ABD enflasyon verilerinin açıklanmasının ardından Bitcoin fiyatı bu olaya nasıl tepki verdi?
Aşağıda tüm ayrıntıları görelim.
Mevcut Bitcoin piyasa döngüsü: diğer yıllara kıyasla daha küçük düşüşler
Şu anda Bitcoin piyasası, gerçek "elmas elleri" seven, kriptografik hisse senetlerini satmayı reddeden uzun vadeli sahipleri tarafından destekleniyor.
Ancak bu arada, spot ETF'lerin onaylanmasıyla birlikte 2024'ün başından bu yana kısa vadeli bahisçiler önemli ölçüde arttı: varlıkları artık Bitcoin arzının önemli bir bölümünü oluşturuyor.
Mevcut piyasa senaryosunda çeşitli Bitcoin sahiplerinin rolünü derinlemesine incelemeden önce, kripto paranın bu döngüde fiyat açısından nasıl performans gösterdiğine bakalım.
ABD'deki yüksek enflasyon, faiz artışları ve kripto şirketlerinin çöküşünün etkisiyle 2022'deki uzun ayı piyasasının ardından boğalar, tarihin 4. boğa piyasası için geri döndü.
Bitcoin'in 2023-24 döngüsü, güçlü bir yükselişin başlangıç aşaması ve ardından az çok önemli düzeltmeler ve ardından gelen yükseliş ile önceki diğer döngülere çok benziyor.
Son çeyrekte, daha doğrusu mayıs ve haziran aylarında, ATH'den %-26'lık bir düşüşle ayı piyasasının bitiminden bu yana en ciddi düşüşü kaydettik.
Bu fiyat hareketi açısından önemli görünse de, boğa döngülerindeki bu düşüş eğiliminin azalıyor gibi göründüğünü not etmek önemli.
Diğer yıllardan farklı olarak bu düşüş, şu andakine benzer bir bağlamda şimdiye kadar kaydedilen en az şiddetli düşüş gibi görünüyor.
Genesis Block'u takip eden iki yılı bir kenara bırakırsak, aslında daha önceki boğa piyasalarındaki düşüşlerin -%36 ile %71 arasında olduğunu görüyoruz.
Ancak ilk bakışta bu döngü fiyat gelişimi açısından en iyilerden biri gibi görünüyorsa yanılıyoruz. Bir döngünün vadesi yalnızca ve özel olarak çekişlerin kısmi verilerinden hesaplanmaz, ancak çeşitli faktörlerin hesaba katılması gerekir.
Bunlardan biri, madenciler için blok ödülünün yarıya indirilmesi olayı olan yarılanma tarihinden itibaren Bitcoin'in tarihsel performansı ile temsil edilmektedir.
Glassnode'un aktardığına göre aslında 2023-24 döngüsü bu anlamda -%13'lük getiriyle 4'ü arasında en kötüsü.
2011-13 döngüsünde ve 2020-21 döngüsünde, yarılanmadan bu yana geçen gün sayısı aynı sayıdayken sırasıyla %117 ve %30 olumlu performans kaydedildi.
2016-17 döngüsünde de bu döngüye benzer negatif bir getiri gördük ancak satış baskısı %-7'ye kadar düştü.
Piyasa Bitcoin sahipleri tarafından yönlendiriliyor ancak spekülatörler artıyor
Bitcoin piyasası hala arzın %70'ine denk gelen yaklaşık 14,8 milyon BTC'yi elinde bulunduran uzun vadeli yatırımcıların hakimiyetinde.
Uzun vadeli sahipler derken, coinlerini en az 155 gün boyunca hareket ettirmeden elinde tutan kişileri kastediyoruz.
Bu tür kuruluşlar genellikle büyük piyasaların zirvesinden önce pozisyonlarını tasfiye etmeye başlar ve daha sonra birikim faaliyetine devam eder.
Glassnode tarafından aktarılanlara göre şu anda klasik dinamiklerle karşılaştırıldığında tam tersi bir senaryoda Bitcoin fiyatını hareket ettirenler kısa vadeli sahipleri oluyor.
