1. Arkaplan
Ordinals protokolünün ve BRC-20 standardının tanıtılması sayesinde günümüzün Bitcoin'i yalnızca ödeme yöntemlerinde ve değer depolamada devrim yaratmakla kalmıyor, aynı zamanda geleneksel finansal sistemi de değiştiriyor.
Genişletilmiş okuma: "Bitcoin Oridinals Protokolü ve BRC 20 Standardının Yorumlanması, İlke Yeniliği ve Sınırlamalar"
Ve ekosistem araştırması giderek daha çeşitli hale geliyor, özellikle de BitVm'den hala uzakta olan Bitcoin staking söz konusu olduğunda, Babylon ve PStake gibi projeler, temel Bitcoin protokolünü değiştirmeden Bitcoin'in güvenlik özelliklerinin kullanımını zaten teşvik ediyor. POS zinciri işlemi.
Staking'in bağlantı katmanı başlangıçta kırıldı ve geleneksel staking, menkul kıymet borçlanmasını da beraberinde getirdi. Artık PStake daha da genişledi ve likit staking'e dönüştü, bu da BTC'nin staking sırasında likiditesini korumasına olanak sağladı. Görünüşe göre BTCFI çok uzakta değil.
2、BTCFi
2.1 BTCFi Nedir?
Aslında Bitcoin hiçbir zaman aktif bir varlık olarak görülmedi ve trilyonlarca dolarlık piyasa değeri temelde atıl durumda kaldı. BTC ekosisteminde "güvenliğe" odaklanma diğer ekosistemlere göre çok daha yüksektir, bu nedenle BTC'yi genişletmeye yönelik her türlü girişim son derece ihtiyatlıdır.
Bitcoin halka açık zinciri üzerine inşa edilmiş merkezi olmayan finans olan BTCFi, merkezi olmayan finans (DeFi) işlevlerinin Bitcoin ekosistemine dahil edilmesini ifade eder ve Bitcoin'i yalnızca bir değer saklama aracı değil aynı zamanda finansal uygulamalarda da rol oynar hale getirir. .
Aslında BTC ve ETH kullanıcıları esasen iki grup insandan oluşuyor. C-son kullanıcıları için eşit kâr fırsatlarına, merkezi olmayan kültüre ve eşit güce daha fazla önem veriyorlar, dolayısıyla Gas ücretlerine daha az duyarlılar ve daha fazla olma eğilimindeler. varlıkların potansiyelini keşfetmeye eğilimlidir. Buna karşılık, uzun yıllardır BTC altyapısına ve sağlam finansmana derinlemesine dahil olan kurumlar ve büyük yatırımcılar, kar elde etmek için uzun vadeli ve muhafazakar bir yaklaşım benimsemeye daha yatkındır ve ilk dikkate alınan husus güvenlik ve sağlamlıktır.
BTCFi, B-end kullanıcılarının ve pek Fomo olmayan sıradan kullanıcıların, yani Bitcoin'i pasif bir varlıktan aktif bir varlığa dönüştürme ihtiyaçlarını karşılayabilir.
Yazar, Ethereum'daki çeşitli DeFi altyapılarını tartıştı. Aslında, çeşitli stabilcoin borç verme protokolleri de dahil olmak üzere çoğu, hesaplama istikrarının çalışması için hala aşırı teminatlandırma modeline güveniyor.
"Açıklanacak bir makale - DeFI King AAVE'nin en son stablecoin GHO teklifi"ni okuyarak okumanızı genişletebilirsiniz.
Bahsetmişken, her ikisi de aşırı teminatlandırılmış modellerdir. Tek fark, işletim platformunun akıllı sözleşmeler gibi yerel teknik bağlayıcılığa sahip olup olmamasıdır. Peki, Bitcoin sahipleri aynı zamanda stake etme, borç verme ve piyasa oluşturmaya katılma ve dolayısıyla elde etme fırsatına sahip mi? Yeni gelir fırsatları? Şu anda BTCFi'nin toplam kilitli değeri (TVL) yalnızca %0,09'dur. Bu oran diğer halka açık zincirlerle karşılaştırıldığında çok düşüktür. Biliyorsunuz DeFi, Ethereum ekosisteminin %14'ünü oluşturuyor, Solana %6'sını ve Ton da %3'ünü oluşturuyor.
