1. Sonuç
1. Makro düzeyde özet ve geleceğe yönelik tahminler Cuma günü, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi ılımlı bir artış gösterdi ve hanehalkı harcamaları sabit kaldı; bu durum politika yapıcıların muhtemelen yumuşak bir iniş gerçekleştirebileceğini ve dolayısıyla Fed'in faiz oranlarını 50 baz puan düşürme ihtiyacını zayıflatacağını gösteriyor Eylül ayında puan. Ancak Wall Street hala Kasım veya Aralık ayında önemli bir faiz indirimi bekliyor. İleriye dönük olarak piyasa, işgücü piyasasındaki değişikliklere ve yaklaşan istihdam verilerine yakından dikkat etmeye devam edecek. Faiz indirimi güçlü bir olasılık olsa da, ekonominin dayanıklılığı ve enflasyondaki ılımlı artış, özellikle ekonomik temeller istikrarlı kalırsa, faiz indiriminin kapsamını sınırlayabilir. 2. Kripto endüstrisindeki piyasa değişiklikleri ve erken uyarılar Kripto para piyasası, birkaç gün süren bir toparlanma yaşadıktan sonra büyüme ivmesinden yoksun kaldı ve çoğu para birimi kazançlarını geri almaya devam etti. BTC yeniden minimum 57.100 dolara, ETH ise minimum 2.400 dolara düştü. Çoğu görüş, piyasanın ikinci bir düşüş sürecinde olduğuna ve piyasa duyarlılığının hâlâ panik havasında olduğuna inanıyor. Piyasa hâlâ daha fazla makro veri sinyali rehberliği bekliyor. Bitcoin ve Ethereum fiyatlarının bu ay %8,6 ve %17,3 oranında düştüğünü, küresel hisse senedi ve tahvil endekslerinin ise aynı dönemde yaklaşık %2 oranında arttığını belirtmekte fayda var. Ana akım para birimlerinin bu ay ana akım geleneksel varlıklardan önemli ölçüde düşük performans gösterdiği söylenebilir. ay. 3. Sektörde ve pistte sıcak bir nokta olan Ethereum düşüş göstermeye devam ediyor ve topluluk bunun nedeninin bir kısmını Ethereum Vakfı ve Vitalik Buterin'e gösteriyor. Ethereum Vakfı'nın yakın zamanda 35.000 ETH transferi, toplumda yaygın endişe ve şüphelere yol açtı. Topluluk üyeleri, vakfın yıllık harcama raporlarında şeffaflık eksikliğine dikkat çekti ve bu durum, fonların nasıl kullanıldığına dair şüphe uyandırdı. Vitalik Buterin, son tartışmalarda merkezi olmayan finans (DeFi) hakkındaki görüşleriyle tartışmalara yol açtı. Onun sözleri, bazı topluluk üyeleri tarafından DeFi'nin yanlış anlaşılması olarak yorumlandı ve DeFi'nin potansiyel değerini ve uygulamasını açıkça ifade edemediğine inanıyordu. Bu yanlış iletişim, topluluğun onun liderliğinden şüphe etmesine neden olmuş olabilir ve bu da Ethereum'un gelecekteki gelişimi konusunda tedirginliği daha da artırmış olabilir. Buna ek olarak, MakerDAO'nun marka yükseltmesi ve yeni bir stabilcoin USDS'yi piyasaya sürmesi ve dondurma fonksiyonları, merkezi olmayan stabilcoinler hakkındaki tartışmaları ateşledi.Stablecoin'ler kripto para piyasasında önemli bir rol oynasa da, özellikle merkeziyetsizliğin asıl amacına aykırı olan ve DeFi'nin geleceğine gölge düşüren dondurma fonksiyonu devreye girdiğinde merkezi kontrol sorunu yavaş yavaş ortaya çıktı. Bu olay yalnızca DeFi projelerinin düzenleyici baskı altında taviz vermesi gerektiğini göstermekle kalmıyor, aynı zamanda topluluğun bölünmesine de yol açabiliyor. Bununla birlikte, uzun vadede bu, uyumluluk ile merkezi olmayan nitelikleri dengelemek için yeni teknolojik çözümler keşfederek DeFi alanında daha derin inovasyon ve değişime yol açabilir.
