Yazar: Sam Kessler
Derleyen: DeThings
Editörün notu: Önde gelen bir kripto risk sermayesi şirketinin eski genel ortağı olan Niraj Pant, portföy şirketi Eclipse Labs ile gizli bir anlaşmaya vardı ancak zaman çizelgesi bulanıktı ve bazı tartışmalara neden oldu. Olay, risk sermayesi endüstrisindeki potansiyel çıkar çatışmaları ve etik standartlar hakkındaki endişeleri artırdı ve yatırımcılar ile yeni girişimler arasındaki karmaşık ilişkiye dikkat çekti.
Polychain, eski genel ortağı Niraj Pant'ın portföy şirketi Eclipse Labs ile fon politikalarını ihlal eden gizli bir anlaşma yaptığını söyledi.
CoinDesk araştırması, eski Eclipse Labs CEO'su Neel Somani'nin Pant'a 13,3 milyon dolar değerinde Eclipse tokeni tutma sözü verdiğini ortaya çıkardı.
Eclipse'deki kaynaklara göre Somani, tokenleri Pant'ın Polychain finansmanı alması için bir teşvik olarak vaat etti.
Polychain, Pant'ın işlemi fona açıklamadığını söyledi. Daha sonra Pant'ın yapay zeka girişimi Ritual'a yatırım yaptı.
Pant, Eclipse Labs'ın kendisine "danışman" tokenları tahsis ettiğini doğruladı ancak Polychain'in yatırımı sonrasına kadar şirketle bir anlaşmaya varmadığını söyledi.
Bu durum, risk sermayesi şirketlerinin geleneksel özsermaye yerine token karşılığında projelere ve yatırımlara yatırım yaptığı, kripto endüstrisinin finansman sahnesine özgü karanlık anlaşmalara bir bakış sunuyor.
Kripto risk sermayesi devi Polychain, eski çalışanı Niraj Pant'ı portföy şirketi Eclipse Labs ile perde arkasında fon politikalarını ihlal eden bir anlaşma yapmakla suçladı.
Konuya aşina üç kişiye ve CoinDesk tarafından incelenen dahili Eclipse belgelerine göre, eski Eclipse Labs CEO'su Neel Somani, Eylül 2022'de yakında çıkacak olan Eclipse kripto tokeninin %5'ini sessizce Pant'a tahsis etti - Pant'ın şirketin 6 milyon dolarlık yatırımına öncülük ettikten sonra Polychain Days'e talimat vermesinin hemen ardından ön tohumlama turu.
Tahsis, tokenin özel bir yatırım turunda en son tamamen seyreltilmiş değerlemesine dayanarak sonuçta 13,3 milyon dolar değerinde %1,33'e düşürüldü. (Eclipse Labs'e yakın bir kaynağa göre, şirketin en son finansman turunda tokenin değeri 1 milyar dolar olan tamamen seyreltilmiş bir değer (FDV) olarak değerlendiriliyor.
Kripto para borsası Coinbase'in Olaf Carlson-Wee (ilk çalışanı) tarafından kurulan Polychain, yönetimi altındaki 11 milyar doların üzerindeki varlığa sahip en büyük ve en iyi bilinen kripto para risk sermayesi şirketlerinden biridir. Pant, 2017'den 2023'e kadar firmada genel ortak olarak görev yaptı ve firmanın risk sermayesi yatırımlarını gelecek vaat eden kripto girişimlerine yönlendirmekten sorumluydu.
Pant, o zamandan beri kripto endüstrisinde öne çıkan bir figür haline geldi ve şu anda bir başka Polychain portföy yatırımı olan blockchain AI girişimi Ritual'ın kurucu ortağı olarak hizmet ediyor.
Eclipse Labs, popüler Solana ve Ethereum ağlarının teknolojisini birleştiren bir blok zinciri oluşturdu. Ağustos 2022'de Eclipse'in tohum öncesi turuna liderlik eden Polychain, Mart 2024'te 50 milyon dolarlık A Serisi turuna katıldı.
Pant, tohum öncesi anlaşmaya öncülük etti ve CoinDesk araştırması, kendisine aynı zamanda Polychain'in kendisi kadar Eclipse kripto tokeninin tahsis edildiğini gösteriyor. CoinDesk kaynaklarına göre anlaşma Eclipse'in çoğu yöneticisine, danışmanına veya büyük yatırımcısına açıklanmadı.
Pant, Polychain'in Eclipse'e yatırım yapmasından bir ay sonra, Eylül 2022'ye kadar tamamlanmadığından, anlaşmanın tamamen koşer olduğu konusunda ısrar ediyor. Eclipse tokenlarına "tavsiye niteliğinde" tahsisinin 2024'te %1,33'e revize edildiğini gösteren yasal belgeleri CoinDesk ile paylaştı, ancak ilk hissesinin büyüklüğü veya neden değiştiği hakkında yorum yapmayı reddetti.
