Binance Square'de Coinbase’s UK Unit Slapped With $4.5M Fine for Violating High-Risk Customer Ban

CryptoPotato · 2024-07-25T15:23:02.000Z

Coinbase’s UK unit – CB Payments Limited (CBPL) – was fined $4.5 million by the UK financial regulatory agency, the Financial Conduct Authority (FCA), for repeatedly violating a requirement that barred the firm from providing services to high-risk customers. While CBPL itself does not handle crypto transactions for customers, it serves as a “gateway” for trading through other entities within the Coinbase Group. However, CBPL is not currently registered to conduct crypto activities in the UK. Breaching Crypto Trading Restrictions In October 2020, following significant engagement with the FCA over concerns regarding the effectiveness of CBPL’s financial crime control framework, the firm entered into a voluntary requirement (the VREQ). It restricted CBPL from onboarding new high-risk customers until the framework issues were resolved. Despite these restrictions, the financial regulator accused CBPL of onboarding as well as providing e-money services to 13,416 high-risk customers, according to the FCA’s official press release. Around 31% of these customers deposited approximately $25 million. This amount was then used for withdrawals and to execute multiple crypto transactions through other Coinbase Group entities, totaling approximately $226 million. The FCA reported that the breaches were a result of CBPL’s insufficient skill, care, and diligence in developing, testing, and overseeing controls designed to enforce the VREQ. This also included the failure to account for various customer onboarding scenarios. The agency further highlighted that flaws in the initial monitoring allowed significant breaches to go unnoticed for nearly two years. Weakness in CBPL’s controls Commenting on the latest enforcement action against the Coinbase Group entity, Therese Chambers, joint executive Director of Enforcement and Market Oversight at the FCA, said, “The money laundering risks associated with crypto are obvious and firms must take them seriously. Firms like CBPL that enable crypto trading need to have strong financial crime controls. CBPL’s controls had significant weaknesses and the FCA told it so, which is why the requirements were needed. CPBL, however, repeatedly breached those requirements.” Chambers also warned about the increased risk that criminals could leverage the platform to launder the proceeds of crime. Meanwhile, this enforcement action was carried out under the Electronic Money Regulations 2011, marking the FCA’s first use of these powers for enforcement. The post Coinbase’s UK Unit Slapped With $4.5M Fine for Violating High-Risk Customer Ban appeared first on CryptoPotato.

Coinbase'in Birleşik Krallık birimi CB Payments Limited (CBPL), şirketin yüksek riskli müşterilere hizmet sunmasını engelleyen bir gerekliliği defalarca ihlal ettiği için Birleşik Krallık mali düzenleme kurumu Financial Conduct Authority (FCA) tarafından 4,5 milyon dolar para cezasına çarptırıldı.
CBPL, müşteriler için kripto işlemlerini kendisi yürütmese de Coinbase Grubu içindeki diğer kuruluşlar aracılığıyla ticaret yapmak için bir "ağ geçidi" görevi görüyor. Ancak CBPL şu anda Birleşik Krallık'ta kripto faaliyetleri yürütmek üzere kayıtlı değil.
Kripto Ticareti Kısıtlamalarının İhlal Edilmesi
Ekim 2020'de, CBPL'nin mali suç kontrol çerçevesinin etkinliğine ilişkin endişeler konusunda FCA ile yapılan önemli görüşmelerin ardından firma, gönüllü bir gereklilik (VREQ) uygulamaya koydu. Çerçeve sorunları çözülene kadar CBPL'nin yeni yüksek riskli müşterilere katılmasını kısıtladı.
FCA'nın resmi basın açıklamasına göre, bu kısıtlamalara rağmen mali düzenleyici, CBPL'yi 13.416 yüksek riskli müşteriye e-para hizmetleri sağlamakla ve kabul etmekle suçladı.
Bu müşterilerin yaklaşık %31'i yaklaşık 25 milyon dolar yatırdı. Bu miktar daha sonra para çekme işlemleri ve diğer Coinbase Grubu kuruluşları aracılığıyla birden fazla kripto işlemi gerçekleştirmek için kullanıldı ve toplamda yaklaşık 226 milyon dolar elde edildi.
FCA, ihlallerin CBPL'nin VREQ'yu uygulamak için tasarlanan kontrolleri geliştirme, test etme ve denetleme konusundaki yetersiz beceri, özen ve titizliğinin bir sonucu olduğunu bildirdi. Bu aynı zamanda çeşitli müşteri katılım senaryolarının hesaba katılmamasını da içeriyordu.
Ajans ayrıca, ilk izlemedeki kusurların, önemli ihlallerin neredeyse iki yıl boyunca fark edilmeden kalmasına izin verdiğini vurguladı.
CBPL kontrollerindeki zayıflık
FCA'nın Uygulama ve Piyasa Gözetiminden Sorumlu Ortak Yönetici Direktörü Therese Chambers, Coinbase Grubu kuruluşuna yönelik en son yaptırım eylemi hakkında şunları söyledi:
“Kriptoyla ilgili kara para aklama riskleri ortada ve firmaların bunları ciddiye alması gerekiyor. CBPL gibi kripto ticaretini mümkün kılan firmaların güçlü mali suç kontrollerine sahip olması gerekiyor. CBPL'nin kontrollerinin önemli zayıflıkları vardı ve FCA da bunu söyledi, bu nedenle gereksinimlere ihtiyaç duyuldu. Ancak CPBL bu gereklilikleri defalarca ihlal etti."
Chambers ayrıca suçluların suç gelirlerini aklamak için platformdan yararlanma riskinin arttığı konusunda da uyardı.
Bu arada, bu yaptırım eylemi, Elektronik Para Düzenlemeleri 2011 kapsamında gerçekleştirildi ve bu, FCA'nın bu yetkileri yaptırım amacıyla ilk kez kullandığı anlamına geliyor.
Coinbase'in Birleşik Krallık Biriminin Yüksek Riskli Müşteri Yasağını İhlal Etmesi Nedeniyle 4,5 Milyon Dolarlık Ceza Verdiği yazısı ilk olarak CryptoPotato'da çıktı.

İçerik Üreticisinden Daha Fazla İçerik Keşfedin

En Son Haberler

İçerik Üreticisinden Daha Fazla İçerik Keşfedin

En Son Haberler

Öne Çıkan Makaleler