Yazan: Chris, Techub Haberleri

Canaan Inc. kısa süre önce 2024 yılının ikinci çeyreğine ilişkin denetlenmemiş mali raporunu açıkladı. Mali rapor, şirketin genel faaliyet koşullarının 2023 yılının ikinci çeyreği ve 2024 yılının ilk çeyreğine kıyasla iyileştiğini ve kârlılığın olumlu yönde geliştiğini gösteriyor. Ancak şirketin ilerleme kaydettiğini gösteren çeşitli göstergelere rağmen Canaan Technology hâlâ önemli mali zorluklarla ve pazar baskılarıyla karşı karşıya.

özet:

2024 yılının ikinci çeyreğinde Canaan Technology'nin faaliyet zararı 46,6 milyon ABD doları olarak gerçekleşti; geçen yılın aynı dönemindeki 119 milyon ABD doları zarara göre %60,9, önceki çeyrekteki 68 milyon ABD doları zarara göre ise %31,5 azaldı. Kayıplar hala mevcut olsa da kayıpların büyüklüğü önemli ölçüde azalmıştır.

Toplam gelir açısından, Canaan Technology, 2024 yılının ikinci çeyreğinde 71,9 milyon ABD Doları gelir elde etti; bu, önceki piyasa beklentilerinin (70 milyon ABD Doları) üzerine çıktı ve önceki çeyreğe göre %104,8 arttı. Bu büyüme, şirketin pazardaki rekabet gücünün arttığını, özellikle yeni ürün lansmanları ve global satış düzeni konusundaki çalışmalarının belli sonuçlara ulaştığını gösteriyor.

Ancak gelirdeki artışa rağmen Canaan Technology'nin mali durumu hala iyimser değil. Mali rapor verileri şirketin ana faaliyet alanının hâlâ zararda olduğunu gösteriyor. Spesifik olarak, 2024 yılının ikinci çeyreğinde stok değer düşüklükleri, ön ödeme düşüşleri ve stok satın alma taahhütlerine ilişkin provizyonlar hariç ürün maliyetleri 62,4 milyon dolar olurken, ürün geliri yalnızca 61,8 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu da 0,6 milyon dolarlık ürün kaybına neden oldu. Şirket, 2024 yılının ilk çeyreğinde aynı hesaplama yöntemine göre 11,1 milyon dolar ürün karı elde etti; bu da şirketin temel iş performansının yeni çeyrekte düştüğü anlamına geliyor.

Ayrıca Canaan Technology'nin nakit akışı da belli bir baskı gösteriyor. Mali rapor, şirketin nakit ve nakit benzerlerinin 31 Aralık 2023'teki 96,2 milyon dolardan 2024'ün ikinci çeyreği sonunda %30 düşüşle 66,8 milyon dolara düştüğünü gösteriyor. Bu, şirketin sermaye yönetimi ve operasyonlarında zorluklarla karşı karşıya olduğunu ve devam eden Ar-Ge ve pazar genişlemesini desteklemek için gelecekte daha fazla sermaye yatırımına ihtiyaç duyabileceğini gösteriyor.

Önemli finansal veriler

• 2024 2. çeyrek geliri, önceki 70 milyon dolarlık beklentileri aşarak 71,9 milyon dolar olarak gerçekleşti ve önceki çeyreğe göre %104,8 arttı.

• 2024'ün ikinci çeyreğinde satılan toplam bilgi işlem gücü, bir önceki aya göre %83,9 artışla 6,2 milyon TH/s oldu.

• 2024 2. çeyrek faaliyet zararı, geçen yılın aynı dönemine göre %60,9 ve bir önceki çeyreğe göre %31,5 azalarak 46,6 milyon ABD doları olarak gerçekleşti.

• Genel ve idari giderler 2024 yılının ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %27,0 azaldı. Bu, toplam giderlerde geçen yıla göre %44,0'lık bir düşüşe ve ardışık olarak %10,6'lık bir düşüşe neden oldu. Faaliyet zararları yıllık %60,9 ve sırasıyla %31,5 düşüşle 46,6 milyon $'a geriledi.

Canaan Technology Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Zhang Nageng şunları söyledi: Bitcoin blok ödülünün yarıya indirildiği çeyrekte, piyasadaki çalkantılara rağmen Canaan Technology hâlâ ürün dağıtım planını uyguladı, küresel satış faaliyetlerini güçlendirdi, operasyonları optimize etti ve 71,9 milyon ABD doları gelir elde etti. Canaan Technology'nin A14 ürünlerinin hacimli teslimatları ve eski modellerin daha fazla satışı, toplam bilgi işlem gücü satışlarını sırasıyla %83,9 artışla 6,2 milyon Thash/s'ye çıkardı.