Polychain, CoinDesk'e, Pant'ın 2023'te şirketten ayrılmasına kadar Pant'ın Eclipse'deki mali hissesinden haberdar olmadığını söyledi. Fon, anlaşmayı şirketleri ve yatırımcılarını çıkar çatışmalarından korumak için tasarlanan politikalarına uygun olarak açıklaması gerektiğini söyledi.
Bir Polychain sözcüsü CoinDesk'e gönderdiği e-postada "Polychain, Niraj Pant şirketten ayrılana kadar Eclipse ile Niraj Pant arasındaki mali ilişkiden haberdar değildi" dedi. “Polychain'in danışmanlık rolündeki çalışanlara yönelik sağlam politikaları ve prosedürleri var. Bay Pant, Polychain'den ayrıldıktan sonra şirket onun politikalarını ihlal ettiğinin farkına vardı ve konuyu araştırdı.
Polychain'in CoinDesk'e yaptığı açıklama, kripto risk sermayesi şirketlerinin rahat dünyasındaki sosis yapma sürecine ve finanse ettikleri projelere dair nadir bilgiler sağlıyor. Risk sermayesi şirketleri, personel meselelerini veya anlaşma yapılarını nadiren kamuya açık bir şekilde tartışıyor ve Polychain, CoinDesk bunu rapor edene kadar Pant'ın politika ihlallerini kamuya açıklamadı.
bulanık zaman çizelgesi
Bu açıklamanın, cinsel taciz iddiaları üzerine Mayıs ayında Eclipse CEO'luğundan istifa eden Somani hakkındaki tartışmalı anlatıyı derinleştirmesi bekleniyor. Somani suçlamaları reddetti ve bu hikaye hakkında yorum yapmayı reddetti.
Eclipse'e yakın isimsiz iki kaynak, Somani'nin, tohum öncesi anlaşma tamamlanmadan önce Pant'a Eclipse tokenlarındaki %5'lik danışmanlık hissesini vaat ettiğini iddia etti.
CoinDesk tarafından incelenen belgelere göre Pant'ın hissesi, Eclipse tokenlarının %5'ini elinde bulunduran Polychain dışındaki tüm Eclipse yatırımcılarından daha büyük. Panter'in hissesi, diğer danışmanlara, yatırımcılara ve eski CEO dışındaki tüm Eclipse çalışanlarına tahsis edilen hisselerden daha fazla.
Konuyu bilen iki kişiye göre Somani, yakın çevresine cömert token bağışının Pant'ı Polychain'den nakit para almaya teşvik etmek ve tecrübeli risk sermayedarının imrendiği tanınmayı amaçladığını söyledi.
Polychain yetkililerine göre anlaşma o dönemde risk sermayesi şirketine veya onun sınırlı ortaklarına açıklanmamıştı.
Hisse senedi değil jetonlar
Bu sefer aynı zamanda, genellikle herhangi bir özsermayenin yanında veya onun yerine verilen dijital tokenlarla, anlaşmanın kripto para birimi endüstrisindeki benzersiz bağış toplama normlarına da bir bakış sunuyor. Blockchain uygulamaları, dijital varlıklar ve merkezi olmayan defterler genellikle geleneksel finansa daha şeffaf alternatifler olarak tanıtılıyor ancak birçok önde gelen projenin ve kripto para biriminin sahiplik yapıları şeffaf değil.
Eclipse Labs, kullanıcılara Ethereum ağında işlem yapmanın daha hızlı ve daha ucuz bir yolunu sunmak için katman 2 blok zinciri oluşturdu. Ağın ana çekiciliği, teknik tasarımının temel öğelerini güçlendirmek için popüler Solana blok zincirinden öğeler almasıdır; bu, en büyük iki blok zincir topluluğu arasında ilgi uyandırmasına yardımcı olan bir ayrıntıdır.
Eclipse'in finansman turunda token dağıtımı çok önemlidir çünkü projede çok az yatırımcı özsermaye almaktadır. Çoğu kişiye, henüz var olmayan ve Eclipse'in kamuya bile duyurulmadığı bir kripto para birimi olan Eclipse tokenlarından bir parça sözü verildi.
Bu kurulum alışılmadık bir durum değil. Kripto para yatırımcıları genellikle geleneksel özsermaye yerine token karşılığında nakit teklif ediyor ve şirketler, kripto para birimlerini yatırım menkul kıymetleri olarak sınıflandırma mücadelesinde mali düzenleyicilere cephane sağlama korkusuyla bu düzenlemeleri nadiren kamuoyuna açıklıyor.