3. BTC genişleme planının ikilemi
BTCFI genellikle çeşitli BTC genişleme planlarına dayanır. BTC'yi genişletmeye yönelik mevcut girişimler temel olarak şunlardır:
Pek çok proje zaten herkes tarafından biliniyor. Aslında genişleme planları çiçek açıyor gibi görünüyor. Sonuçta hepsinin ortak bir yanı var, o da BTC yerel protokolünü değiştirme konusunda dikkatli olunması.
3.1 BTC'nin topluluk oyununa BIP-300'den bakmak
Genellikle Bitcoin Drivechain olarak adlandırılan BIP-300'ün evrimini kısaca anlatayım. İlk olarak 2017 yılında piyasaya sürüldü ve Bitcoin blok zincirinin üzerine "Drivechain" adı verilen bir yan zincir konsepti oluşturdu. Bitcoin ana ağına bağlı bir blok zinciri olarak çalışır. BTC'nin yerel token olarak kullanılması, BTC'nin ana ağ arasında güvenilir bir şekilde aktarılmasına olanak tanır. ve bu Tahrik Zincirleri iki yönlü bir sabitlemede (2 WP). Aslında yazarın görüşüne göre temelde teknik bir zorluk yok çünkü Drivechain BIP'e dayanıyor. Sonuçta BIP, BTC kaynak kodunu değiştiren bir soft fork'a eşdeğerdir ve yukarıda bahsedilen ek genişletmeler değildir. yumuşak çatallara dayanmayanlar. Ancak BIP-300 kısa sürede tekrarlanan tartışmalara girdi ve sorunsuz bir şekilde tanıtılamadı. Avantajları açıktı, ancak.
Muhalifler, dijital depolanan değer tanımından ayrılmanın Bitcoin ağ sahtekarlığına kapıyı kolayca açacağına ve düzenleyici kurumlar tarafından daha fazla incelemeye yol açacağına inanıyor. Ve iki yönlü bir sabitleme, Bitcoin'in ekonomisini ve varsayımlarını tamamen baltalayabilir. Hatta madenci karlılığı hakkında bile tartışmalar var, çünkü havuzlanmış madencilik aslında madencilerin zaten meşgul oldukları şeyi yaparak "bedava para" kazanmalarına olanak tanıyor.
Sonunda BTC'nin klasik ortodoks tartışmasının içine düştü ve onu tanıtmaya devam etmek zordu. Bu yolculuğa dönüp baktığımda, çekirdek topluluğun özünün, Bitcoin'in yeni alternatifler yaratmaya çalışarak onunla rekabet etmek yerine, Bitcoin'i tamamlayacak başka bir sisteme ihtiyaç duyduğu kavramını korumak olduğuna inanıyorum.
Bu nedenle, BTC Core topluluğunun fikir birliğini kazanmak, ZK Kutsal Kase'yi fethetmekten daha nadir görülen bir şeydir (gülüyor). Bu nedenle, sonraki birçok yenilikçi fikrin neden artık doğrudan BTC'nin kendisini değiştirmeye dayanmadığını, bunun yerine oyun alanında yenilikler yapmaya devam ettiğini anlamak zor değil.
3.2 Yerel programlama yeteneklerinin sınırlamaları
Birçok keşif yönü birbirinden çok farklıdır ancak karşılaştıkları ikilemler iki ana açıdan benzerdir:
Yerel akıllı sözleşme işlevlerinin eksikliği: Bitcoin'in kendisi karmaşık akıllı sözleşmeleri desteklemez ve yalnızca temel zaman kilitlerini veya çoklu imza kilitlerini vb. Çalıştırabilir. BTCscript.
Sınırlı birlikte çalışabilirlik: Bitcoin'in diğer blockchainlerle birlikte çalışabilirliği sınırlıdır ve çoğu çözüm merkezi kurumlara dayanmaktadır.