Canaan Technology ayrıca Kuzey Amerika ve Orta Doğu pazarlarındaki satışların da önemli bir büyüme kaydettiğini söyledi. Canaan Technology'nin yeni ürünü A1566, lansmanından bu yana çok sayıda sipariş alırken, A14 ürünlerinin ön satışlarının devam etmesiyle birlikte müşteri avans ödemelerinde %30,2 oranında artış görüldü. Canaan Technology ayrıca madencilik proje matrisini yerel düzenleyici değişikliklere uygun olarak optimize ederek 9,3 milyon ABD doları tutarında istikrarlı madencilik geliri elde etti.

Yazar, pazar talebindeki artışa rağmen Canaan Technology'nin hâlâ gelir yapısını daha da optimize etmesi gerektiğine inanıyor. 2024 yılının ikinci çeyreğinde şirketin ürün geliri, bir önceki çeyrekteki 23,4 milyon $'a göre %164, 2023 yılının ikinci çeyreğine göre ise %6,7 artışla 61,8 milyon $ oldu. Ancak, gelirdeki artışa rağmen şirket hâlâ ürün maliyet kontrolü konusunda baskıyla karşı karşıyadır ve bu da genel ürün işinde kârlılık elde edilememesine yol açmaktadır. Özellikle küresel madencilik makineleri pazarındaki şiddetli rekabet bağlamında, şirketin ürün maliyetlerini nasıl daha da optimize edeceği, gelecekte sürdürülebilir kârlılığa ulaşmanın anahtarı olacaktır.

Gelir ve maliyet analizi

gelir

2024 2. çeyrek geliri, 2024 1. çeyrek geliri olan 35,1 milyon $'a kıyasla %104,8 artışla ve 2023 2. çeyrek geliri olan 7,9 milyon $'a kıyasla %2,7 düşüşle 71,9 milyon $ oldu. Toplam gelirin 61,8 milyon doları ürün geliri, 9,3 milyon doları madencilik geliri ve 0,8 milyon doları diğer gelirlerden oluşuyordu.

Bunlar arasında, 2024 yılının ikinci çeyreğinde şirketin ürün geliri, önceki çeyreğe göre %164 artışla 23,4 milyon ABD dolarına göre %164 artışla ve 2023 yılının ikinci çeyreğine göre %6,7 artışla 61,8 milyon ABD doları oldu. Ancak, gelirdeki artışa rağmen şirket hâlâ ürün maliyet kontrolü konusunda baskıyla karşı karşıyadır ve bu da genel ürün işinde kârlılık elde edilememesine yol açmaktadır. Özellikle küresel madencilik makineleri pazarındaki şiddetli rekabet bağlamında, şirketin ürün maliyetlerini nasıl daha da optimize edeceği, gelecekte sürdürülebilir kârlılığa ulaşmanın anahtarı olacaktır.

Ürün satışları hariç, Canaan Technology'nin madencilik geliri 2024 yılının ikinci çeyreğinde 9,3 milyon dolar olarak gerçekleşti; önceki çeyreğe göre %11,5 ve 2023'ün aynı dönemine göre %41,5 düşüş gösterdi. Madencilik gelirindeki düşüş, Bitcoin pazarındaki oynaklığın şirket üzerindeki etkisini yansıtıyor. Özellikle Bitcoin blok ödüllerinin yarıya indirilmesi bağlamında piyasa belirsizliği arttı ve şirketlerin madencilik operasyonlarının işleyişinde ve enerji maliyeti kontrolünde daha proaktif önlemler alması gerekiyor.

maliyet

Canaan Technology'nin gelir maliyeti, 2024 yılının ikinci çeyreğinde, bir önceki çeyreğe göre %25,6 artışla 72,4 milyon $'a göre %25,6 artışla ve 2023'ün aynı dönemindeki 143,9 milyon $'a göre %36,7 düşüşle 91 milyon $ oldu. Bunlar arasında ürün maliyetleri, 2024 yılının ilk çeyreğine göre %33 artışla 59,8 milyon $'a göre %33 artışla ve 2023'ün aynı dönemine göre %30 düşüşle 79,7 milyon $ oldu.

