Yazan: RootData Araştırması
Özet
Web3 sektörü finansmanı 2024 yılının ikinci çeyreğinde güçlü kalmayı sürdürerek yıllık %38,9 artışla 2,75 milyar dolara ulaştı. Sosyal kanal aniden ortaya çıktı ve toplam finansman aylık bazda %650 arttı. İkinci çeyrekte Bitcoin spot ETF'lerinin toplam net girişi, önceki çeyreğe göre %80 düşüşle 2,394 milyar ABD dolarına ulaştı ve toplam varlık yönetimi önceki çeyreğe göre %12,4 azaldı.
2024 yılının ikinci çeyreğinde orta ve geç aşama finansmanların toplam sayısı aylık bazda %20,7 artacak. Bu eğilim, piyasa istikrar kazandıkça yatırım kuruluşlarının önceden stratejik büyük ölçekli yatırımlar yapma eğiliminde olduğunu yansıtıyor olabilir. Animoca Brands 36 yatırımla ikinci çeyrekte en aktif kurum oldu. GameFi alanında ilk on kurumun yatırımı aylık bazda %71 arttı.
Paradigm, 850 milyon ABD doları tutarındaki bağış toplamanın tamamlandığını duyurdu ve bu, ikinci çeyrekte ve hatta 2024'ün ilk yarısındaki en büyük fon toplama etkinliği haline geldi. 2023'ün sonunda başlayan yükselen boğa piyasası aşamasında, Web3 fonları tarafından toplanan toplam fon miktarı önceki boğa piyasasına göre 10 kattan daha düşüktü ve BTC fiyatı artık Web3 fonlarının girişleri tarafından yönlendirilmiyordu.
Yüksek FDV'li ve düşük tirajlı projelere yönelik arama hacmi, TGE'ye yaklaşıldığında zirveye ulaşıyor, ancak daha sonra uçurum gibi düşüyor. Binance List Token için rekabet şiddetli: Launchpool projesinin ortalama değerlemesi 217 milyon ABD dolarına ulaşıyor ve kurumsal yatırım oranı %2'nin altında. Üçüncü çeyrekte 30'dan fazla büyük ölçekli projenin TGE gerçekleştirmesi bekleniyor.
1. 2024'ün 2. çeyreğinde toplam finansman, yıllık %38,9 artışla 2,75 milyar ABD dolarına ulaşacak; sosyal kanaldaki toplam finansman, aylık %650 artış gösterecek.
2024 yılı 2. Çeyrek Bitcoin fiyat eğilimi ve Web3 sektörünün toplam finansman miktarı Kaynak: RootData
Bitcoin fiyatı 2024 yılının ikinci çeyreğinde önemli bir dalgalanma yaşadı. Bitcoin fiyatları, 8 Nisan'da üç aylık en yüksek seviye olan 71.630 dolara ulaştı ve 1 Mayıs'ta üç aylık en düşük seviye olan 58.300 dolara geriledi. 30 Haziran itibarıyla Bitcoin fiyatları çeyreğin başından bu yana yaklaşık %13 düştü. İkinci çeyrekte Bitcoin spot ETF'lerine toplam net giriş, ilk çeyreğe göre %80 düşüşle 2,394 milyar dolara ulaştı. 30 Haziran itibarıyla varlık yönetimi ölçeği, ilk çeyreğe göre yaklaşık %12,4 düşüşle 51,127 milyar ABD doları oldu. Bu karmaşık piyasa ortamında Web3 birincil piyasa finansmanının popülaritesi artmaya devam ediyor. RootData istatistiklerine göre, 2024 yılının ikinci çeyreğinde Web3 birincil pazarında toplam 418 finansman olayı meydana geldi ve toplam finansman tutarı bir önceki yıla göre %38,9 artışla 2,75 milyar ABD dolarına ulaştı.
2024'ün 2. çeyreği yatırım ve finansman tutarı İlk 3 parkur Kaynak: RootData
RootData istatistiklerine göre ikinci çeyrekte finansman miktarı açısından ilk üç alan altyapı, DeFi ve sosyal alanlardır. Altyapı alanındaki toplam finansman, önceki çeyreğe göre %145 artışla 1,016 milyar dolara ulaştı. Toplam finansmanın aylık %650 ve yıllık %261 artışla 227 milyon ABD dolarına ulaşmasıyla sosyal kanalın ortaya çıktığını belirtmekte fayda var.