1. ve 2. noktalara bağlı olarak, aynı zamanda likidite dağılımına da yol açacaktır. Mevcut kullanıcı konsepti, zincirdeki Bitcoin'in esas olarak bir değer deposu olduğu yönünde olduğundan, zincir dışı likidite, merkezi borsalarda veya Wbtc'den ETH'ye paketleme tokenlerinde yoğunlaşmıştır. aynı zamanda kullanıcıların merkezi olmayan finansal ekosistemde verimli işlemler yürütme ve likidite sağlama yeteneklerini de sınırlar. Bitcoin'in orijinal tasarımı nispeten basit olmasına rağmen son yıllarda yapılan iki önemli güncelleme BTC'ye olanaklar getirdi.
SegWit (Ayrılmış Tanık)
Ağustos 2017'de etkinleştirilen temel değişiklik, işlemdeki imzayı (Tanık Verileri) işlem verilerinden ayırarak işlem verilerini daha küçük hale getirmek, böylece işlem ücretlerini azaltmak ve Bitcoin ağının kapasitesini artırmaktır. SegWit'te Bitcoin'in kapasite limiti 1 MB'tan 4 MB'a çıkarıldı.
Taproot yükseltmesi
SegWit yükseltmesine benzer şekilde, Taproot yükseltmesi de Bitcoin'in akıllı sözleşme dağıtımını, genişletilmiş kullanım senaryolarını ve diğer senaryo yükseltmelerini uygulamasını teşvik etmeyi amaçlayan bir yumuşak çatal yükseltmesidir. Bitcoin'in kendisi akıllı sözleşme işlevine sahip değildir, ancak yükseltmeden sonra Taproot, birden fazla tarafın tek bir işlemi imzalamak için Merkle ağaçlarını kullanmasına izin verir. Taproot, koşullu ödeme ve çok taraflı fikir birliği gibi işlevleri desteklemek için "Tapscript" adı verilen yeni bir komut dosyası türü sunar. .
Aslında BTC'nin yerel teknolojisine dayalı bu çözümlerin gelişimi nispeten yavaştır. Örneğin, RGB 4+ yıldır geliştirilmektedir, Lightning uzun yıllardır geliştirilmektedir ve Babylon'un da "zaman damgası protokolünü" geliştirmesi birkaç yıl almıştır. ". Belki de para kazanmak piyasanın en iyi itici gücüdür. Katılım süreci sırasında çoğu kullanıcının para kazanmasına olanak tanıyan güvenli bir çözüm varsa, bu birçok insanın gelmesini sağlayacaktır. Sonuçta zenginlik ve özgürlük uzun süredir inekler tarafından yönlendiriliyor. Sadece teknik hayallerle hareket edenlerin grup olarak ne kadar zorlanacağı tahmin edilebilir.
Yukarıdaki yükseltmelerin uzun zaman aldığından şikayet edebilirsiniz, ancak topluluk arasında neredeyse en hızlı fikir birliğine varan (2018'de önerildi ve 20 yıl içinde piyasaya sürülen) yükseltme olan Taproot'un bile başlatılması 2 yıldan fazla sürdü.
Ancak yine de ekolojik altyapı hâlâ eksik ve son dönemdeki gündemdeki konular hâlâ BitVM, BitVM 2, RGB++ vb. etrafındaki olasılıkları araştırıyor.
Elbette, klişe BTC L2'yi ve tipik çoklu imzalı cüzdan rehin paketi BTC'yi ve diğer modelleri bir kenara bırakalım ve gelecekteki BitVM'yi tartışmayalım. Günümüze dönersek, mevcut bazı keşiflerin önemli kusurları var.
3.3 Diğer modellerin sınırlamaları
Yazıt ve diğer kaplama protokolleri
BRC-20'nin popülaritesi Bitcoin ekosistemine trafik ve ilgi getirmiş olsa da, BRC-20'yi farklı perspektiflerden ele almak için ARC-20, Trac, SRC-20, ORC-20, Taproot Assets ve Runes gibi sonraki standartlar ortaya çıktı. Sorunlar var, ancak son tahlilde bu tür yer paylaşımlı protokollerin temel sorunu, indeksleyicilerin merkezi olmayan yapısıdır. İndeksleyiciler arasında bilgi uyumsuzluğu riski ve indeksleyici saldırıya uğradıktan sonra telafisi mümkün olmayan riskler ortaya çıkabilir.
