Bitcoin ve Ethereum gibi dijital varlıklara yatırım yapmak için ETP ile ETF arasında seçim yaparken nelere dikkat etmelisiniz?
Finans dünyası, kafanızı karıştırabilecek benzer sesli terimler ve jargonlarla dolu, aldatıcı bir yer olabilir. Tam da her şeyi kavradığınızı düşündüğünüz anda, kafa karışıklığını artıran başka bir kısaltma ortaya çıkar.
En sık karıştırılan terimlerden ikisi borsada işlem gören ürün (ETP) ve borsada işlem gören fondur (ETF). Kulağa neredeyse aynı gelebilir, ancak yatırım alanında farklı roller oynarlar.
ETP'ler ile ETF'ler arasındaki dünyayı keşfedelim, onları birbirinden ayıran özellikleri ve bir yatırımcı olarak sizin için neden önemli olduğunu açıklayalım.
İçindekiler
ETP’ler nelerdir?
ETF’ler Nedir?
ETP'ler ve ETF'ler arasındaki temel farklar
Kullanım örnekleri: ETP'ler ile ETF'ler ne zaman seçilmeli
Son düşünceler
ETP’ler nelerdir?
Borsada işlem gören ürünler veya ETP'ler, tıpkı normal hisse senetleri gibi borsalarda alıp satabileceğiniz geniş bir finansal araç grubudur. Kripto, emtialar ve endeksler dahil olmak üzere farklı varlıkların değerini takip etmek üzere tasarlanmıştır.
ETP'lerin harika yanlarından biri, belirli piyasalara veya varlıklara, o varlıklara gerçekten sahip olmanıza gerek kalmadan yatırım yapmanıza olanak sağlamasıdır. Örneğin, doğrudan Bitcoin satın almanıza gerek kalmadan Bitcoin'e (BTC) maruz kalabilirsiniz.
Kriptoda en yaygın ETP, kısa süre sonra inceleyeceğimiz borsa yatırım fonudur. Ancak ETP'ler ayrıca borsa yatırım notları (ETN'ler) ve borsa yatırım emtiaları (ETC'ler) gibi diğer türleri de içerir ve her biri kendi risk ve fayda setiyle birlikte gelir.
Örneğin, bir kripto ETN'si Bitcoin'in veya daha geniş bir dijital varlık endeksinin fiyatını izleyebilir.
Ancak unutmayın, ETN'ler aslında borç araçlarıdır, yani ihraç edenin kredibilitesi riskini taşırlar. İhraç eden banka finansal sıkıntıya girerse, ETN'nizin değeri düşebilir.
Öte yandan, ETC'ler ETF'lere daha çok benzer ancak özellikle bireysel emtialara veya bunların bir grubuna odaklanırlar.
ETN'lerin aksine, ETC'ler genellikle gerçek varlıklar tarafından desteklenir; bu da emtiaya sahip olmanıza gerek kalmadan dolaylı olarak maruz kalmanız nedeniyle ekstra güvenlik sağlar.
Avrupa'da, SIX Swiss Exchange ve Almanya'nın Deutsche Börse gibi büyük borsalarda listelenen birçok kripto ETP bulabilirsiniz. Bu ürünler size Bitcoin ve Ethereum'dan (ETH) daha az bilinen kripto para birimlerine kadar uzanan varlıklara maruz kalma olanağı sağlar.
Ayrıca bu ürünler düzenlemeye tabidir ve kripto dünyasında genellikle eksik olan bir güvenlik ve güven düzeyi sunar.
ETF’ler Nedir?
ETF'ler bir tür ETP'dir, yani bir borsada işlem görebileceğiniz daha geniş bir finansal ürün ailesine aittirler.
ETF'leri daha geniş ETP kategorisinin içinde daha küçük bir grup olarak düşünün. Tıpkı tüm karelerin dikdörtgen olması ama tüm dikdörtgenlerin kare olmaması gibi, tüm ETF'ler ETP'lerdir ama tüm ETP'ler ETF değildir.
Kripto ETF'leri son zamanlarda, özellikle Ocak 2024'te ABD'de ilk Bitcoin ETF'lerinin piyasaya sürülmesinden sonra çok fazla ilgi gördü. Bu ETF'ler, geleneksel yatırımcıların düzenlenmiş ve tanıdık bir ürün aracılığıyla kripto piyasasına girmesini kolaylaştırdı.
Örneğin, bu spot Bitcoin ETF'leri, Bitcoin satın almadan doğrudan Bitcoin'e yatırım yapmanıza olanak tanır ve bu da geleneksel yatırımcıların kripto alanına girmesini kolaylaştırır.
Son zamanlarda Ethereum ETF'leri de ABD piyasasına girerek, Bitcoin ETF'lerinin Bitcoin'e sağladığına benzer bir maruziyet imkânı sundu.
Dünya çapında diğer ülkeler de kendi kripto ETF'lerini başlattı. Örneğin Kanada, 2021'den beri Bitcoin ve Ethereum ETF'leri sunarak oyunun ilerisinde yer aldı.
Şunlar da ilginizi çekebilir: BlackRock, Ethereum ETF'leri üzerinde opsiyon başlatmayı hedefliyor. Bu, piyasa için ne anlama geliyor?
ETP'ler ve ETF'ler arasındaki temel farklar
Yapı
ETP'lerETP'ler, kripto varlıklarını takip eden çeşitli borsada işlem gören yatırım araçları için bir şemsiye terim görevi görür. Bunlara ETF'ler, ETN'ler ve ETC'ler dahildir. Bazı ETP'ler, kripto ve blok zinciriyle ilgili hisse senetlerinin bir karışımını bile içerebilir ve bu da size kripto piyasasına daha geniş bir maruz kalma olanağı sağlar.
