Hatırlıyorum geçen yıl (2023), arama katılan birçok yeni partner bana bu boğa piyasası için hedeflerinin en az 10 kat olduğunu söyleyen mesajlar bırakmıştı, bazı arkadaşlar da kendilerine 100 kat hedef koymuştu. Sonuç olarak, geçtiğimiz yıl boyunca piyasada bir boğa piyasası yaşansa da birçok arkadaşın hedefleri on kattan yüz kata çıktı: sadece orijinal sermayeyi geri alın!

Son günlerde piyasa hâlâ panikle dolu ve pek çok insan yeniden aceleci davranıyor gibi görünüyor. Hua Li Huawai'nin ilk iki makalesinde hepsi mevcut pazar ve koşullardan bahsetti. Bugün bu konuya devam edeceğiz.

Gelişim geçmişi açısından, diğer finansal piyasalarla karşılaştırıldığında mevcut şifreleme piyasasının hala nispeten erken bir aşamada olduğuna inanıyorum. Ancak ETF'lerin hızı ve büyük kurumların derinlemesine katılımıyla, mevcut kripto piyasası fonlar ve büyük oyuncular tarafından kontrol ediliyor gibi görünüyor. Gelişmekte olan piyasalar, dolar piyasası kapitalizasyonuyla fazla çaba harcamadan bu 2 trilyonu kolayca kontrol edebiliyor. .

Operasyonel olarak kurumlar ve büyük oyuncular büyük miktarda arz biriktirdi. Satış yoluyla piyasaya kolayca korku salmakla kalmıyorlar, ardından da düşük fiyatlı çipleri perakende yatırımcılardan geri alıyorlar. Dahası, büyük alımlar piyasa duyarlılığını artırmak, piyasaya yeni likidite getirmek ve pırasanın yeniden kontrolü ele almasını sağlamak için kullanılabilir. Piyasadaki iniş çıkışlara rağmen bu fonlar ve büyük oyuncular pırasadan para kazanabilecek gibi görünüyor.

Bitcoin'in son dönemdeki düşüşü beklentilerimizi aşsa da birçok kişi de çiplerini teslim etti. Ancak zincir üstü veriler sayesinde birçok balina adresinin Bitcoin biriktirmeye devam ettiğini göreceğiz. Şu an itibariyle 10.000'den fazla Bitcoin tutan cüzdan adresleri 6 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Ve bu yılın haziran ayından bu yana 212.450'den fazla Bitcoin (toplam arzın %1,05'i) biriktirdiler. Aşağıda gösterildiği gibi.

Perakende yatırımcılar satmayı tercih ederken birçok balina birikiyor. Pastanızı korumak istiyorsanız ancak yeterli inancınız ve sabrınız yoksa, bazen bu zordur ve balinalar bundan yararlanır.

Örneğin, balinalar genellikle direnç alanlarında alım yapar ve toparlanmalarda satış yapar, bu da zararı durdurmayı tetikler ve fiyat dalgalanmalarına neden olur ve bu süreçte birçok tüccar pozisyonlarını kaybeder. Veya balinalar, daha düşük pozisyonlar biriktirmek için konsolidasyon döneminde fiyatı düşürmeye devam edecek ve birikimi tamamladıktan sonra gelecekteki fiyatları kontrol edecektir.

Başka bir örnek olarak, balinalar bazı fiyat dengesizlikleri yaratmak için FVG'yi (Gerçeğe Uygun Değer Boşluğu, gerçeğe uygun değer boşluğu) da kullanabilir ve herhangi bir dengesizliği telafi etmek onlara kâr getirebilir. Basitçe söylemek gerekirse, FVG herhangi bir yönde bir fiyat darbesi olabilir ve bu da önemli fiyat değişikliklerine neden olabilir. Yani, bir taraf fiyatı bir anda keskin bir şekilde yükselttiğinde diğer taraf zamanında yanıt veremezse, yetersiz ticaret alanı oluşur. .

