Core Scientific'in CEO'su Adam Sullivan, CoreWeave AI altyapı anlaşmasını duyurduğu günden bu yana şirketin üst düzey özel sermaye şirketlerinden finansman ve ortaklıklar için çeşitli yaklaşımlar aldığını söyledi.
PE firmaları yapay zeka ile ilgili bilgi işlem gücü için veri merkezi işinin peşinde koşuyor ve bitcoin madencilerinin mevcut altyapısını cazip seçenekler olarak görüyor.
Sullivan, madencinin CoreWeave'in son satın alma teklifine odaklanmadığını ancak genel olarak madencilik sektöründe birleşme ve satın almaların hızlanmasını beklediğini söyledi.
Özel sermaye (PE) firmaları, yapay zekayla ilgili (AI) makinelere güç verebilecek veri merkezlerine yönelik artan talep sayesinde nihayet Bitcoin {{BTC}} madencilerinde değer görüyor.
Bitcoin madencilerinin muazzam miktarda enerjiye olan ihtiyacı bir sır değil; aslında bu çok tartışılan bir konu. Yapay zeka sektörünün hızlı yükselişiyle birlikte yapay zeka ile ilgili firmaların güce olan susuzluğu da çok uzakta değil. Sektörün halihazırda küçük bir ülke kadar enerji kullandığına ve bu miktarın daha da artabileceğine dair raporlar var. Bu artış yapay zeka endüstrisi için bir sorun yaratıyor: Yatırımcılar sektöre para akıtıyor ancak firmaların sürekli artan bilgi işlem ihtiyaçlarını karşılayacak altyapıya hemen erişimi yok.
En büyük madencilik firmalarından biri olan Core Scientific'in (CORZ) CEO'su Adam Sullivan, CoinDesk ile yaptığı özel röportajda, Bitcoin madencilerinin ve veri merkezlerinin yatırımcılar için kazançlı bir seçenek haline geldiği yer burasıdır dedi.
Sullivan, "Özel sermaye açıkça şu anda veri merkezi alanını kovalıyor; daha önce mutlaka veri merkezi yapmamış özel sermaye şirketleri bile alanı değerlendiriyor" dedi. Bu PE firmaları, yapay zeka ile ilgili firmaların makinelerini halihazırda inşa edilmiş madencilik altyapısında barındırmasına yardımcı olabildikleri veya sıfırdan inşa etmekten daha hızlı veri merkezleri oluşturmak için madencilerle ortaklık kurabildikleri için nihayet bitcoin madencilerinin değerini görüyorlar.
"Şu anda [veri merkezleri için] en büyük kısıtlamalardan biri, 100 megavatın üzerinde güce sahip ve yüksek gerilim trafo merkezinin trafosunu yerinde olan sahaları bulmak. Bunlar bulunması zor sahalar ve öyle oluyor ki, kriter de bu oldu. Sullivan, son dört yıldır bitcoin madencilik sahalarının yerini tespit ettiğini söyledi.
Core Scientific kısa süre önce bulut bilişim şirketi CoreWeave ile yapay zeka ile ilgili bilgi işlem ihtiyaçları için kapasiteyi daha da genişletme seçenekleriyle birlikte 12 yıllık, 200 megavatlık (MW) bir anlaşma imzaladı.
Sullivan, anlaşmayla ilgili haberlerin çıkmasından bu yana Core Scientific'in, yapay zeka ile ilgili daha fazla ortaklık için finansman sunan birinci kademe özel sermaye şirketlerinden çeşitli yaklaşımlar aldığını belirtti. Aslında anlaşma, yatırımcıların sektöre olan ilgisini yenilediği için Bitcoin madencilik sektörünün yeniden derecelendirilmesini tetikledi. Hatta JPMorgan bir adım daha ileri giderek anlaşmanın madencilik sektörünün yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) katılımını doğruladığını ve madenciler için yeni bir birleşme ve satın alma çağını başlatabileceğini söyledi.
Devamını oku: JPMorgan, Cazip Güç Sözleşmelerine Sahip Bitcoin Madencilerinin Potansiyel Birleşme ve Satın Alma Hedefleri Olduğunu Söyledi
Halving sonrası mücadele
Özel sermayenin artık madencilik sektörüyle ilgilenmesinin ana nedenlerinden biri, bitcoin ödüllerini yarıya indiren ve madenciler için onu daha rekabetçi hale getiren son bitcoin yarılanmasıdır. Pek çok madenci, işlerini karlı tutmak için mücadele ediyor ve bazıları ya şirketi satmayı ya da veri merkezlerini HCP ve yapay zeka ile ilgili bilgi işlem makinelerini barındıracak şekilde yeniden tasarlayarak gelir kaynaklarını çeşitlendirmeyi düşünüyor.
Firma, 2 Temmuz tarihli bir notunda, "Yarılanma, bu olayı daha küçük firmaları birleştirmek ve mevcut altyapılarını kendi bünyelerine katmak için bir fırsat olarak gören özel sermaye şirketlerinin de dikkatini çekti." dedi ve bazı madencilik stoklarının, Hut 8 (HUT) ve Bitfarms (BITF) dahil olmak üzere, yarılanmadan bu yana "olağanüstü iyi" performans gösterdi. Bununla birlikte, yapay zeka bilişimini barındıracak veri merkezi kümelerini oluşturmak veya yeniden kullanmak için gereken sermaye miktarı, bu kadar rekabetçi bir pazarda hiç de ucuz değil. Core Scientific'in CEO'su, bazı madencilerin bunu yapmasının fahiş derecede pahalı hale geldiğini ve özel sermayenin artık bu madencilerin finansman ve diğer uzmanlıkları sunmalarına yardımcı olma fırsatını gördüğünü söyledi.
