Açıklama: Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yalnızca yazara aittir ve crypto.news editöryal görüşlerini ve düşüncelerini temsil etmemektedir.

5 Ağustos 2024'te, karşıt siyasi ve ekonomik haberlerin bir dizisi hem ABD hem de Asya piyasalarında büyük bir düşüşü tetikledi. Bunu, kripto para piyasasındaki keskin bir düşüş izledi ve toplam kapitalizasyonu 24 saat içinde %12 düştü. Ekonomik görünüm ve artan jeopolitik gerginliklerle ilgili endişelerin yönlendirdiği geniş çaplı hisse senedi satışı, piyasa oynaklığını yoğunlaştırdı ve genel olarak yatırımcı güvenini zayıflatarak kripto para piyasasına yansıdı.

Şunları da beğenebilirsiniz: Tokenizasyon yatırımcılara güç veriyor ve Wall Street'i altüst ediyor | Görüş

Son piyasa türbülansı, kripto para birimi ile geleneksel finans piyasaları arasındaki büyüyen karşılıklı bağımlılığın çarpıcı bir hatırlatıcısıdır. Kripto para birimleri ana akım kabul gördükçe ve önemli kurumsal sermaye çektikçe, bu piyasalar arasındaki çizgiler giderek daha da bulanıklaşıyor. Birçok yönden faydalı olsa da, bu bağlantı aynı zamanda tradfi şoklarının kripto alanında daha yoğun ve hızlı bir şekilde yankılanması anlamına geliyor.

Kurumsal sermayenin iki ucu keskin kılıcı

Kripto endüstrisi son yıllarda şüphesiz önemli bir kurumsal sermaye akışı gördü. Yine de bu gelişme iki ucu keskin bir kılıçtı. Bir yandan, kurumsal yatırımcıların girişi kriptonun kitlesel benimsenmesini sağladı ve endüstrinin olgunlaşmasına katkıda bulundu. Öte yandan, kripto ve tradfi piyasaları arasında daha güçlü bir korelasyon da yarattı. Borsa çöktüğünde, kripto piyasası genellikle onu takip eder.

Kurumsal sermaye, kripto para piyasasına meşruiyet ve güvenilirlik kazandırdı. Bu alana giren finansal devler ve büyük yatırım fonları önemli miktarda likidite enjekte etti ve sektörün uygulanabilir bir yatırım seçeneği olarak imajını güçlendirdi. Bu akış, kripto paraları daha geniş finansal ekosisteme entegre eden kripto vadeli işlemleri, opsiyonlar ve ETF'ler gibi sofistike finansal ürün ve hizmetlerin geliştirilmesini kolaylaştırdı.

Ancak bu entegrasyon kendi zorluklarıyla birlikte geliyor. Kurumsal yatırımcıların artan katılımı, kripto piyasasının artık geleneksel piyasaları yönlendiren daha geniş ekonomik ve jeopolitik güçlerden izole olmadığı anlamına geliyor. Yakın zamanda tanık olduğumuz gibi geniş bir hisse senedi satışı olduğunda, kripto piyasasının oynaklığını ve dış şoklara karşı duyarlılığını artıran bu birbirine bağlılık nedeniyle dalgalanma etkileri kripto piyasasında da hissediliyor.

Para politikası: Kripto fiyatlarını şekillendiren görünmez el

Para politikası değişiklikleri, özellikle faiz oranlarındaki değişiklikler, kripto para fiyatlarını derinden etkiler. ABD faiz oranı kesintilerine yönelik son bahisler, kripto para piyasası üzerindeki potansiyel olumlu etkileri hakkında tartışmaları ateşledi. Tarihsel olarak, parasal sıkılaştırma kripto endüstrisi için önemli zorluklar ortaya çıkardı. Kripto bahislerindeki son önemli likiditeler, bu dinamiğin çarpıcı bir hatırlatıcısı olarak hizmet ediyor. Faiz oranları yükseldiğinde, likidite sıkılaşma eğilimindedir ve bu da kripto paralar gibi daha riskli varlıklara yatırım için sermayenin kullanılabilirliğinde bir daralmaya yol açar.

Merkez bankaları faiz oranlarını düşürdüğünde veya niceliksel genişlemeye girdiğinde, ortaya çıkan likidite artışı kripto paralar da dahil olmak üzere daha yüksek riskli varlıklara akabilir. Bu sermaye akışı, yatırımcılar geleneksel varlıklardan daha iyi getiriler aradıkça kripto fiyatlarını yükseltebilir. Tersine, merkez bankaları enflasyonu dizginlemek veya ekonomiyi istikrara kavuşturmak için parasal sıkılaştırmaya yöneldiğinde, azalan likidite ve daha yüksek borçlanma maliyetleri kripto da dahil olmak üzere daha riskli yatırımlardan geri çekilmeye yol açabilir.

