Yazar: Yashu Gola, CoinTelegraph; Derleyen: Tao Zhu, Golden Finance;

Bitcoin fiyatlarındaki oynaklığa ve beş ayın en düşük seviyelerine gerilemesine rağmen, bazı temel göstergeler boğaların hala üstünlük sağlayabileceğini gösteriyor ve bu da Bitcoin fiyat hareketinde olası bir toparlanmanın sinyalini veriyor.

Yükseliş Farklılığı BTC Ralli Beklentilerini Artırıyor

Bitcoin aya çalkantılı bir başlangıç ​​yaptı, 7 Temmuz itibarıyla %10,50'den fazla düşüş yaşadı ve 57.000 dolar civarında gezindi. Bitcoin, büyük ölçüde Mt.

Bitcoin fiyatlarındaki son düşüş, düşen fiyatlar ile yükselen göreceli güç endeksi (RSI) arasında büyüyen bir uçurumla birlikte geliyor. Bu boşluk genellikle satış baskısının azaldığını ancak fiyatlar düşmeye devam ettiğini gösteriyor.

BTC/USD günlük fiyat tablosu. Kaynak: TradingView

Teknik analiz açısından bakıldığında, bu senaryo genellikle mevcut düşüş eğiliminin tersine dönebileceği veya yavaşlayabileceği anlamına geliyor; bu da piyasa hissiyatının yükselişe dönmesiyle Bitcoin'in yakında toparlanabileceğini gösteriyor.

Yükseliş çekici, aşırı satış RSI

Diğer iki klasik teknik gösterge yükseliş eğilimi senaryosunu destekliyor. İlk olarak Bitcoin, 5 Temmuz'da günlük mumun üzerinde küçük bir üst gövde, daha uzun bir alt gölge ve daha küçük bir üst gölge ile karakterize edilen bir yükseliş çekiç mum çubuğu formasyonu oluşturdu. Benzer bir durum mayıs ayında da yaşanmıştı.

İkincisi, Bitcoin'in günlük RSI okuması aşırı satış eşiği olan 30 civarında seyrediyor ve bu da genellikle bir konsolidasyon veya toparlanma dönemine işaret ediyor. Analist Jacob Canfield, göstergenin BTC'nin 70.000 doların üzerindeki "önceki en yüksek seviyelerine" dönebileceğini görebilecek bir toparlanma sinyali verebileceğini tahmin etti.

Kaynak: X

Wall Street Eylül'de daha derin faiz indirimlerine inanıyor

Faiz oranlarının Eylül ayında artmasıyla birlikte Bitcoin'in boğa koşusunu sürdürme yeteneği önümüzdeki haftalarda daha da yükselecek.

Chicago Ticaret Borsası tarafından toplanan verilere göre, 7 Temmuz itibarıyla Wall Street yatırımcıları Fed'in faiz oranlarını 25 baz puan düşürme ihtimalinin %72 olduğunu gördü. Bir ay önce olasılık %46,60 idi.

18 Eylül 2024 Fed toplantısı için hedef faiz oranı olasılığı. Kaynak: CME

ABD'de işe alımların yavaşlaması nedeniyle faiz indirimi beklentileri arttı.

İş piyasası zayıfladığında Fed genellikle ekonomik aktiviteyi canlandırmak için faiz oranlarını düşürmeyi düşünür. Düşük faiz oranları genellikle Bitcoin ve diğer riskli varlıklar için iyidir çünkü ABD Hazine tahvilleri gibi geleneksel güvenli yatırımları daha az çekici hale getirir.

Bitcoin ETF Yatırımcıları Temmuzdaki Çöküşün Ardından Geri Dönüyor

BTC piyasası için bir başka olumlu gösterge, iki gün üst üste çıkışların ardından ABD spot Bitcoin borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) girişlerin yeniden başlamasıdır.

Farside Investors'ın verilerine göre bu fonlar, 5 Temmuz'da ABD'de zayıf işsizlik verileri yayınlandığında toplam 143,1 milyon dolar değerinde BTC çekti; bu da Wall Street yatırımcıları arasında risk duyarlılığının arttığını gösteriyor.

Bitcoin ETF kümülatif girişlerini tespit edin. Kaynak: Farside Yatırımcıları

Fidelity Think Tank'ın "Origin Bitcoin Fund" (FBTC) 117 milyon dolarlık girişle başı çekti. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) 30,2 milyon dolarlık net giriş kaydederken, ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) ve VanEck Bitcoin Trust (HODL) sırasıyla 11,3 milyon dolar ve 12,8 milyon dolarlık giriş kaydetti.

Karşılaştırıldığında, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) 28,6 milyon dolarlık net çıkış gördü.

ABD'nin para arzı yeniden genişledi

Bitcoin için daha fazla olumlu işaret, nakit para, vadesiz mevduatlar ve tasarruf mevduatları, para piyasası menkul kıymetleri ve diğer vadeli mevduatlar gibi kolaylıkla dönüştürülebilir yarı para birimlerini içeren para arzının bir ölçüsü olan ABD M2 arzındaki son artıştan geliyor.

Mayıs 2024 itibarıyla M2 para arzı yıllık bazda yaklaşık %0,82 arttı ve toplam düşüş Ekim 2023'teki %4,74'lük zirveden %3,50 civarına düştü.

ABD M2 tedarik haritası. Kaynak: FRED

M2 arzının büyümesi Bitcoin için iyidir çünkü ekonomik likiditeyi artırır. Dolaşımda ne kadar çok para varsa, tasarruf ve tahvil gibi geleneksel yatırımlar daha düşük getiri sağladığından, daha fazla insan Bitcoin gibi daha riskli varlıklara yatırım yapacaktır.

Bitcoin madencilerinin teslim olması fiyatın dip noktasına işaret ediyor

Bitcoin madencilerinin kapitülasyon satış göstergesi, 2022'nin sonlarında FTX çöküşünün ardından piyasanın dibe vurduğu zaman görülen seviyelere yakın, bu da BTC'nin dipte olabileceğini gösteriyor. Madenci kapitülasyonu, madencilerin faaliyetlerini azaltması veya çıkardıkları Bitcoin'lerin ve rezervlerin bir kısmını satarak ayakta kalmaları, gelir elde etmeleri veya Bitcoin risklerini hedge etmeleri durumunda ortaya çıkar.

Piyasa analistleri geçtiğimiz ay boyunca Bitcoin fiyatının 68.791 dolardan 53.550 dolara düştüğü birkaç teslimiyet sinyaline dikkat çekti. Dikkate değer işaretlerden biri, Bitcoin hash oranındaki (Bitcoin ağını güvence altına alan toplam bilgi işlem gücü) önemli düşüştür.

Hash oranı, 27 Nisan'da tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra %7,7 düşüşle dört ayın en düşük seviyesi olan 576 EH/s'ye geriledi. Bu düşüş, bazı madencilerin faaliyetlerini küçülttüğünü gösteriyor ve yarılanmanın ardından madencilik topluluğu üzerindeki mali baskıyı yansıtıyor.

Bitcoin ağının gerçek hash oranı düşüyor. Kaynak: CryptoQuant

Daha zayıf madenciler piyasadan çıktıkça veya operasyonlarını küçülttükçe, daha rekabetçi madenciler daha fazla kar elde edecek, potansiyel olarak operasyonlarını istikrara kavuşturacak ve BTC satma ihtiyacını azaltacak. Bu göstergeler, madencilerin piyasa toparlanmadan önce satış yaptığı ve daha az faaliyet gösterdiği önceki döngülere benzer şekilde Bitcoin pazarının dibe yaklaştığını gösteriyor.