"Bitcoin madencilik şirketlerinin birçoğu şu anda Bitcoin madencilik tesislerini inşa etmek için mücadele ediyor ve bu özel sermaye şirketleri potansiyel getirilere bakıyor, bu potansiyel dönüşümlerin bazılarından (madencilikten HCP'ye) ekonomik değer elde edebilmenin yollarını arıyorlar. ]," diye belirtti Sullivan. Çoğu durumda bu PE firmaları, daha "yetersiz nitelikli" madencilerden bazılarına, yeni bir ortak getirmek veya yeni potansiyel müşterilerle tanışmak da dahil olmak üzere önemli miktarda yardım sağlayabileceğini ekledi.
PE firmalarının birkaç yıldır görmezden geldikten sonra şimdi madencilik sektörünü çevrelemelerinin bir başka nedeni de daha önce "değerin getiri profillerine göre çok değişken olması"ydı. Core Scientific'in imzaladığı 12 yıllık sözleşme gibi daha uzun vadeli HPC anlaşmaları, Sullivan, "özel sermaye şirketleri için çok daha uygulanabilir ve yatırım yapılabilir" diye ekledi.
Varoluşsal tehdit mi?
Özel sermayenin iş modeli sahip olmak ve satmaktır: bir işletme veya varlık satın alın, iş modelinde ince ayar yapın veya tamamen değiştirin ve ardından getiriyi en üst düzeye çıkarmak için şirketi satın. Bu Bitcoin madencilerinin sonu anlamına mı gelecek?
Sullivan'a göre cevap o kadar basit değil.
Birincisi, bu madencilik sektörünün bazı bölümleri için daha geniş bir değişimin parçası olacaktır. Gelecekteki yarılanma, sektörü daha rekabetçi hale getirmeye devam edecek ve muhtemelen HCP ve PE firmalarının en fazla ilgisini görecek olan daha düşük maliyetli madencilik sahalarını zorlayacak.
İkincisi, günümüzde kullanılan tüm madencilik sahaları veri merkezlerine dönüştürülememektedir. Bir takım değişkenler bazı sahaları HPC dönüşümü için uygunsuz hale getirebilir ve kendisi, madencilik işinde kalmaları ekonomik olarak uygun olduğu sürece bu sahaların madencilik sahası olarak kalacağını da sözlerine ekledi.
Ancak madencilerin bir sonraki yarılanmaya ulaşabilmesi için bu yıl gerçekleşen yarılanmadan sağ çıkmaları gerekiyor. Aşırı kalabalık madencilik alanı artık marj sıkışmasından kaynaklanan baskıyı hissediyor, bu da madenciler arasında satın alma telaşına ve yenilenen anlaşma görüşmelerine yol açıyor.
Aslında Core Scientific, CoreWeave'in 200 MW'lık anlaşmayı imzaladığı gün hisse başına 5,75 dolarlık devralma teklifini, firmanın değerinin önemli ölçüde düşük olduğunu söyleyerek reddetti. Anlaşmanın durumu sorulduğunda Sullivan, her iki şirketin de artık organik büyüme fırsatlarına odaklandığını söyledi. Aynı zamanda Core Scientific, agresif bir şekilde yeni siteleri takip ediyor ve yeni potansiyel müşterilerle konuşuyor. Yine de, şaşırtıcı olmayan bir şekilde, halka açık madencilik şirketinin CEO'su, eğer potansiyel bir talip, hissedarların ve yönetim kurulunun şirket için tam değer olarak kabul ettiği tutarı ödemeye razı olursa, firmanın teklifi değerlendirmek zorunda kalacağını söyledi. Teklifin açıkça reddedilmesine rağmen Sullivan, birleşme ve satın almanın madencilik alanında henüz yeni başladığını düşünüyor.
Son birleşme ve satın alma faaliyeti dalgası aynı zamanda Riot Platforms (RIOT) ile Bitfarms arasında düşmanca bir devralma savaşına da tanık oldu; CleanSpark (CLSK) GRIID'i (GRDI) satın alıyor ve Hut 8 yapay zeka ile ilgili finansman alıyor ve bu sadece başlangıç.
Sullivan, "Sanırım önümüzdeki 12 ay boyunca gerçekleşecek olan birleşme ve satın almaların henüz başındayız" dedi.
"Altyapı kısıtlamaları göz önüne alındığında veya tesislerinin daha fazlasını HPC'ye dönüştürme arayışı göz önüne alındığında, birçok şirketin işletmelerini diğer büyük şirketlere satma konusunda çok daha fazla teşvik edildiğini düşünüyorum" diye belirtti ve "orta ölçekli" madencilerin çoğunun muhtemelen bu durumda olduğunu ekledi. kendilerini satışa çıkarmak.
Devamını oku: Bitcoin Halving, Madencilere Darwinizm'i Saldırmaya Hazırlanıyor