Kısacası balinalar, bir döngü içerisinde, pırasayı sürekli olarak çeşitli ticaret tuzaklarına düşürmek amacıyla piyasayı çeşitli şekillerde manipüle etmeye çalışacaklardır.

Piyasa bazen bir balon gibidir. Her ne kadar her an patlayacakmış gibi hissetse de, balonun genişlemeye ve sönmeye devam ederek istikrara kavuşturulabileceğini unutmayın. Bu balonun limitini aşmamak için yapmanız gereken, balon maksimum hacmine her genişlediğinde kademeli olarak çıkmayı tercih etmektir.

Geçmişteki kripto boğa piyasalarını kısaca gözden geçirirsek bazı ilginç olaylar bulabiliriz. 2017 yılındaki boğa piyasası birçok kişi tarafından lale balonu olarak adlandırılmıştı. 2021'deki boğa piyasası birçok insanın hayallerini görmesine olanak sağladı. Birçok kişi blockchain'in dünyayı değiştirebileceğine gerçekten inanıyordu. Ancak bu boğa piyasasında (2025?) durum tamamen farklılaştı ve Wall Street'in katılımı nedeniyle birçok kişi şifreleme piyasasının başka bir ABD borsası haline geldiğine inanıyor gibi görünüyor.

Ancak ister şifreleme piyasası ister ABD borsası olsun, yapmamız gereken şey bazı potansiyel kalıpları veya sorunları mümkün olduğunca anlamaktır. Örneğin:

Kaldıraç perspektifinden bakıldığında: Normal koşullar altında, aşırı kaldıraç genellikle zorunlu tasfiyeye ve piyasanın çökmesine neden olur ve bunun sonucunda ortaya çıkan öngörülemeyen risk alma, kademeli bir etkiyi tetikleyebilir. Bu nedenle, piyasanın yeni bir kazanç turuna yeniden girebilmesi için buradaki risklerin ortadan kaldırılması gerekiyor ve bu süreç genellikle büyük ölçekli portföy risk azaltımını tetikliyor ve aşırı kaldıraçlı yatırımcıları zor durumda bırakıyor.

Varlık açısından bakıldığında: Bitcoin şu anda ABD dolarına oldukça bağlı. Belirli bir açıdan bakıldığında, Bitcoin'i elinde tutmak, dünya çapında satın alınabilecek ABD dolarını elinde tutmak anlamına geliyor. Bu nedenle, birçok büyük çok uluslu şirketin Bitcoin'i (Bitcoin ETF dahil) şirketin önemli bir varlığı olarak eklediğini de göreceğiz. Hatta birçok kişi Bitcoin'i dijital altın olarak tanımlıyor, dolayısıyla Bitcoin'in gelecekte altınla belli bir bağlantısının olabileceği öngörülebilir.

Şu anda 1 Bitcoin tutabiliyorsanız, bu, dünya çapındaki pek çok sıradan insandan daha iyi performans göstermeye eşdeğerdir. Ve eğer her zaman 1 Bitcoin tutabiliyorsanız, gelecekte bu alanda kesinlikle birçok sıradan yatırımcıdan daha iyi performans göstereceksiniz.

Daha önce bahsettiğimi hatırlıyorum, eğer profesyonel bir tüccar değilseniz, o zaman sık sık dalgalanmalardan kaçınmaya çalışın, çünkü kişisel hissiniz veya seviyeniz profesyonel tüccarlarla rekabet etmek zordur. Sıradan insanlar bu alanda bir şeyler kazanmayı umuyorlarsa, yapabilecekleri tek şey büyük döngünün yasalarını kavramak ve ardından kendi sabırlarını eklemektir. Üstelik yenmemiz gereken aslında balinalar değil, bizim gibi sıradan pırasanın %90'ından fazlasını yenmemiz gerekiyor.

Bu yılın Ocak ayında (2024), Bitcoin'in 46.000 ABD Dolarından 39.000 ABD Dolarına düşmesinin yaklaşık iki hafta sürdüğünü hatırlıyorum. Bu dönemde ben de çok sayıda mesaj aldım ve bunların çoğu benimkine benzerdi. Son günlerde alınan sorun da benzerdi. Pek çok arkadaş da o aşamada panik nedeniyle çiplerini kaybetti ve ardından iki aydan kısa bir sürede Bitcoin'in 73.000 dolara yükselişini izledi.