2. Makro veri incelemesi ve gelecek haftanın önemli makro veri yayın düğümleri
Geçtiğimiz hafta ABD hisse senetleri art arda dört ay boyunca yükseliş yaşadı. Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,94 artışla yeni bir gün içi en yüksek seviyesine ulaştı. Avrupa'da Almanya'nın DAX 30 endeksi %0,02, İngiltere'nin FTSE 100 endeksi %0,04 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,13 oranında hafif düştü. Asya-Pasifik bölgesindeki borsalar da ay başında yaşanan dalgalanmanın ardından temelde yüksek kapandı; Hang Seng Endeksi %3,7'den fazla yükselişle özellikle iyi bir performans sergiledi. Nikkei 225 Endeksi ay boyunca %1,5 arttı;
Ağustos ayında Bitcoin trendi Kaynak: Investing.com
Kripto piyasaları geçen hafta değişken bir düşüş eğilimi gördü. Bitcoin ve Ethereum hafta boyunca %10 civarında düşüş yaşadı ve Bitcoin seans sırasında 57.230 dolara kadar düştü. Veriler, Bitcoin'in ağustos ayında %8,6 düştüğünü gösteriyor. Bu haftanın odak noktası ABD tarım dışı istihdam raporu olacak. Federal Reserve Başkanı Jerome Powell, yavaşlayan enflasyon ve ılımlı işgücü piyasasındaki büyümeyi gerekçe göstererek Eylül ayında faiz indirimi sinyali verdi.
ABD'de istihdam artışı yavaşlıyor Kaynak: Bloomberg
Önümüzdeki hafta çok sayıda önemli veri açıklanacak. ABD, Ağustos ayı tarım dışı istihdam raporu, Temmuz ayı açık iş verileri, haftalık ilk işsizlik başvuruları ve ADP istihdam verilerini yayınlayacak. Bu veriler Federal Reserve'ün faiz oranlarını düşürme kararını etkileyecek. Piyasalar Kanada Merkez Bankası'nın art arda üçüncü kez faiz oranlarını düşürmesini bekliyor. Avrupa, Avro Bölgesi politika beyanını, Almanya fabrika siparişlerini ve endüstriyel üretim verilerini, Avro Bölgesi üç aylık GSYİH verilerini ve Birleşik Krallık imalat ve hizmet PMI verilerini yayınlayacak.
3. Sektör veri paylaşımı
1. Genel piyasa performansı · Spot BTC ETF
Geçen hafta BTC spot ürünlerinin ana alıcısı hâlâ iShares oldu ve son 7 günde toplam 7,6 milyar doların üzerinde BTC satın alındı. Bu, BTC'nin fiyatı tekrar 60.000 $ seviyesinin altına düşse bile düşüş eğiliminin daha yavaş olduğunu gösteriyor. Bu tür bir eğilim genellikle ETF'lerin kesintisiz toplu alımlarının bir sonucudur, dolayısıyla tüm piyasa için olumlu olarak yorumlanabilir. · Spot ETH ETFETH alıcılarının satın alma duyarlılığı geçen hafta hala durgundu. Grafikte, büyük ETF'lerin toplam haftalık satın alma hacminin 1 milyar ABD dolarına bile ulaşmadığı görülüyor. Varlık tahsisi ve karşılaştırma isteği düşük ve ETH'nin "dijital gümüş" olma yolu hala zor. 2. Genel zincir verileri · Katman 1 Özeti
Geçen hafta EVM ailesinin yeni ve eski halka açık zincirleri tamamen farklı piyasa koşulları yaşadı. Halka açık zincir TON ise kurucusunun tutuklanmasından etkilenerek fonlar tarafından satılmaya devam etti. Ancak sonrasında en kötü performansı sergiledi. Kurucu kefaletle serbest bırakıldı, TON'un daha güçlü bir toparlanma performansına sahip olması bekleniyor. Eski halka açık zincir Fantom, geçen hafta beklenmedik bir şekilde en iyi performans gösteren halka açık zincir oldu. Bunun nedeni, Sonic Labs'ın test ağının yeni bir versiyonunu piyasaya sürmek üzere olduğu yönündeki iyi haber olabilir. Ayrıca AC'nin CTO olarak atanması da Fantom kullanıcılarına güven getiriyor. L1'in yeni girişimleri olan SEI ve APTOS da ekolojilerinin sürekli gelişmesi nedeniyle geçen hafta iyi sonuçlar elde etti. ·Katman 2 Özeti