Altyapı hattının güçlü performansı, Monad'ın 225 milyon ABD doları ve Berachain'in 100 milyon ABD doları artırması gibi çok sayıda Layer1 ve Layer2 projesinden alınan büyük finansmanla ilgilidir. DeFi parkurunda, çoğunluğu tohum turlarında olmak üzere milyon dolarlık finansmana sahip 56 proje var ve bu da çok sayıda yeni projenin ortaya çıktığını gösteriyor. Sosyal kanalın patlayıcı büyümesinin en büyük nedeni, Farcaster tarafından temsil edilen projelerin teknolojik yenilik ile kullanıcı deneyimini başarılı bir şekilde dengelerken yüksek kaliteli, düşük gürültülü bir topluluk kültürü geliştirmesi olabilir. Bu yenilikçi model, ilk SosyalFi projelerinin sürdürülebilirlik sorunlarını çözebilir ve aynı zamanda daha geniş bir kullanıcı grubunun ilgisini çekmek için yeni olanaklar sunabilir, böylece tüm yolun hızla gelişmesini ve büyük yatırımların akışını teşvik edebilir.
2. İkinci çeyrekte toplam orta ve geç aşama finansman sayısı bir önceki aya göre %20,7 artarken, İlk 5'in toplam finansman tutarı bir önceki aya göre %81,25 arttı.
2024 2. Çeyrek proje finansman tutarının dağılımı Kaynak: RootData
Finansman tutarı aralığına bakıldığında, ikinci çeyrekte erken aşama yatırım (5 milyon doların altında) proje sayısı 160 olurken, orta vadeli yatırım (5 milyon dolar - 10 milyon dolar) proje sayısı 79 oldu. yıllık %61,2 artış gösterdi. Orta ve geç aşama finansmanların toplam sayısı aylık %20,7 artışla 146'ya ulaştı. Bu eğilim, piyasa istikrar kazandıkça ve belki de beklenen bir sonraki piyasa yükselişine hazırlanırken, yatırım kurumlarının kısa vadede çıkılabilecek yatırım fırsatlarına yatırım yapma eğiliminde olduğunu yansıtabilir.
Finansman miktarına göre 2024'ün ikinci çeyreğinde ilk beş proje, birinci çeyreğe kıyasla %81,25 artışla toplam 725 milyon ABD doları finansman aldı. Bunlar arasında Monad, Paradigm liderliğindeki 225 milyon dolarlık finansmanla listenin başında yer aldı. Farcaster'ın 1 milyar ABD Doları değerleme ile 150 milyon ABD Doları tutarında finansman tamamladığını belirtmekte fayda var. İlk çeyrekte açıklanan toplam proje finansmanı tutarının yalnızca 70 milyon ABD Doları civarında olması nedeniyle yolun genel finansman durumu daha önce nispeten durgundu. Ayrıca Berachain'in değerlemesi Nisan 2024'te B Serisi finansmanda 1,5 milyar dolara ulaştı. Değerlemesi bir yılda %257 arttı.
2024 2. Çeyrek finansman tutarı Top5Source: RootData
3. İkinci çeyrekte ilk on kurumun toplam yatırım hacmi bir önceki aya göre %2 artış göstererek 36 işlem gerçekleştirerek ikinci çeyrekte en aktif yatırım kuruluşu oldu.
2024 2. Çeyrek Kurumsal Faaliyet Sıralaması Kaynak: RootData
RootData verilerine göre 2024 yılının ikinci çeyreğinde en çok yatırım yapan 10 yatırım kuruluşu, bir önceki aya göre yaklaşık %2 artışla toplam 202 yatırıma katıldı. OKX Ventures ilk çeyrekte 30 hamleyle zirvede yer aldı ancak ikinci çeyrekte 25'e geriledi ancak aktifliğini sürdürdü. Altyapı en popüler yol olmaya devam ediyor; ilk on kurum bu yolda 81 hamle yapıyor ve tüm ikinci çeyrek yatırımlarının yaklaşık %40'ını oluşturuyor.
