Binance Square'de Blockstream Mining Starts Third Investment Round for Hashrate-Backed Tokenized Note

CoinDesk · 2024-09-05T10:23:13.000Z

Blockstream started a third round of sales for its tokenized note, BMN2 The round will be priced at $31,000 and give investors a share of the bitcoin produced by the mining company. The hashrate-backed note allows investors to lock in the hashprice for up to four years, Blockstream said. Blockstream Mining said it is opening a third round of investment for its hashrate-backed tokenized note, which gives participants a slice of the bitcoin {{BTC}} earned from the company's mining activities over the next four years. Two earlier rounds of the BMN2 note raised a total of around $7 million. The third will be priced at $31,000 and give holders the bitcoin produced by 1 petahash per second (PH/s) of hashrate. The sale will last for three weeks, a company spokesperson said in an interview. Blockstream is targeting $10 million in investment for the latest round. "Blockstream is able to offer mining for under 4.5 cents per kilowatt-hour (kWh), which is far below the industry average,” the spokesperson said. “Anyone investing in BMN2 will benefit from access to the most cost-effective mining around.” The company, co-founded by legendary bitcoin developer Adam Back, is working with Stokr for the sale of the note. Crypto markets are becoming increasingly financialized, and hashrate-backed contracts are not new. What’s unique about Blockstream’s note is its duration. Most contracts lock in the hashprice for up to 12 months, James Macedonio, Blockstream's SVP global head of mining sales and business development, said. BMN2, an EU-compliant security token, gives exposure to the bitcoin hashrate over a 48-month period. Hashrate refers to the total combined computational power used to mine and process transactions on a proof-of-work blockchain and is a proxy for competition in the industry and mining difficulty. Hashprice is a mining metric that calculates revenue on a per terahash basis, and is computed using network difficulty, the bitcoin price, the block subsidy and transaction fees. The advantage of buying Blockstream’s BMN2 note instead of buying hashrate futures from bitcoin mining companies is that investors are not exposed to counterparty risk or possible miner failures, and the price is locked in for four years, Macedonio said. Furthermore, the market hashprice adjusts quarterly, and is dependent on mining efficiency, and passes through risks such as energy price and counterparty risk, he added. "With the bitcoin mining market currently experiencing historically low hashprice levels, BMN2 allows investors to strategically enter the market at an opportune time," the company said in a July release announcing the note. In a report last month, Wall Street giant JPMorgan (JPM) noted that the hashprice is about 30% below levels seen in September 2022 and about 40% below the level before April's reward halving. Investors in the note’s predecessor, BMN1, were mainly international family offices and funds in Europe, Macedonio said. While BMN2 is starting to see interest from U.S. institutions, the product is not being offered there yet, he said. Macedonio said many BMN1 investors rolled over their investment into BMN2. BMN1 was highly successful. It “mined over 1,242 BTC and delivered returns of up to 103% over its three-year term,” Stokr said on its website. It is the "highest payout in real world asset (RWA) security token history," according to Arnab Naskar, co-founder and co-CEO of Stokr. BMN2's first two investor rounds started on July 18 and ended Aug. 12. Anchor investors who committed over $500,000 in investment were given a discount and invested in series 1. Investors who rolled over their investment from Blockstream’s BMN1 note and new backers invested in series 2. Money raised from the sale of the note is used to manage physical infrastructure and energy costs because Blockstream is responsible for producing the hashrate that backs the note. The company has mining facilities in Georgia, Montreal and Texas. The tokenised note will trade on crypto exchange Bitfinex.