Her ne kadar bu tür geri aramalar olsa da, birçok kişi geri arama sürecinde panik nedeniyle çiplerini kaybetmeyi tercih edecek gibi görünüyor. Belki de bu, piyasa psikolojisinin işleyişidir.

BTC ETF anlatımının getirdiği Bitcoin fiyatlarındaki artışla karşılaştırıldığında, ETH ETF'ye sermaye girişi ihtimalinin yetersiz olması ve mevcut durgun piyasa koşullarının neden olduğu FUD (Korku, Belirsizlik, Şüphe) nedeniyle önümüzdeki 1– 2 ay içinde büyümede çok belirgin değişiklikler göremeyebiliriz ve konsolidasyonun devam etme ihtimali de yüksek.

Ancak dediğim gibi, uzun vadeli pazar gelişimi konusunda iyimserim. Altcoinler söz konusu olduğunda, zincir içi verilere bakılırsa, altcoinlerin mevcut genel performans seviyesi halihazırda geçen yılın Kasım ayındaki (2023) seviyeye eşdeğer. Bu aynı zamanda yeni bir altcoin sezonunun yaklaştığını da gösteriyor. fırsat hala mümkün. Aşağıda gösterildiği gibi.

Ek olarak, BTC.D endeksine göre bu yılın nisan ayından bu yana BTC.D %54 ile %57 arasında konsolidasyona giriyor. Şu anda bu aralığın altına düşmeye başladığında daha makul bir pozisyon olması gerekir. Belki yeni bir taklit sezonunu başlatabiliriz. Aşağıda gösterildiği gibi.

Tabii ki, Hua Li Huawai'nin önceki makalesinde bahsedilen temel konu hala bu: Yetersiz yeni likidite enjeksiyonu ve bu döngüde pek çok yeni projenin doğması nedeniyle, tüm altcoin'lerin bu zorluğun üstesinden gelme fırsatı yok. yeni yükseliş turu. Şimdi sıfırlamak istiyorsanız yapabileceğiniz en iyi şey, kapsamınızı mümkün olduğunca dar tutmak ve öncelikle daha büyük bir anlatı (hikaye anlatma) geleceği olan projelere odaklanmaktır.

Proje seçimi konusuna gelince, yakın zamanda başka bir bakış açısı keşfettim. Pek çok kişi "eski değil yeni üzerine spekülasyon yapma" kuralını inkar etmeye başlamış görünüyor. Burada hangisinin daha iyi olduğunu, yeninin mi yoksa eskinin mi olduğunu tartışmıyorum. Her şeyin diyalektik olduğunu söylemek istiyorum. Sorunları her zaman tek boyutlu düşünmeyi seviyorsanız, bir uçtan diğer uca düşmeniz kolay olacaktır. diğer.

"Eski para birimleri yerine yeni para birimleri üzerinde spekülasyon yapmanın" anlamı, yalnızca yeni para birimleri satın almanıza izin verildiği, ancak eski para birimlerinin satın alınamadığı anlamına gelmez. Bu kuralın asıl anlamı, eski para birimlerinin genellikle daha geniş bir yelpazede dağınık olarak tutulmasıdır. insanlar ve bu nedenle fiyat manipülasyonuna daha az duyarlıdırlar. Dolaşımdaki yeni madeni para arzının büyük bir kısmı genellikle belirli kişi veya gruplara tahsis ediliyor ve bu da fiyatların manipülasyona karşı daha duyarlı olmasını sağlıyor.

Manipülatörler eski madeni paraları hedefliyorsa, fiyatlar üzerinde etki yaratmak için bu madeni paraları piyasadan kurtarmak için bir aşağı piyasa oluşturmaları veya bundan faydalanmaları (veya doğrudan bir ayı piyasası döngüsü kullanmaları) gerekir. daha zor ve periyodiktir. Ancak yeni bir para birimi ise kısa vadeli manipülasyonu başarmak kolaydır. Dolayısıyla bu iki yönlü bir sorundur, onu nasıl gördüğünüze ve nasıl kullandığınıza bağlıdır. Manipülatörün düşüncesini takip edebilirseniz çorbayı içebilirsiniz, aksi takdirde bağlantınız kesilir.

