi

Dikkate Alınması Gereken Diğer Riskler: Carry İşlemlerinin Rolü

Son Düşüncelerim

İçerik Üreticisinden Daha Fazla İçerik Keşfedin

En Son Haberler