Yılın başından bu yana “elmas eller” yaklaşık 1,5 milyon BTC satarken, spekülatörler 1 milyondan fazla BTC’yi kapsayacak şekilde büyüdü.
Buna, spot ETF'lerin listelenmesine ve ABD enflasyonunun kontrol altına alınmasına tepki olarak patlayıcı bir yükseliş fiyat hareketi eşlik etti.
Ancak bu talep profilinin son aylarda bir büyüme platosuna ulaşması, 2024 yılının 2. çeyreğinde talep ve arz arasında bir denge oluştuğunu gösteriyor. O zamandan bu yana, daha az sayıda Uzun Vadeli Sahiplerin kar elde etmesi ve daha az sayıda yeni alıcının birikim yapmak için öne çıkması nedeniyle bu durum yerini arz fazlasına bıraktı.
Kısa vadeli spekülatörlerin davranışlarını analiz ederek Bitcoin fiyatının nereye gittiğine dair bir fikir edinebiliriz. Genellikle, her döngünün en düşük seviyeleri, "kısa vadeli sahipleri" olarak adlandırılan kişilerin 1-2 milyon BTC tutarında zararla BTC hisselerini ellerinde tutmasıyla belirlenir.
Glassnode tarafından bildirildiği üzere, aşırı durumlarda, bu kuruluşların elinde bulunan ve piyasa fiyatından daha düşük bir satın alma fiyatına sahip olan BTC'nin payı 3 milyon BTC'ye kadar ulaşıyor.
Bugün itibarıyla son günlerde 53.000 dolara kadar düşen coinlerin ardından bahisçilerin kayıplarındaki coin hacmi 2,8 milyon BTC'nin üzerine çıktı.
Bu, Bitcoin fiyatının dibinin ya zaten ulaşıldığını ya da kısa süre içinde ziyaret edileceğini gösteriyor.
CPI ABD: Tüketici malları enflasyonuna ilişkin veriler ve Bitcoin fiyatına etkisi
Bugün, özellikle ABD'de enflasyona ilişkin TÜFE verileri açıklandıktan sonra kısa vadeli Bitcoin sahipleri balinalara satış yapmadı.
Amerika Birleşik Devletleri'ndeki tüketici fiyat endeksinin tahmini tahmini önceki anketteki %3,3'ten %3,1'e düştü.
Yayınlananlara göre ABD'nin sıkılaştırıcı gevşeme politikası beklenenden daha iyi verilerle enflasyonun %3'e düşmesiyle meyvelerini verdi.
Sonuç olarak Eylül ayından itibaren faiz indiriminin daha olası olduğu düşüncesiyle desteklenen yatırımcılar, taleplerini kripto piyasasında hissettirmeye başladı.
TÜFE ve enflasyon verilerinin açıklanmasından sonraki ilk dakikada Bitcoin fiyatı gerçekten de %1,06 arttı ve buna özellikle önemli hacimler eşlik etti.
Ancak verilerin açıklanmasından sadece 20 dakika sonra ayılar geri dönerek piyasa üzerinde baskı oluşturdu ve fiyatları TÜFE öncesi değerlerine geri getirdi.
Yazının yazıldığı sırada BTC, düne göre %1,26, geçen haftaya göre ise %2,48 artışla 58.700 dolardan işlem görüyor.
Bu çok kısa vadeli hareketler öngörülemez ve daha yüksek zaman dilimlerine odaklanan bir analizde kafa karışıklığı yaratabilir.
Piyasanın açıklanan enflasyon verilerine nasıl tepki vereceğini değil, önümüzdeki haftalarda/aylarda genel olarak nasıl tepki vereceğini dikkate almalıyız.
Bunu yaparak, bu dinamiklerin kripto para birimi için boğa piyasasının devamını destekleyip desteklemeyeceğini gerçekten anlayabiliriz.
Her halükarda, bugünkü veriler yılın önümüzdeki iki çeyreği için iyi beklentilere işaret ediyor.
