Orijinal başlık: "'Altcoin Sezonu' Bir Efsane mi?"
Yazar: Kripto, Distile
Derleyen: Deep Wave TechFlow
"Taklitçi Sezonu" bir gizem mi?
Son iki yıldır taklitçi pazarına odaklandım.
Ancak bir gizem hâlâ çözülemedi: Merakla beklenen 2021 "taklit sezonu" planlandığı gibi gelmedi.
Burada nedenini açıklayacağım ve taklit stratejinizi optimize etmek için bazı öneriler sunacağım.
Öncelikle “taklitçilik sezonunu” tanımlayalım.
Tanım: Bir altco, $BTC'den daha iyi performans gösterdiğinde ve genel değer arttığında.
Bu, taklitçi pazarın pazar çılgınlığının etkisiyle patlama yaşadığı bir zamandır.
Bunu tüm tekneleri kaldıran yükselen bir dalga olarak düşünün.
Güçlü bir taklit sezonunun yaptığı da budur; neredeyse her sektörü harekete geçirir.
İtici güç nedir? Piyasaya akan devasa miktardaki likidite bu.
Likidite akışlarını takip edin
Tarihsel olarak bu likiditenin iki ana kaynağı olmuştur:
Sıradan yatırımcılar CEX'ler aracılığıyla yeni sermaye girişleri sağlıyor
CEX'lerdeki BTC'den CEX'lerdeki altcoinlere
Likidite daha sonra piyasa değeri merdiveninde ve risk eğrisinde daha da aşağı doğru hareket eder.
Tecrübeli yatırımcılar bu dinamiğe çok aşinadır ve bundan genellikle "taklit sezona giden yol" olarak söz ederler.
Lalapalooza Etkisi
2021 taklit sezonuna giden yol bir zamanlar açıktı ama artık öyle değil.
Sebeplerin çok yönlü olduğunu ve birden fazla faktörün bir arada çalışmasının sonucu olduğunu düşünüyorum.
Tek tek ele alındığında her faktör çok fazla değişiklik yaratacak kadar güçlü değil.
Ancak bu faktörler bir araya gelip aynı yönde hareket ettiğinde etkisi çok büyüktür.
Ünlü yatırımcı Charlie Munger bu etkiyi Lalapalooza etkisi olarak tanımlıyor.
(Derin Trend Notu: Lalapalooza etkisi, çoklu psikolojik ve davranışsal ekonomik önyargıların aynı anda insanın karar verme süreci üzerinde sahip olduğu güçlü etkiyi tanımlamak için kullanılır. Bu etki, birden fazla psikolojik faktörün bir kişinin muhakemesini aynı anda etkilediğinde, Sonuç, tek bir faktörün etkisinden çok daha büyük olabilir).
Peki burada hangi etkiler söz konusu?
Birkaçını gördüm ve bunları açıklamak için elimden geleni yapacağım:
Proje aşırı yükü
Piyasada bol miktarda likidite olmasına rağmen proje sayısının aşırı doygunluğu nedeniyle bunalmış durumdadır.
Tahmin edebileceğiniz gibi denizde dalgaların taşıyamayacağı kadar çok gemi var.
Yapay zeka ve SOL ekosistemi gibi yalnızca birkaç alanda "taklit sezonda" gerçek anlamda güçlü bir büyüme yaşandı.
Eskiden yükselen bir dalganın tüm tekneleri kaldırdığı durum, artık seçici bir rotasyon oyununa dönüştü.
@Rancune_eth'in dediği gibi, Açlık Oyunları'ndaki bir nevi PvP dövüşüne benziyor.
Token seyreltmesi: gizli direnç
Özellikle token kilitlerinin açılması nedeniyle tokenların seyrelmesi, 2021 gibi bir "taklit sezonunu" engelliyor.
Çoğunlukla gözden kaçırılan bu faktör, büyük miktarda doğal sermaye akışını emer.
Teknoloji ne kadar gelişmiş olursa olsun, eğer arz talebi aşarsa fiyatlar yükselmede zorlanacaktır.
@thor_harvisten yakın zamanda 2024'ün önemli sürümlerini analiz etti.
Bu projelerin ortalama dolaşımdaki arzı yaklaşık %14 ve kilidi açılmayı bekleyen 70 milyar dolarlık token var.