Bunlar arasında, 2024 2. çeyreğindeki ürün maliyeti 79,7 milyon ABD doları, 2024 1. çeyreğindeki ürün maliyeti 2024 2. çeyreğinde %33 artışla 59,8 milyon ABD doları ve 2023 2. çeyreğindeki ürün maliyeti bir önceki yıla göre 113,3 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. 2024'ün ikinci çeyreğinde yıllık %30 düşüş. Yıllık bazda yaşanan düşüşün temel nedeni kayıtlı stok değer düşüklükleri, ön ödeme değer düşüklükleri ve stok satın alma taahhüdü karşılıklarındaki azalmaydı. 2024 yılının ilk çeyreğindeki 47,5 milyon $ ve 2023 yılının aynı dönemindeki 45,9 milyon $'a kıyasla, çeyrekte 17,3 milyon $'lık stok değer düşüşleri, ön ödeme düşüşleri ve stok satın alma taahhüdü karşılıkları kaydedildi. Ürün maliyetleri, madencilik makinelerinin ve yapay zeka ürünlerinin doğrudan üretim maliyetlerini ve üretimle ilgili dolaylı maliyetlerin yanı sıra envanter değer düşüklüklerini, ön ödeme düşüşlerini ve stok satın alma taahhüdü hükümlerini içerir.

Stok değer düşüşleri, ön ödeme düşüşleri ve stok alım taahhüdü karşılıkları hariç tutulduğunda, stok değer düşüşleri, ön ödeme düşüşleri ve stok alım taahhüdü karşılıkları hariç tutulduktan sonra 2024 2. çeyrekte ürün maliyetinin 62,4 milyon ABD doları olduğu hesaplanabilir. ürün geliri 600.000 ABD Doları ürün kaybıyla yalnızca 61,8 milyon ABD Doları olurken, 2024'ün ilk çeyreğinde ürün geliri 23,4 milyon ABD Doları oldu. Envanter değer azaltmaları, ön ödeme azaltmaları ve stok satın alma taahhüdü provizyonları hariç tutulduktan sonra ürün maliyeti ABD oldu. 12,3 milyon ABD doları ve ürün kârı 11,1 milyon ABD doları, 2023 2. çeyrek ürün geliri ise 57,9 milyon ABD doları oldu. kayıplar 9,5 milyon ABD dolarıydı.

Maliyetler düşmüş olsa da Canaan Technology'nin ürün işletmesi hâlâ kayıp baskısıyla karşı karşıya. 2024'ün ikinci çeyreğinde şirketin ürün iş kolu, önceki çeyrekte elde edilen 11,1 milyon $'lık karla karşılaştırıldığında, stok değer düşüklükleri, ön ödeme düşüşleri ve stok satın alma taahhütleri provizyonları hariç 0,6 milyon $ zarar bildirdi. Bu, şirketin ürün fiyatlandırması, maliyet kontrolü ve pazar rekabeti konularında hala iyileştirme için çok fazla alana sahip olduğunu gösteriyor.

Canaan Technology'nin ana işi olan "madencilik makineleri satışının" aslında etkileyici olmadığı hatta ürün geliri ve ürün maliyetleri açısından "madencilik makineleri satmak sadece arkadaş edinmektir" denilebilir. 2024 1. Çeyrek hariç kâr durumunda olup, 2024 2. Çeyrek ve 2023 2. Çeyrek döneminde zarar durumunda olup, zararın bu kısmına ekipman ve yazılım değer düşüklüğü dahil değildir.

Madencilik maliyetleri 2024'ün ikinci çeyreğinde 11 milyon ABD doları, 2024'ün ilk çeyreğinde 12,2 milyon ABD doları ve 2023'ün aynı döneminde 30,6 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Buradaki madencilik maliyetleri, elektrik ve barındırma da dahil olmak üzere madencilik operasyonlarının doğrudan üretim maliyetlerinin yanı sıra konuşlandırılmış madencilik ekipmanlarının amortismanını da içerir. Çeyrekten çeyreğe ve yıldan yıla düşüşlerin temel nedeni, daha düşük elektrik maliyetlerinin yanı sıra daha önce konuşlandırılmış madencilik platformları için amortisman döneminin sona ermesi ve halihazırda konuşlandırılmış madencilik platformlarının değer kaybı nedeniyle daha düşük amortisman oldu. Konuşlandırılmış madencilik kulelerinin amortismanı, 2024'ün ilk çeyreğindeki 5,2 milyon dolar ve 2023'ün aynı dönemindeki 16,2 milyon dolara kıyasla, çeyrekte 4,8 milyon dolar oldu.