Blockstream, BMN2 tokenleştirilmiş banknotu için üçüncü satış turuna başladı
Turun fiyatı 31.000 dolar olacak ve yatırımcılara madencilik şirketinin ürettiği Bitcoin'den pay verilecek.
Blockstream, hash oranı destekli senedin yatırımcılara hash fiyatını dört yıla kadar sabitleme olanağı sağladığını söyledi.
Blockstream Mining, katılımcılara önümüzdeki dört yıl boyunca şirketin madencilik faaliyetlerinden kazanılan Bitcoin {{BTC}}'in bir kısmını veren, hash oranı destekli tokenleştirilmiş notu için üçüncü yatırım turunu açtığını duyurdu.
BMN2 notunun önceki iki turu toplamda yaklaşık 7 milyon dolar topladı. Üçüncüsü 31.000 dolardan fiyatlandırılacak ve sahiplerine hashrate'in saniyede 1 petahash (PH/s) tarafından üretilen bitcoin'i verecek. Satış üç hafta sürecek, bir şirket sözcüsü bir röportajda söyledi. Blockstream son tur için 10 milyon dolarlık yatırım hedefliyor.
Sözcü, "Blockstream, kilovatsaat (kWh) başına 4,5 sentin altında madencilik sunabiliyor, bu da sektör ortalamasının çok altında," dedi. "BMN2'ye yatırım yapan herkes, etraftaki en uygun maliyetli madenciliğe erişimden faydalanacak."
Efsanevi bitcoin geliştiricisi Adam Back'in kurucu ortağı olduğu şirket, banknotun satışı için Stokr ile çalışıyor.
Kripto piyasaları giderek daha fazla finansallaşıyor ve hash oranı destekli sözleşmeler yeni değil. Blockstream'in notunun benzersiz yanı süresidir. Blockstream'in madencilik satışları ve iş geliştirmeden sorumlu kıdemli başkan yardımcısı James Macedonio, çoğu sözleşmenin hash fiyatını 12 aya kadar kilitlediğini söyledi. AB uyumlu bir güvenlik belirteci olan BMN2, 48 aylık bir süre boyunca bitcoin hash oranına maruz kalma olanağı sağlıyor.
Hashrate, bir proof-of-work blok zincirinde madencilik yapmak ve işlemleri işlemek için kullanılan toplam birleşik hesaplama gücünü ifade eder ve sektördeki rekabet ve madencilik zorluğu için bir vekildir. Hashprice, terahash başına geliri hesaplayan bir madencilik metriğidir ve ağ zorluğu, bitcoin fiyatı, blok sübvansiyonu ve işlem ücretleri kullanılarak hesaplanır.
Macedonio, Bitcoin madencilik şirketlerinden hashrate vadeli işlemleri satın almak yerine Blockstream’in BMN2 notunu satın almanın avantajının yatırımcıların karşı taraf riskine veya olası madenci arızalarına maruz kalmaması ve fiyatın dört yıl boyunca sabit kalması olduğunu söyledi. Dahası, piyasa hash fiyatı üç ayda bir ayarlanır ve madencilik verimliliğine bağlıdır ve enerji fiyatı ve karşı taraf riski gibi risklerden geçer, diye ekledi.
Şirket, Temmuz ayında notu duyurduğu açıklamasında, "Bitcoin madenciliği pazarı şu anda tarihin en düşük hash fiyatı seviyelerini yaşarken, BMN2 yatırımcıların pazara uygun bir zamanda stratejik olarak girmelerine olanak sağlıyor" dedi.
Wall Street devi JPMorgan (JPM), geçen ay yayınladığı bir raporda, hash fiyatının Eylül 2022'de görülen seviyelerin yaklaşık %30 altında ve Nisan ayındaki ödül yarılanmasından önceki seviyenin yaklaşık %40 altında olduğunu belirtti.
Macedonio, banknotun öncülü BMN1'e yatırım yapanların çoğunlukla Avrupa'daki uluslararası aile ofisleri ve fonlar olduğunu söyledi. BMN2'nin ABD kurumlarından ilgi görmeye başladığını ancak ürünün henüz orada sunulmadığını söyledi. Macedonio, birçok BMN1 yatırımcısının yatırımlarını BMN2'ye devrettiğini söyledi.
BMN1 oldukça başarılıydı. Stokr, web sitesinde "1.242 BTC'den fazla madencilik yaptı ve üç yıllık süresi boyunca %103'e kadar getiri sağladı" dedi. Stokr'un kurucu ortağı ve eş CEO'su Arnab Naskar'a göre bu, "gerçek dünya varlık (RWA) güvenlik belirteci tarihindeki en yüksek ödeme"dir.
BMN2'nin ilk iki yatırımcı turu 18 Temmuz'da başladı ve 12 Ağustos'ta sona erdi. 500.000$'ın üzerinde yatırım yapan ana yatırımcılara indirim yapıldı ve 1. seriye yatırım yaptılar. Yatırımlarını Blockstream'in BMN1 senedinden devreden yatırımcılar ve yeni destekçiler 2. seriye yatırım yaptı.
Notun satışından elde edilen para, Blockstream'in notu destekleyen hashrate'i üretmekten sorumlu olması nedeniyle fiziksel altyapı ve enerji maliyetlerini yönetmek için kullanılır. Şirketin Georgia, Montreal ve Teksas'ta madencilik tesisleri bulunmaktadır.
Tokenleştirilmiş banknot, kripto para borsası Bitfinex'te işlem görecek.

İçerik Üreticisinden Daha Fazla İçerik Keşfedin

En Son Haberler

İçerik Üreticisinden Daha Fazla İçerik Keşfedin

En Son Haberler

Öne Çıkan Makaleler