İkinci çeyrekte ilk on yatırım kurumu GameFi yolunda toplam 53 hamle yaptı; bu da birinci çeyreğe göre %71 artış gösterdi. Bu patlayıcı büyüme, bu kanaldaki projelerin basit bir "oyna ve kazan" modelinden daha karmaşık ve çekici bir oyun deneyimine dönüşmesinden kaynaklanıyor olabilir. Bu dönüşüm yalnızca oyun kalitesini ve kullanıcı deneyimini iyileştirmekle kalmıyor, daha da önemlisi sürdürülebilirliği koruyor. ekonomik modelin. Buna karşılık, yenilikten yoksun olan DAO ve NFT yolları hala ilk çeyrekteki durgun durumunu sürdürdü.
Zincirdeki kurumsal pozisyonlara ilişkin gerçek zamanlı verileri görüntüleyin: HashKeyCapital;
4. Web3 Yatırım Fonu yılın ilk yarısında 1,38 milyar ABD doları topladı. Yatırımcılar temkinli ve uyumlu olma eğilimindeydi ve Bitcoin bağımsız yükselişini sürdürdü.
Web3 girişim sermayesi fonları tarafından toplanan fon sayısı ve miktarı (2015-2024Q2) Kaynak: RootData
2015'ten bu yana kamuya açık veriler, Web3 alanında toplam 177 bağış toplama etkinliğinin gerçekleştiğini ve toplanan toplam miktarın 39,6 milyar ABD dolarından fazla olduğunu gösteriyor. Büyük ölçekli dış sermaye, 2021'den 2022'ye kadar boğa piyasasındaki patlamayı tetikledi ve geriye StarkNet ve zkSync gibi çok sayıda yüksek değerli proje kaldı.
Sermaye giriş hızı son iki yılda yavaşlamış olsa da halen 2020 yılına göre çok daha yüksek ve yükseliş eğilimi gösteriyor. 2024'ün ilk yarısında Web3 Fund, 1,38 milyar ABD doları tutarında bağış toplamayı tamamladı; Paradigm, 13 Haziran'da 850 milyon ABD doları tutarında bağış toplamayı tamamladığını duyurarak, 2. çeyrekte ve hatta ilk yarıda en büyük bağış toplama etkinliği haline geldi. 2024.
2023'ün sonunda başlayan boğa piyasası rallisi sırasında, Web3 fonları tarafından toplanan toplam miktar önceki boğa piyasasına göre 10 kattan daha düşüktü ve Bitcoin fiyatı artık Web3 fon girişlerinden etkilenmiyordu. Bunun nedeni, geleneksel yüksek net değere sahip kullanıcıların daha temkinli olması, ETF'ler gibi uyumluluk kanalları aracılığıyla Web3 para birimlerine yatırım yapması ve Bitcoin'in bağımsız yükselişini destekleyen son boğa piyasasının çıkış dalgasının halefi olma konusunda endişelenmeleri olabilir.
5. 2. Çeyrek proje sıcak aramalarının gözden geçirilmesi
5.1 Airdrop sezonu beklendiği gibi geliyor, yüksek değerleme ve düşük dolaşım modeli döviz fiyat performansını engelleyebilir
RootData Q2 sıcak arama belirteci listesi (Top12) Kaynak: RootData
İkinci çeyrekte Bitcoin, 57.000 ile 72.000 dolar arasında geniş bir aralıkta dalgalandı. Wormhole, io.net, zkSync, Layerzero, Blast gibi birçok yıldız proje bu pencere döneminde TGE yapmayı tercih etti. İkinci çeyrekte TGE geçiren ve en çok aranan 12 proje arasında, proje TGE'ye girmek üzereyken arama hacminin zirveye ulaştığı ve ardından uçurumdan düştüğü tespit edildi. Aynı zamanda dikkat değeri Bitcoin fiyatından önemli ölçüde etkileniyor ve Web3 pazarına duyulan güven ile yakından ilişkili.