ETF'lerKripto ETF'leri, bir grup dijital para biriminin veya tek bir kripto para biriminin performansını izleyen belirli bir ETP türüdür. Örneğin, bir kripto ETF'si Bitcoin ve Ethereum gibi en iyi kripto para birimlerinden oluşan bir portföyü elinde tutabilir veya sadece birine odaklanabilir.
Risk maruziyeti
ETP'lerKripto ETP'lerindeki risk, yapılarına bağlı olarak değişir. ETN'ler gibi bazı kripto ETP'leri, aslında altta yatan dijital varlıkları tutmayabilir, bunun yerine bir borç yükümlülüğünü temsil edebilir. Bu, değerlerinin yalnızca kripto piyasasına değil, aynı zamanda ihraç edenin kredibilitesine de bağlı olduğu anlamına gelir.
ETF'lerKripto ETF'leri, portföylerinde genellikle gerçek kripto para birimlerini tuttukları için diğer kripto ETP'lerine kıyasla daha az riskli olma eğilimindedir. Bu, ETF'nin değerinin, ihraç eden kuruluşun finansal sağlığından ziyade, doğrudan elinde bulundurduğu dijital varlıklara bağlı olduğu anlamına gelir. Sonuç olarak, kripto ETF'lerindeki yatırımcılar, altta yatan kripto para birimlerinin fiyat hareketlerine daha doğrudan maruz kalırlar.
Likidite
ETP'lerKripto ETP'lerindeki likidite değişebilir. Bazı ETP'ler, özellikle daha az bilinen dijital varlıkları izleyenler, daha düşük işlem hacimlerine sahip olabilir ve bu da daha geniş alış-satış spread'lerine yol açabilir. Bu, yatırımcıların hisse senedi alıp satmasını daha pahalı hale getirebilir.
ETF'lerKripto ETF'leri, özellikle Bitcoin veya Ethereum gibi büyük kripto paraları izleyenler, daha likit olma eğilimindedir. Yüksek işlem hacimleri, yatırımcıların piyasa fiyatını büyük ölçüde etkilemeden hisse senedi alıp satmasını kolaylaştırır. Bu likidite, hızlı tempolu kripto piyasasındaki değişikliklere hızlı tepki verme esnekliği isteyenler için olmazsa olmazdır.
Düzenleyici denetim
ETP'lerKripto ETP'leri, yapılarına ve sunuldukları ülkeye bağlı olarak farklı düzenleyici denetim düzeylerine tabidir. ETN'ler gibi bazı ETP'ler, şeffaflığı ve yatırımcı korumasını etkileyebilecek şekilde ETF'lere kıyasla farklı düzenleyici incelemelerle karşı karşıya kalabilir.
ETF'lerKripto ETF'leri genellikle daha sıkı düzenleyici denetime sahiptir, özellikle ABD gibi piyasalarda. SEC gibi düzenleyici kurumların ETF'ler için daha yüksek şeffaflık ve raporlama seviyeleri gerektiren belirli kuralları vardır. Yatırımcılar için bu, kripto ETF'lerinin genellikle diğer kripto ETP türlerinden daha güvenli ve daha güvenilir olduğu anlamına gelir.
Kullanım örnekleri: ETP'ler ile ETF'ler ne zaman seçilmeli
Kripto para piyasasına yatırım yapmaya gelince, hem ETP'ler hem de ETF'ler benzersiz avantajlar sunar, ancak yatırım hedeflerinize ve risk toleransınıza bağlı olarak farklı amaçlara hizmet ederler.
Bir ETP'yi bir ETF'ye tercih etmenin veya tam tersinin ne zaman doğru olduğunu bilmek, portföyünüzün performansında büyük fark yaratabilir.
ETP'leri Seçmek
ETP'ler ETN'ler ve ETC'ler gibi çeşitli ürünler içerdiğinden, yatırım yapabileceğiniz varlık türlerinde daha fazla esneklik sunarlar. Örneğin, daha az popüler dijital varlıklar veya hatta kripto para birimleri ve blok zinciriyle ilgili hisse senetlerinin bir karışımı dahil olmak üzere kripto piyasasının daha geniş bir yelpazesini izleyen bir ürüne yatırım yapmak istiyorsanız, bir ETP ihtiyaçlarınıza daha uygun olabilir.
ETF Seçimi
Öte yandan, daha basit ve genel olarak daha güvenli bir şey arıyorsanız, kripto ETF'si sizin için doğru yol olabilir.
ETF'ler şeffaflıkları, likiditeleri ve düzenleyici denetimleri ile bilinirler; bu da onları Bitcoin ve Ethereum gibi büyük kripto para birimlerine doğrudan maruz kalmak isteyen yatırımcılar için popüler bir seçim haline getirir.
Örneğin, en iyi kripto para birimlerine yatırım yapmak istiyorsanız ancak birden fazla coin'i kendiniz tutmanın karmaşıklığıyla uğraşmak istemiyorsanız, bir kripto ETF'si bunu yapmanın basit ve etkili bir yolunu sunar.
Son düşünceler
Sonuç olarak, bir ETP mi yoksa bir ETF mi seçeceğiniz yatırım hedeflerinize, risk toleransınıza ve kripto dünyasında aradığınız belirli maruziyete bağlıdır.
Bu ürünlerin nüanslarını öğrenerek, kripto yatırımlarının karmaşık dünyasını daha iyi anlayabilir ve finansal hedeflerinize uygun seçimler yapabilirsiniz.
İlginizi çekebilir: Eski hesaplardan kazanç: Dogs projesi nedir ve nasıl çalışır?