Projedeki aşırı yük, arz fazlası ile birleştiğinde zorlu bir taklit sezonu ortaya çıkar.
Evlat edinmenin iki ucu keskin kılıcı
Geleneksel finansın giderek daha fazla benimsenmesi, kripto para birimleri için iki ucu keskin bir kılıçtır.
Bir yandan kripto para birimlerinin güvenilirliğini artırıyor;
Öte yandan pek çok akıllı insanı da sahaya çekiyor.
Daha fazla yetenek faydalı gibi görünse de aslında piyasayı daha verimli hale getiriyor.
Gittikçe daha fazla akıllı insan kripto para birimlerine yönelirse, rekabet avantajı bulmak daha zor hale gelir.
Bitcoin ETF: Piyasadaki Yenilikler
Evet, doğru okudun.
Bitcoin ETF'nin onaylanması altcoin pazarının gidişatını değiştirir.
ETF'lerden önce yatırımcılar Bitcoin'i öncelikle Tier 1 merkezi borsalar (T1-CEX'ler) aracılığıyla satın alıyordu.
Bu Shanzhai için iyi çünkü likiditenin sızma etkisini artırıyor.
Yatırımcılar Bitcoin'den altcoin yatırımına kolaylıkla geçiş yapabilirler.
Ancak bu sefer yatırımcılar için işler farklı.
ETF'ler aracılığıyla Bitcoin satın alan kişiler, alt piyasalara geçişte daha karmaşık bir yolla karşı karşıya kalıyor.
Mevcut zincir içi kullanıcı deneyimi ayrı bir makaleyi hak ediyor.
Kusursuz fırtına: COVID-19'un etkisi
2021 yılı taklitçi pazar için neden bu kadar özel? Bunun o zamanın özel ortamıyla çok ilgisi var.
Karantina önlemleri nedeniyle para akışı ve insanların ekran başında kalma süresi alışılmadık derecede yüksek.
Bu, kripto para birimlerinin sıradan yatırımcıları çekmesi için mükemmel koşullar yaratır.
Bu durumun nadirliği göz önüne alındığında 2021'i özel bir durum olarak görmek mantıklıdır.
İnsanlar hâlâ 2021'in refahına o kadar kapılmış durumda ki bu hedef o kadar uzak görünüyor ki.
hızlı inceleme
Tartışma oldukça zengindi, o yüzden özetleyelim:
Taklitçi piyasa genel bir yükselişten sermaye rotasyonu oyununa dönüştü.
Piyasalar daha rasyonel hale geldikçe yatırım avantajı bulmak daha fazla çaba gerektirir.
Çok fazla proje ve arz fazlası piyasa likiditesini tüketiyor.
Geleneksel altcoin boğa piyasası yolu, Bitcoin ETF'lerinin etkisiyle bozuldu.
pratik tavsiye
İçerik oldukça kapsamlıdır ancak işte bazı uygulanabilir öneriler:
Tamamen seyreltilmiş değerlemelere (FDV'ler) ve pazar doygunluğuna odaklanın.
ETF gelişmelerini ve RWA gibi kurumların derinlemesine dahil olduğu alanları takip edin. Önümüzdeki yıllarda bu alanların farklı ve daha olumlu dinamiklerle karşılaşması muhtemel.
Taklitçilerle dolu bir piyasada sadece dolar değerine odaklanmayın. Altcoat değerlemeleri Bitcoin ($BTC) ile karşılaştırılmalıdır. Riski yüksek ancak getirisi düşük olan varlıkları elde tutmak akıllıca değildir. Altcoinlerin performansının Bitcoin'e göre değerlendirilmesi, onların gücünün daha net bir şekilde ölçülmesini sağlar.
Yatırım avantajınızı kazanmak için çalışın. Bu sadece varlıklarınızı büyütmekle ilgili değil, aynı zamanda bilginizi, becerilerinizi ve bağlantılarınızı da geliştirmekle ilgilidir.
Sonuç olarak
Kripto piyasasında pek çok fırsat var ancak bunlar daha fazla çaba ve yeni bir bakış açısı gerektiriyor.
Pazar hızla değişiyor ve başarı, çabuk uyum sağlayabilenlerin olacaktır.
Lütfen bu içeriğin finansal tavsiye olmadığını, sadece kişisel görüşüm olduğunu unutmayın.