Birçok yüksek profilli proje "yüksek değerleme, düşük dolaşım" havasını taşıyor. RootData'nın önceki araştırması, Binance Launchpool projesinin son üç yıldaki ortalama değerlemesinin 217 milyon ABD doları olduğunu ve OKX Jumpstart projesinin ortalama değerlemesinin 217 milyon ABD doları olduğunu ortaya koydu. 373 milyon ABD dolarıydı. Ek olarak, Binance'te listelenmeyen 1 milyar ABD doları tutarında FDV'ye sahip projelerin yalnızca %30'undan fazlası birinci ve ikinci düzey değerleme dönüşümleri yaşamadı.
2021-2022 döneminde büyük bir birincil piyasa sermayesi akışı olacak, agresif değerleme stratejileri benimsenecek ve iyimser piyasa duyarlılığı altında birçok Web3 fonu körü körüne yüksek değerlemeli yatırım stratejilerini seçecek. Ancak bu projeler sürdürülebilir bir iş modeli ortaya koyamadı. Aynı zamanda, ABD doları faiz oranındaki artışın neden olduğu daralan likiditenin de Web3 pazarı üzerinde etkisi oldu ve bu da yatırımcıların yeni Token satın alma konusundaki isteksizliğinin dış nedenlerinden biri olabilir.
5.2 Binance List Token rekabeti kıyasıya sürüyor ve 30'dan fazla büyük ölçekli projenin 3. çeyrekte TGE yürütmesi bekleniyor
Üçüncü çeyrek, TGE'nin yüksek FDV'sini ve büyük finansman projelerini içerebilir. Kaynak: RootData.
RootData tarafından açıklanan 3. çeyrek beklenen TGE proje listesi, Monad, Fuel, Scroll, Succinct vb. gibi büyük finansmanlı ve yüksek FDV'li 30 yıldızlı projeyi içeriyor ve bunların hepsinin Binance'te listelenme olasılığı yüksek.
288 yatırımcının yatırım portföylerine ilişkin istatistiklere göre, Binance Launchpool projelerinin ortalama sayısının yatırım portföylerinin %2'sinden fazlasını oluşturmadığı tespit edildi. 30'a yakın Binance Launchpool projesinden 21'i Binance Labs tarafından yatırım yapıldı. Yatırım portföylerinin %2'si %11'den fazla.
Binance'in alım satım derinliği ve kayma avantajlarının yanı sıra sözleşme oranlarının rekabetçiliği nedeniyle, Binance'in son derece rekabetçi döviz listeleme ortamının piyasa üzerinde derin bir etkisi var. Proje ekibi, piyasa avantajlarını ve platform kaynaklarını etkin bir şekilde kullanmak için Binance üzerinde TGE yürütmeyi seçiyor. Lay ile projelere uzun vadeli gelişim için iyi bir pazar temeli sağlamak.
5.3 Web3 alanındaki temel markalar borsalar, temel halka açık zincirler, Web3 medyası ve analiz araçları alanlarına dağılmıştır.
X Etki Endeksi Kaynağı: RootData
RootData tarafından başlatılan X Etki Endeksi, kullanıcılara en etkili Web3 projelerini rahatlıkla gösterir. Temel 12 proje 4 temel alana dağıtılmıştır:
Borsalar: Coinbase, Binance, Uniswap
Temel halka açık zincirler: Bitcoin, Ethereum, Solana, Polygon
Web3 Medyası: CoinDesk, Blok, Cointelegraph
Analiz araçları: CoinMarketCap, Messari
5.4 X Popülerlik listesi, Alfa projelerini keşfetmeyi kolaylaştırır ve yatırımcı duyarlılığıyla yüksek düzeyde ilişkilidir
Bir pazar dinamik gözlem aracı olarak X Popülerlik Yükselen Listesi, X platformu verileriyle yakın bağlantısı nedeniyle birçok potansiyel Alfa projesini hızla kendine çekti ve sık sık güncelleniyor. Aynı zamanda liste, yatırımcıların piyasa duyarlılığını anlaması için önemli bir pencere haline geldi ve popülerlik değeri ikinci çeyrekte genel bir düşüş eğilimi gösterdi:
Nisan: Web3 pazarının duyarlılığı iyimser ve proje faaliyetleri yüksek
Mayıs: Piyasada oynaklık var, yatırımcılar temkinli
Haziran: BTC önceki yüksek seviyesini kırmadan toparlandı, piyasa likiditesi düştü ve sosyal popülerlik donma noktasına düştü