Lightning Network'ün en büyük sorunu senaryoların sınırlılığıdır. Yalnızca işlem faaliyetlerini gerçekleştirebilir ve daha fazla senaryo uygulayamaz.
Diğer çeşitli genişletme protokollerinin yanı sıra RGB, DLC ve Rootstock ve Stacks gibi yan zincirler henüz başlangıç aşamasındadır ve genişleme etkileri ve akıllı sözleşme işlevleri açısından nispeten zayıftır veya güvenlikleri temel olarak çoklu imzalı cüzdanlara dayanır. yönetmek.
Bu nedenle giderek daha fazla topluluk sesi ortaya çıkıyor ve bunun Ethereum uygulamalarından Bitcoin ağına kopyalanmaması gerekiyor.
Daha sonra orijinal zincir için daha gerçekçi bir likidite staking çözümü yavaş yavaş ön plana çıktı. Bu, staking mekanizmasının doğrudan Bitcoin ağı üzerinde uygulanması ve harici akıllı sözleşmelere veya yan zincirlere dayanmadan likidite sağlanması anlamına geliyor.
Yazar, bu modelin BTC ağının en güçlü güvenliğini akıllıca ödünç aldığına ve aynı zamanda hız ile gelir arasında göreceli bir denge kurabileceğine inanıyor. Son zamanlarda Binance Research'ün araştırma raporunda Babylon, Bouncebit, PSTAKE Finance ve Lorenzo olmak üzere dört ağır BTCFi protokolünden de bahsedildi.
4. Bitcoin'de pSTAKE Finans
pSTAKE, 2021'den bu yana çeşitli zincirlerde staking ve gelir hizmetleri sunmaktadır. BTC'de pSTAKE, Babylon üzerine kurulmuştur. Bu sistem, BTC çekirdek topluluğu tarafından reddedilmez (örneğin, Inscription reddedildi ve hatta bir anda yumuşatılması gerekti). ve Yazıt Protokolünü sonlandırın), çünkü bu orijinal zincir likidite staking planı BTC'yi diğer zincirlere aktarmayacak, bu Babylon'un uzaktan staking (Uzaktan Staking) mekanizmasıdır, bu da Bitcoin zinciri üzerinde staking anlamına gelir, ancak BTC'nin güvenlik etkisi aktarılacaktır. BTC varlıklarının değerini en üst düzeye çıkarmak için diğer zincirlere).
Bu iki yönlü güvenlik paylaşım protokolü sayesinde, yalnızca POS zinciri için güvenlik doğrulaması sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda rehne katılan BTC sahiplerine de gelir sağlıyor.
Peki Babylon bunu nasıl yapıyor ve pSTAKE nedir?
4.1 pSTAKE Likidite gelirinin temel taşı, Babylon'un geleneksel staking protokolü
Aslında Babylon karmaşık değildir. Bu bir Bitcoin güvenlik paylaşım protokolüdür. Çekirdek 3 modülden oluşur: BTC rehin sözleşmesi, çıkarılabilir tek seferlik imzalar (EOTS) ve BTC zaman damgası protokolü. Her şeyden önce, rehin sözleşmesi bir dizi BTC komut dosyası sözleşmesinden oluşur. Çekirdek iki işlem kodu kullanır:
OP_CHECKSEQUENCEVERIFY: Bu, göreceli bir zaman kilidi uygulamak içindir. Süre dolduktan sonra işlem çıktısı harcanabilir.
OP_CHECKTEMPLATEVERIFY: Harcanan işlem çıktısı için koşulları ayarlayın; örneğin zorunlu bir harcama yapan oluşturmak, girişi yeniden bağlamak vb.
Kombine edildiğinde, kullanıcı katılımından sonra yalnızca iki yol vardır: normal staking (süre dolduğunda bağlayıcılığın kaldırılması) ve yasa dışı işlemler (varlıkların kaybedilmesi).
Buradaki temel, çıkarılabilir tek seferlik imza şeması EOTS'yi kullanan ceza yöntemidir. Kullanıcıların, PoS zincirindeki mutabakat anlaşmasıyla blok üretim faaliyetlerine katılmanın yanı sıra, Babylon'da EOTS imza turunu da tamamlamaları gerekiyor.