Bu hafta tüm piyasa yeniden zayıflarken, tüm L2 fonları kaçtı ve tek bir haftadaki genel TVL net çıkışı %10'a yakındı; ZK serisinin lideri Base, Scroll ve hariç. Son zamanlarda her zaman güçlü olan OP ana ağında düşüş %10'dan az oldu, % hariç diğer anlaşmaların tümü %10'dan fazla düştü. Bunların arasında, toplam kilitli değeri (TVL) tüm zamanların en yüksek seviyesinden %62 düşen ve günlük aktif kullanıcı sayısı altı ayın en düşük seviyesine düşen Blast da dikkat çekiyor. Ağustos başında ağ 300 milyon dolardan fazla likidite kaybetti ve TVL altı ayın en düşük seviyesi olan 1,1 milyar dolardan 785 milyon dolara düştü. 3. DEFI sektörü · RWA Zincirdeki RWA varlıkları geçen hafta genel olarak istikrarlıydı ancak Pazar günü aniden uçurumdan düştü. Analizin ardından, BTC ekolojik yeniden taahhüt protokolü Solv protokolünün RWA sektörü %76 oranında düşmüş olabilir. hafta sonu 24 saat içinde, bu nedenle DeFi kullanıcılarının bu protokolün risklerine dikkat etmesi gerekiyor. · Yeniden paylaştırma
Yeniden staking sektörü bu hafta hafif bir yumuşama yaşadı. Geçen haftaki durgun piyasa eğilimi ve zincir içi işlemlerde ve borç verme faaliyetlerinde azalmaya yol açan DeFi getirilerindeki düşüş nedeniyle, Yeniden staking getirileri kaçınılmaz olarak %1'e düşecek. belli ölçüde. Bununla birlikte, BTC ekosistemi BTCFi'nin yükselişiyle birlikte, BTC'nin ve ilgili varlıkların yeniden satın alınması hayal gücü için güçlü bir alana sahip olacaktır. 4. Güncel konu ve projelerin analizi · TON'un kurucusunun tutuklanmasının şifreleme pazarı üzerinde ne kadar etkisi olacak? Ne tür meme token'lara faydası olacak? TON kurucusunun serbest bırakılmasının ardından TON zincirindeki panik yavaş yavaş azaldı ve TVL istikrara kavuştu. Bu nedenle gelecekte büyük bir değişiklik olmazsa TON ekosistemi büyük olasılıkla yeniden toparlanacaktır. Elbette kripto kullanıcılarının bu olayla ilgili uyarının henüz tamamen ortadan kaldırılmadığının farkında olması gerekiyor. · MAKER DAO adını SKY olarak değiştirdi, TOKEN'in yükseltilmesi iyi bir şey mi yoksa kötü bir şey mi? MakerDAO bir zamanlar DeFi alanında merkeziyetsizlik konusunda öncüydü. Başlattığı DAI, merkezileştirme tarafından kontrol edilmeyen istikrarlı bir para birimidir. Ancak USDS'nin piyasaya sürülmesiyle birlikte konsepti asıl amacına ters düşmüş gibi görünüyor. USDS'nin muhtemelen merkezi stabilcoinler USDT ve USDC'ye benzer bir dondurma işlevi getireceği bildiriliyor. Belirli koşullar altında, USDS ihraççısı veya ilgili yönetim kuruluşları kullanıcı fonlarını dondurabilir. USDS tasarımcıları, dondurma fonksiyonunun riskleri önlemek ve uyumluluğu sağlamak olduğunu iddia ediyor. Ancak bu aynı zamanda temel bir soruyu da gündeme getiriyor: Merkezi olmayan bir stabilcoin uzaktan kontrol edilebiliyorsa ve bu merkezi kontrol, kullanıcıların tamamen kendi varlıklarının kontrolünde olmasından ziyade, kullanıcıların bir dereceye kadar ihraççının iyi niyetine ve uyumluluğuna güvenmek zorunda kalmasına neden oluyorsa. Böylece DEFI'nin anlamı ortadan kalkıyor. · Babylon bir sonraki boğa piyasasını tetikleyebilir mi? Babylon, diğer PoS zincirlerinin güvenliğini sağlamak için Bitcoin'in güvenliğinden yararlanmak üzere tasarlanmış bir protokoldür. Babylon, BTC katman 2 de dahil olmak üzere PoS zincirleri için güvenli, zincirler arası ve saklama gerektirmeyen yerel staking çözümleri sağlayabilir ve zincirler arası birlikte çalışabilirliği teşvik edebilir. Genellikle Ethereum ekosisteminin Eigen katmanıyla karşılaştırılır. Temel ilkeler şunları içerir: - Uzaktan stake etme: Bitcoin için stake etme, hak kaybı ve ödülleri gerçekleştirmek için Bitcoin'in UTXO modelini ve komut dosyası sistemini kullanmak. - Zaman damgası sunucusu: PoS zincirindeki olayları Bitcoin blok zincirine kaydederek, bu olaylar için kurcalamaya dayanıklı zaman damgaları sağlar.- Üç katmanlı mimari: Alt katman olarak Bitcoin, orta katman olarak Babylon ve üst katman olarak PoS zinciri. Babylon, PoS zincirinin kontrol noktalarının Bitcoin'e kaydedilmesinden sorumludur. 5. Bu haftanın potansiyel sektörleri