Son piyasa çöküşü bu para politikası etkisini vurguladı. Dünya çapındaki merkez bankaları enflasyonist baskılarla ve ekonomilerini istikrara kavuşturma ihtiyacıyla boğuşurken, politika kararlarının kripto para piyasası için doğrudan ve anında sonuçları oluyor. Yatırımcıların bu gelişmelere uyum sağlaması ve para politikasındaki değişimlerin piyasa dinamiklerini nasıl etkileyebileceğini anlamaları gerekiyor.

Kaçınılmaz krizler ve neden hazırlıklı olmamız gerekiyor

Zorluklara rağmen, kripto endüstrisi büyüme yörüngesini sürdürmek için kurumsal sermayeye ihtiyaç duyar. Kurumsal yatırımlar finansal kaynaklar, meşruiyet ve kripto paraların uygulanabilir bir varlık sınıfı olarak daha geniş bir şekilde kabul edilmesini sağlar. Ancak, kurumsal sermayeye olan bu bağımlılık, kripto pazarının hala tradfi pazarlarını yönlendiren aynı faktörlerden giderek daha fazla etkilendiği anlamına gelir. Bu büyüyen bağlantı, şu anda deneyimlediğimiz gibi krizlerin kaçınılmazlığını vurgular ve ayrıca kripto endüstrisinin bu tür krizlerin etkisini geliştirmesi ve azaltması için bir fırsat sunar.

Kripto piyasasının dış şoklara karşı duyarlılığı doğası gereği olumsuz değildir. Bu, sektörün olgunlaşan doğasını ve küresel finans sistemine entegrasyonunu yansıtır. Yine de, risk yönetimine daha sofistike bir yaklaşım gerektirir. Kripto şirketleri, finans piyasalarının birbirine bağlı doğasını kabul etmeli ve buna göre hazırlık yapmalıdır.

Dayanıklılık stratejileri

Kripto endüstrisinin dayanıklılığını artırmanın bir yolu, rezerv fonları oluşturmaktır. İstikrar dönemlerinde fon ayırmak, piyasa düşüşlerinin etkisini hafifletmek için bir tampon oluşturabilir; bu, rezervleri koruma tradfi uygulamasına benzer bir kavramdır.

Rezerv fonları, piyasa stresi dönemlerinde likidite sağlayarak finansal bir güvenlik ağı görevi görür. Proaktif rezerv yönetimi, firmaların panik satışına veya piyasa düşüşlerini daha da kötüleştirebilecek diğer tepkisel önlemlere başvurmadan kısa vadeli oynaklıklara dayanmalarını sağlar.

Bir diğer kritik önlem ise şeffaflık ve hesap verebilirliğe olan bağlılığı göstermek için rezerv kanıtı mekanizmalarının uygulanmasıdır. Bu mekanizmalar, şirketlerin yükümlülüklerini karşılamak için yeterli rezervleri koruduğundan emin olmak için üçüncü taraf denetimleri ve düzenli raporlama içerir. Bu şeffaflık, yatırımcılara varlıklarının güvenli olduğunu ve şirketin finansal olarak sağlam bir şekilde faaliyet gösterdiğini garanti eder.

İleriye baktığımızda, kripto ve tradfi piyasaları arasındaki ilişkinin daha da derinleşeceği açıktır. Anahtar, kripto endüstrisinin uzun vadeli istikrarını ve dayanıklılığını koruyacak önlemleri uyarlama ve uygulama yeteneğimizde yatmaktadır. Kurumsal sermayenin kripto pazarına entegrasyonu hem bir nimet hem de bir lanettir. Endüstrinin büyümesini ve olgunlaşmasını sağlar ancak aynı zamanda onu tradfi piyasalarına daha sıkı bağlar ve aynı ekonomik ve jeopolitik güçlere karşı savunmasız hale getirir.

Daha fazlasını okuyun: Blockchain endüstrisi, geliştiricilerin özgürlüğü için satıcı kısıtlamasını kırmalıdır | Görüş

Yazar: Gracy Chen

Gracy Chen, Bitget'in CEO'sudur (eski yönetici direktör); Gracy, Bitget'in küresel pazarlarının, stratejisinin, uygulamasının, işinin ve kurumsal gelişiminin büyümesini ve genişlemesini denetler. Kripto dünyasına yolculuğuna 2014 yılında Asya'nın önde gelen merkezi olmayan cüzdanı olan BitKeep'in (şimdi Bitget Wallet) ilk günlerinde yatırımcı olarak başladı. Gracy, 2015 yılında Dünya Ekonomik Forumu tarafından Küresel Şekillendirici olarak adlandırıldı. Ayrıca Gracy, BM üye devlet temsilcilerinin ve sosyal örgütlerin New York'ta cinsiyet eşitliğini ve kadın haklarını etkileyen kritik konuları gündeme getirip tartıştığı ve yoksulluk ve çeşitlilik sorunlarını ele aldığı ve kurumları ve finansmanı cinsiyet perspektifiyle güçlendirdiği bir etkinlik olan yakın zamanda düzenlenen BM Kadın CSW68 konferansına katılmak üzere delege olarak seçildi.