Uluslararası Ödemeler Bankası (BIS), yüksek borçlu ülkeleri, gelişmiş ekonomilerin araçlarının çok üzerinde harcama yapması gibi piyasa güveninin kaybına yol açabilecek eylemlere karşı uyardı. Ayrıca merkez bankalarının faiz oranlarını düşürürken ve mali politikaları zamanından önce gevşetirken dikkatli olmaları gerektiği konusunda uyardı.

Ayrıca okuyun: Runes, son piyasa düzeltmesinden sonra iyileşebilir mi? 

BIS uyarıyı verirken herhangi bir ülkeden bahsetmedi. Ancak şemsiye kurum, gelişmiş ekonomileri araçlarının çok üzerinde harcama yapmamaları konusunda uyardı. BIS, ülkelerin GSYİH'nın yüzde 1'inden daha yüksek mali açıklar vermemesi gerektiğini kaydetti; bu oran geçen yılki yüzde 1,6'ya göre düşüş gösterdi. Bu, IMF'nin çok büyük olduğunu söylediği ABD'nin cari açığının çok küçük bir kısmı.

"Finans gözlemcisi, "Ağır borçlu ülkeler gayet iyi görünebilir, ta ki birdenbire görünmeyene kadar" diye uyarıyor: 'Piyasalar böyle işler'.."

Uluslararası Ödeme Bankası ABD'nin bütçe açığını "çok büyük" olarak nitelendirdi

"Basel yetkilileri özellikle herhangi bir ülkeyi belirtmedi ancak onlar… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

- kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) 1 Temmuz 2024

BIS borçlu ülkelere yol açıyor

Rapor, ABD ve diğer ulusların genellikle oy toplamak için artan harcamalarla karakterize edilen sandık başına gitmesinden birkaç ay önce geldi. BIS'in para ve ekonomi departmanı başkanı Claudio Borio, mali pozisyonları şişmiş ve faiz oranları yüksek olan ülkelerin acil mali onarımlar yapmaya çalışmaları gerektiği konusunda uyardı.

"Deneyimlerden, her şeyin sürdürülebilir göründüğünü ve birdenbire artık öyle görünmediğini biliyoruz, piyasalar böyle işliyor." – Borio

Bu ciddi baskı noktalarıyla birlikte BIS, merkez bankalarının faiz oranlarını düşürürken dikkatli olmaları gerektiğini açıkladı. BIS, faiz oranlarının çok erken düşürülmesinin, enflasyon ortamında bu tür mali politikaların tersine çevrilmesi durumunda merkez bankalarının itibarı açısından oldukça maliyetli olabileceğinin altını çizdi.

Yetkililer, politika yapıcıların bu konuya zaten katkıda bulunduğunu açıkladı. BIS yetkilileri, merkez bankalarının politikaları nasıl gevşettiklerini kontrol etmeleri gerektiğini, ancak hükümetlerin aşırı gevşek maliye politikasını düzene koymada rol oynaması gerektiğini söyledi. Yetkililer ayrıca hükümetlerin ek vergi tabanları araştırması ve iklim değişikliği ve demografik değişimler gibi gelecekteki zorluklara çözüm bulmak için yapısal reformlar geliştirmesi gerektiğini de ekledi.

Piyasaya duyulan güvenin azalması ciddi yansımalar yaratıyor

Basel merkezli kuruluş, piyasa güveninin azalması halinde, devlet tahvili piyasalarının etkiyi ilk hissedecek alanlar arasında olacağı konusunda uyardı. Ancak BIS, etkinin diğer pazarlara da yayılabileceğini söyledi. BIS yetkilileri enflasyonun kademeli olarak düştüğünü kabul etti. Ayrıca dünyanın halihazırda yumuşak bir inişe doğru ilerlediğini de belirttiler.

"Finansal piyasa fiyatlandırması şu anda yalnızca küçük bir kamu maliyesi stresi olasılığına işaret etse de, ekonomik ivme zayıflarsa ve hem yapısal hem de döngüsel cephede acil bir kamu harcaması ihtiyacı ortaya çıkarsa güven hızla çökebilir" - BIS

 Ayrıca okuyun: Toncoin, 2024'ün ikinci çeyreğinde %40'ın üzerinde artışla ilk 50 token'ı gölgede bıraktı 

Rapor, jeopolitik gerilimlerin emtia fiyatlarını artırarak enflasyona yol açabileceği konusunda uyardı. CME'nin FedWatch aracına göre birçok trader, Fed'in büyük ihtimalle yıl bitmeden iki kez faiz indirimine gideceğini umuyor. Araç, yatırımcıların her biri 25 baz puanlık bir indirim beklediğini gösteriyor.

Collins J. Okoth'un kriptopolitan raporlaması