Buradaki kriptografik mekanizma şudur; imzalayan kişi bir mesajı yalnızca bir kez imzaladığında özel anahtar güvenlidir, ancak iki farklı mesajı imzalamak için aynı özel anahtarı kullandığında Babylon sistemi imza karşılaştırması yoluyla özel anahtar bilgilerinin elde edilmesini sağlar. Özel anahtarı aldıktan sonra, kullanıcının BTC'sindeki rehin verilen varlıklar yakılabilir (şu anda varlıklar BTC sözleşmesinde hâlâ rehinlidir). Bir blok yalnızca 10 dakikada bir üretiliyor, keşfedilme olasılığı yüksek ve tüm varlıklar madencilik ücreti olarak değerlendirilecek, önce paketlenecek ve yakılacak.
《“Oops, yine yaptım” – İki Mesaj Saldırıları Altında Tek Seferlik İmzaların Güvenliği》:
BTC zaman damgası protokolü aynı zamanda POS'a yapılan en uzun zincir saldırısını önlemek için akıllı bir tasarımdır. Basitçe söylemek gerekirse, diğer blockchainlerin olay zaman damgalarını Bitcoin'e yayınlayarak bu olayların Bitcoin damgasının tadını çıkarmasını sağlar. BTC'nin kendisi son derece güvenli olduğundan yukarıdaki zaman damgaları da kurallara tabidir. Her yeni blok, önceki 6 bloğun ortalama zaman damgasından daha büyük olmalıdır.
Babylon'un yukarıda bahsedilen stake etme mekanizmaları da modülerdir ve yeniden kullanımı kolaydır, bu da pSTAKE'in kendisiyle işbirliği yapma fırsatını beraberinde getirir.
4.2 pSTAKE Bitcoin Liquid Staking nedir?
pSTAKE, mekanizma olarak Babylon'a benzeyen ve esasen PoS (Stake Kanıtı) ekosisteminde çalışan bir likidite staking protokolüdür. En büyük özelliği, kullanıcıların likiditeyi korurken kripto para varlıklarını rehin vermelerine olanak sağlamasıdır. Harika değil mi? etkisi Lido'nun sETH'sine benzer.
Likit staking'in geleneksel staking'den çok belirgin bir farkı vardır: likidite.
Geleneksel staking, kullanıcıların ek ekonomik güvenlik için tokenleri bir PoS protokolüne yatırması ve likiditeden vazgeçilmesidir. Bu, tokenlerin kilitli olduğu ve başka yerde kullanılamayacağı anlamına geliyor; bu aynı zamanda güvenliğe daha fazla odaklanan Babylon'da da mevcut durum.
Likidite stake etme, rehin verenlerin varlıklarının likiditesini korumalarına ve bunları başka yerlerde kullanmaya devam etmelerine olanak tanıyarak geleneksel stake etmedeki likidite ikilemini çözer.
Spesifik uygulamada, genellikle bir kullanıcı BTC'ye varlık yatırdığında, resmi makam, POS zincirindeki kullanıcı için likit rehinli tokenleri (LST) basar. Kullanıcılar diğer DeFi platformlarında serbestçe ticaret yapabilir veya kullanabilirler ve bu LST ayrıca herhangi bir zamanda temel varlıklara geri dönüştürülebilir.
Peki gelirin kaynağı nerede?
Aslında, kullanıcılar önce BTC'yi pSTAKE'e bağışlayacak, ardından pSTAKE gelir elde etmek için varlıkları Babylon'a rehin edecek ve ardından kullanıcılara temettü dağıtacak.
Kullanıcılar BTC rehin verdiğinde, pSTAKE ayrıca kullanıcılara bir likidite tokeni pToken dağıtır. Kullanıcılar, lido ve diğerleri tarafından üretilen sETH gibi bu likidite tokenini kullanmaya devam edebilirler.
Kullanıcı BTC'yi kullanmak istediğinde yalnızca pSTAKE uygulamasındaki pToken'ı yok etmesi yeterlidir. Şu anda ödüller durdurulacak ve BTC'niz likidite değişim havuzundan değiştirilecektir.
pSTAKE taahhüdünde bulunan BTC, ilgili hizmetleri sağlamak için BTC'deki Cobo gibi MPC kurumsal saklama sağlayıcılarını da kullanıyor.