· Fraktal Bitcoin Fraktal Bitcoin, UniSat ekibi tarafından geliştirilen Bitcoin için başka bir uzatma çözümüdür. BTC çekirdek kodunu kullanarak, mevcut Bitcoin ekosistemiyle tam uyumlu olurken aynı zamanda işlem işleme yeteneklerini ve hızını artırmak için ana zincirde sınırsız bir genişletme katmanı yeniliyoruz. Şu anda testnet cüzdan adreslerinin sayısı 10 milyonu aşıyor. Uygulama senaryolarının analizi şunları içerebilir: BTC öncü ağı ve OP_CAT deneysel alanı olarak hizmet vermek; BTC ekosistemine düşük maliyetle katılan proje tarafları ve kullanıcılar ve mikro işlemlerin geliştirilmesini teşvik etmek; Ekolojisi şu anda çok erken bir aşamada olduğundan kullanıcılara katılım sırasında risklere karşı dikkatli olmaları hatırlatılıyor. · Satlayer, Babylon'a dayanan bir Bitcoin yeniden ipotek platformudur. SatLayer, Bitcoin'in tüm potansiyelini açığa çıkarmak için evrensel bir güvenlik katmanı olarak hizmet eder. SatLayer, Babylon'da akıllı bir sözleşme olarak konuşlandırılarak Bitcoin stake edenlerin BTC'lerini bir doğrulama hizmeti olarak kullanmalarına olanak tanır. Çeşitli merkezi olmayan uygulama veya protokol türlerini koruyun. SatLayer'ın ekosistem tasarımı, birkaç önemli katılımcıyla birlikte nispeten basittir: - Yeniden taahhüt verenler: BTC ile kapsüllenmiş varlıkları SatLayer'a yeniden rehin verin. - Operatörler: Güvenliği sağlamak ve ondan yeniden alım ödülleri kazanmak için Bitcoin Doğrulama Hizmetini (BSV) seçin. - BVS: Kripto-ekonomik güvenlik PoS ağınızı veya uygulamanızı başlatmak için BTC'yi kullanın. SatLayer'ın geliri esas olarak Babylon'daki BTC rehin gelirinden ve SatLayer BVS'nin ek rehin gelirinden geliyor. Ayrıca, daha fazla gelir elde etmek için diğer BTCFi'lerdeki satAsset'leri kullanmak için kullanılabilecek şekillendirilebilirliği de dahildir. Aynı yoldaki benzer bir protokol olan Solv protokolüne atıfta bulunan Satlayer, en azından erken aşamada BTC'yi yeniden stake eden kullanıcılara objektif bir fayda sağlayabilir, böylece kısa vadede belli bir seviyeye kadar piyasanın odak noktası haline gelebilir. kapsam.
4. Denetim Politikası
Hafta boyunca küresel düzenleme politikalarında önemli bir değişiklik olmamasına rağmen, şifreleme endüstrisi benzeri görülmemiş bir hızla çeşitli alanlara nüfuz ediyor ve çeşitli hükümetlerin şifreleme endüstrisine yönelik düzenleyici tutumları da giderek değişiyor ve gelişiyor. Rusya: Rusya, sınır ötesi ödemelerde kripto para birimlerinin kullanımını test etmeye başlamayı planlıyor. Başkan Vladimir Putin tarafından imzalanan yeni yasaya göre ödemeler Rusya Merkez Bankası'nın denetimi altında yapılacak ancak kripto para birimlerinin yasal ödeme aracı olarak kullanılması yasağı kaldırılmıyor ve sınır ötesi ödemelerle sınırlı kalıyor. Bu hamle, Rusya'nın uluslararası yaptırımlar altındaki ekonomik faaliyetlerin etkilenmemesini sağlamak için kripto para birimlerini kullanmayı umduğunu gösteriyor. Yeni Zelanda: Yeni Zelanda Gelir Bakanı, Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'nün (OECD) Kripto Varlık Raporlama Çerçevesi'nin (CARF) uygulanmasını öneren bir vergi tasarısı sundu. Tasarı kabul edilirse, Yeni Zelanda'nın kripto varlık hizmet sağlayıcılarının (CASP) kullanıcıların işlem bilgilerini toplaması ve raporlaması gerekecek ve uyumlu olmayan CASP ve kripto varlık kullanıcılarına para cezaları uygulanacak. Nijerya: Nijerya Blockchain Savunuculuk Grubu başkanı Obinna Iwuno, Nijerya'nın yakın zamanda iki dijital varlık borsasını onaylamasının sektör için memnuniyet verici bir gelişme olduğunu söyledi. Afrika'da kripto para ticaretinde önemli bir oyuncu olan Nijerya'nın, lisansların düzenlenmesi ve verilmesinde öncülük etmesi gerektiğine inanıyor.