2024 ikinci çeyrekteki brüt zarar, 2024 birinci çeyrekteki 37,3 milyon ABD dolarına kıyasla %49 düşüşle 19,1 milyon ABD doları ve 2023 yılının aynı dönemindeki 70,1 milyon ABD dolarına kıyasla %72,7 düşüşle 19,1 milyon ABD doları olarak gerçekleşti. Önceki brüt zararla karşılaştırıldığında, brüt zarar hem önceki çeyreğe hem de yıllık bazda azaldı.

2024 yılının ikinci çeyreğinde Canaan Technology'nin toplam işletme gideri 27,5 milyon dolardı. Bu, 2024 yılının ilk çeyreğindeki 30,7 milyon dolardan %10, 2023'ün aynı dönemindeki 49,0 milyon dolardan ise %43,8 düşüşe işaret ediyor. Bu faaliyet giderlerinden genel ve idari giderler (bu giderler genellikle yönetim maaşları, ofis kiraları, idari giderler vb. içerir) bir önceki çeyreğe göre %27,0 azaldı.

Yazar, giderlerdeki azalmanın Canaan Technology'nin bu çeyrekte işletme maliyetlerini kontrol etmek ve azaltmak için bazı etkili önlemler aldığını gösterdiğine inanıyor. Bu önlemler, yönetim süreçlerinin optimize edilmesini, gereksiz harcamaların azaltılmasını, operasyonel verimliliğin arttırılmasını vb. ve böylece genel giderlerin başarılı bir şekilde azaltılmasını içerebilir. Bu maliyet kontrolü, bir şirketin gelişmiş kârlılığı ve gelişmiş finansal sağlığı açısından kritik öneme sahiptir.

Şirketin Mali İşler Direktörü James Jin Cheng, 2024 yılının ikinci çeyreğindeki gelir artışının temel olarak A14 ürünlerinin merkezi teslimatından kaynaklandığını ve bunun yalnızca geliri artırmakla kalmayıp aynı zamanda brüt kar marjlarını da iyileştirdiğini söyledi. Madencilik sektörü Bitcoin yarılanmasından etkilenmiş olsa da şirket, yarılanma öncesindekine benzer brüt kar marjlarını korumayı başardı ve bu da Bitcoin varlıklarının daha da artmasına katkıda bulundu. İkinci çeyreğin sonunda şirket tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1.114,2 Bitcoin'e sahipti.

Bununla birlikte, Canaan Technology'nin Bitcoin varlıklarının rekor seviyeye ulaşmasına rağmen nakit ve nakit benzerlerinin 31 Aralık 2023'teki 96,2 milyon ABD Dolarından 2024 ikinci çeyreği sonunda %30 düşüşle 66,8 milyon ABD Dolarına düştüğünü belirtmekte fayda var. .

Yazar, Canaan Technology'nin elinde bulunan nakit ve nakit benzerlerindeki azalmanın nedeninin şunlar olabileceğine inanmaktadır:

• İşletme Giderleri ve Yatırımlar: Canaan Technology, günlük operasyonlara, Ar-Ge yatırımlarına ve pazar genişletmeye önemli miktarda para harcayabilir. Bu giderler personel maaşlarını, araştırma ve geliştirme giderlerini, pazarlamayı, tedarik zinciri yönetimini vb. içerebilir. Her ne kadar şirket bazı maliyetleri kontrol etse de, bu işletme ve yatırım giderleri yine de nakit rezervlerinde azalmaya neden olabilir.

• Sermaye harcamaları ve yeni projeler: Şirket bu dönemde ekipman satın alma, altyapı iyileştirme veya yeni projelere yatırım yapma gibi sermaye harcamaları yapmış olabilir. Bu harcamalar, şirketin gelecekteki büyümesine yardımcı olsa da, kısa vadede mevcut nakit ve nakit benzerlerini azaltacaktır.

Canaan Technology, maliyet kontrolü ve verimliliğini sürdürmek için gelecekte işletme giderlerini sıkı bir şekilde kontrol etmeye devam etmeyi ve şirketin tedarik yeteneklerini koruyabilmesini ve geliştirebilmesini sağlamak için Ar-Ge'ye (araştırma ve geliştirme) aktif olarak yatırım yapmaya devam etmeyi planladığını belirtti. Ayrıca Canaan Technology, operasyonel verimliliği ve sermaye likiditesini artırmak için envanter yapısını daha da optimize edeceğini de belirtti.