Nihai sonuç, çift para birimili bir sistemdir; pTOKEN'ler taahhüt edilmemiş varlıkları temsil eder ve DeFi'de serbestçe kullanılabilir; stkTOKEN'ler ise taahhüt edilmiş varlıkları temsil eder ve staking ödüllerini biriktirebilir.
4.3 Özet
pSTAKE'in kendisi, birden fazla sözleşmenin varlık yönetimi ve güvenlik denetimi kayıtları konusunda uzun yıllara dayanan deneyime sahiptir ve Babylon ile işbirliği içinde oluşturulmuştur.
Likiditeyi daha da artırın: Gelişmiş blockchain teknolojisi aracılığıyla varlık kullanım verimliliğini artırmaya odaklanan bir platform olan Babylon ile ortaklık kurmak, bu likiditeyi daha da optimize edebilir ve genişletebilir.
Artan Kazanç Potansiyeli: Babylon'un platformu ve teknik uzmanlığı, pSTAKE staking varlıkları için ek katma değerli fırsatlar sağlayabilir. Babylon'un ağı aracılığıyla pSTAKE'deki varlıklar, daha karmaşık ticaret algoritmaları veya yüksek getirili likidite havuzları içerebilecek daha geniş bir DeFi protokolleri ve getiri stratejileri yelpazesine erişebilir. Bu, kullanıcılara yalnızca daha çeşitli yatırım seçenekleri sunmakla kalmayacak, aynı zamanda bu varlıkların genel getiri oranını da artırabilecektir.
Geliştirilmiş güvenlik ve uyumluluk: Babylon'un işbirliği ek güvenlik ve uyumluluk avantajları sağlayabilir. Babylon'un kendi varlık yönetimi güvenliği son derece yüksek olduğundan, CoBo gibi MPC hizmet sağlayıcılarının da onayıyla birlikte sistem, karlılığı sağlamak için daha da güçlendirilebilir.
Kısacası, pSTAKE'in Bitcoin likidite çözümü aracılığıyla, BTC sahipleri varlıklarını rehin verebilir ve gelir kaynağı, kullanıcılara likidite sağlamak için likidite tokenları veren Babylon'un hizmetlerinden elde edilir.
Şu anda pSTAKE resmi sürümü tam olarak piyasaya sürmedi ve mevcut deneyim yalnızca çevrimiçi olarak test edilebiliyor. Bu nedenle birçok varlık yönetimi mekanizması ve gelir genişletme mekanizması henüz açıklanmadı ve doğal olarak açıklanacak bir TVL verisi de yok.
Ancak arkasındaki Binance Labs'in desteği yazarın dikkatini çekti çünkü Binance, staking oyununa her zaman çok fazla yatırım yaptı. Kullanıcıların ihtiyaç duyduğu şeyin aynı zamanda blockchain endüstrisinin de en gerçekçi ihtiyaçları olduğunu anlıyorlar.
Dolayısıyla trilyonlarca BTC'nin uzun süre atıl kalması sorun değil.
Son olarak, BTC'nin en çok endişe duyduğu güvenliğe dönersek, artık CoBo gibi MPC varlık yönetimi hizmet sağlayıcıları, Merlin gibi projelerdeki kullanıcılar tarafından daha iyi anlaşıldı ve tanındı. Sonuçta, BITVM'nin birkaç yıl sonra gerçekleşmesini beklemek yerine. ZK düzeyinde güven, Şimdiki anı değerlendirmek, sistemi OP gibi iyimserlikle çalıştırmak ve temel getirilerin kesinliği yoluyla varlık yönetimi güvenliğinin kesinliğini sağlamak daha iyidir.
ek
pSTAKE neden Babylon'da BTC Likit Staking Oluşturuyor - pSTAKE
pSTAKE | Bitcoin Likit Staking ve Getiriler
pSTAKE Finance: Önümüzdeki Turuncu Yol x Bitcoin Getirileri
Bitcoin Likidite Staking Test Ağı Artık Çevrimiçi Babylon - pSTAKE