Bir Eclipse Labs sözcüsü CoinDesk'e "Eclipse Labs, yatırımcı sahiplik yüzdelerini kamuya açıklamıyor" dedi.
CoinDesk tarafından incelenen dahili token tahsis tablosuna göre, Eclipse çalışanları, yatırımcıları ve danışmanları gelecekteki Eclipse token arzının yaklaşık %50'sini aldı.
Pant, Eclipse ile yaptığı danışmanlık anlaşmasının kurallara aykırı olduğu konusunda ısrar ediyor. Eclipse tokenlarından %1,33 hisse alacağını gösteren yasal belgeleri CoinDesk ile paylaştı.
Niraj Pant tarafından sağlanan revize edilmiş Danışmanlık Anlaşmasından alıntıdır
Pant'ın açıklamadığı daha önceki bir toplamdan revize edilen bu miktar, belgelere ve konuya aşina kişilere göre Pant'ın başlangıçta taahhüt ettiği %5'ten az, ancak yine de diğer tüm Eclipse danışmanlarından ve neredeyse tüm yatırımcılardan ve çalışanlardan daha yüksek.
Pant tarafından paylaşılan danışmanlık sözleşmesi, Polychain'den ayrıldıktan sonra 29 Nisan 2024 tarihli ve iki taraf tarafından imzalandı: Eclipse Labs adına Neel Somani ve "The Psychological Operations Co." adına Niraj Pant;
Niraj Pant tarafından sağlanan, Pant ve Neel Somani tarafından imzalanan Değiştirilmiş Danışmanlık Sözleşmesinden alıntıdır
Anlaşmaya göre Psychological Operations Co., Eclipse'in gerektirdiği "periyodik telekonferansla senkronize toplantılar" karşılığında Eclipse tokenleri alacak. Anlaşmanın kendisinde Polychain'den veya Eclipse'deki tohum öncesi yatırımından bahsedilmiyor.
Pant tarafından CoinDesk'e sağlanan anlaşmanın bir versiyonu, bunun 8 Eylül 2022 tarihli daha önceki bir danışma anlaşmasının "değişikliği" olduğunu belirtiyor - Eclipse'in tohum öncesi finansman turunun kapanmasından sadece birkaç hafta sonra, kendisi hala Polychain'de genel ortaktı.
Pant orijinal anlaşmayı paylaşmayı reddetti.
Çoklu Zincir Politikası
Pant'ın danışmanlık pozisyonunun tohum öncesi anlaşmadan önce tamamlanıp tamamlanmadığına bakılmaksızın, eğer Eclipse'deki ilk danışmanlık pozisyonu Polychain'de çalışırken başladıysa (kendi belgelerinin de gösterdiği gibi) o zaman hala bu anlaşmaya tabi olabilir. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yaptığı uzun açıklamada açıklanan şirketin etik politikası.
Polychain CEO'su Olaf Carlson-Wee (Danny Nelson/CoinDesk)
Polychain, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan resmi bir politika belgesinde şunları yazdı: "Herhangi bir çıkar çatışmasını izlemek için Polychain çalışanları, kişisel hesaplarını uygunsuz görünebilecek belirli olası işlemlerden öncelikli olarak temizlemeli ve ilk ve yıllık olarak bu işlemleri gerçekleştirmelidir. tüm bireysel hesaplara ait varlıkların açıklanması ve tüm işlemlerin üç ayda bir açıklanması.
Bu durum özellikle dikkate değer çünkü Pant sadece eski bir Polychain çalışanı değil aynı zamanda Polychain'in en popüler portföy şirketlerinden biri olan Ritual'ın kurucu ortağı.
Geçtiğimiz yıl Polychain'den ayrıldıktan ve Ritual'ı kurduktan sonra Pant, hızla blockchain sektörünün önde gelen konuşmacılarından biri haline geldi ve kripto ile yapay zekanın kesişiminde bir düşünce lideri olarak kabul ediliyor. Yapay zeka modellerinin yürütülmesini merkezi olmayan bir hale getirmek için tasarlanan Ritual, kendi başlarına risk sermayesi gözdesi haline gelen, blockchain ile yapay zekanın buluştuğu projelerden biri. Geçtiğimiz Kasım ayında Polychain ve diğer şirketlerden 25 milyon dolar topladı.
Polychain, Ritual ile ilişkisinin Pant'ın iddia edilen politika ihlali sonucunda değişip değişmediği veya Ritual'a yatırım yapmadan önce ihlali bilip bilmediği konusunda yorum yapmaktan kaçındı.
İddia edilen politika ihlallerine rağmen Polychain'in Eclipse'e yaptığı yatırım yine de karşılığını verebilir. Fona yakın bir kaynağa göre Eclipse'deki hisselerinin değeri, şirketin ilk yatırım yaptığı 2022 yılından bu yana 10 kat arttı.