Örnek olarak son dönemde popüler olan STRK ve ZK projelerini ele alalım. Her ne kadar bunlar büyük çapta airdrop yapılmış olsa da yine de birkaç soruyu düşünmek gerekiyor:

- Airdroplar mutlaka adil bir şekilde dağıtılıyor mu? Birçok token bazı belirli cüzdanlara da havadan atılabilir!

- Token çevrimiçi olur olmaz satış baskısı oluştu, bu nedenle fiyat performansı pek iyi değildi. STRK çevrimiçi olduktan sonra fiyat doğrudan 2,7 dolardan 0,6 dolara düştü ve ZK da doğrudan 0,28 dolardan 0,15 dolara düştü. gelecekte çeşitli kilitler. Peki düşük seviyeli geri dönüşüm pazarında jetonları satma fırsatını kimin yakaladığını hiç düşündünüz mü? Tüm satışların perakende yatırımcılar tarafından yapıldığı doğru mu?

Elbette yukarıdaki konuları anlamak zor, hatta doğrulamak imkansız, ancak bu bizim için gerçekten bir düşünme biçimi haline gelmeli. Bu nedenle, eğer hala altcoinlere katılmak istiyorsanız, bunu aşağıdaki perspektiflerden düşünebilirsiniz:

Eski madeni paralarla işlem yapmak istiyorsanız, ayı piyasaları veya konsolidasyon dönemlerinde ticaret oluşturmaya devam eden ve büyük oyuncular tarafından biriktirilen madeni paraları bulmaya çalışın;

Yeni madeni para ticareti yapmak istiyorsanız, büyük oyuncuların token piyasaya sürüldükten sonra (piyasaya sürülmeden önce değil) arzın çoğunu götürdüğü veya satın aldığı madeni paraları bulmaya çalışın;

İster eski bir para birimi olsun ister yeni bir para birimi olsun, spekülasyona yer açmak en iyisidir. Sözde yutturmaca, çoğu pırasanın bunu anlayabileceği ve inanabileceği (veya sizi doğrudan ikna edebileceği) anlamına gelir. Örneğin, AI ve RWA aslında yutturulması daha kolay anlatılardır.

Yukarıda bahsettiğim STRK ve ZK sadece rastgele örneklerdir, spesifik yatırım önerileri değildir. Ancak yukarıdaki koşulları karşılayan bir token bulabilirseniz, yatırımınızın başarı olasılığını artırabilir. Bir sonraki adım, şu anda ihtiyacınız olan sözde kötü haberlerden korkmayın. Yapmanız gereken, aşağıdakiler gibi piyasanın yeni etkenlerine aktif olarak dikkat etmektir:

- ETH ETF'nin benimsenme süreci (ETF S1 form onayı)

- Amerika Birleşik Devletleri'ndeki politika eğilimleri (Kasım ayındaki başkanlık seçimi ve Trump'ın kripto para birimine verdiği destek)

- ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimi beklentisi (ABD TÜFE verileri 11 Temmuz'da açıklanacak. Yıl sonuna kadar en az bir kez faiz indirimi yapacak mı?)

- FTX alacaklılara 16 milyar dolar geri ödeyebilir (Fonlar kripto piyasalarına akmaya devam ediyor ve olumlu bir hava yaratıyor)

Bir sonraki adım, pozisyon yönetiminizi rasyonel bir şekilde planlamak, riskleri kontrol etmek ve düzen için DCA stratejisine öncelik vermektir. Kısacası yatırım uzun vadeli bir konudur. Bu bir sprint değil, daha çok uzun mesafe yarışına benzer. Ancak döngünün sonunda bitiş çizgisine ulaştığınızda gerçek kazanan siz olursunuz.