Blockchain birçok yeni uygulamayı destekleme yeteneğine sahiptir ve çok azı, merkezi olmayan ticaretin esnekliğini geleneksel finansal piyasalarda bulunan somut değerle birleştiren gerçek dünya varlıklarının tokenleştirilmesinden daha umut vericidir.

Giderek daha fazla kuruluş, piyasalarda likiditeyi ve alternatif finansman kaynaklarını artırmanın yollarını sağlayan varlık tokenizasyon olanaklarını araştırıyor. Ancak tokenizasyona girmek göz korkutucu olabilir çünkü çok az şirket gerçek dünyadaki bir varlığı nasıl tokenleştireceği konusunda herhangi bir fikre sahiptir. 

Neden gerçek dünyadaki bir varlığı tokenize edelim?

Tokenizasyon, lüks bir çatı katı dairesi, ünlü bir tablo veya bir şişe kaliteli şarap gibi gerçek dünyaya ait bir varlığın alınması ve bu varlığın sahipliğini temsil eden blockchain tabanlı dijital tokenların oluşturulması sürecini ifade eder. Bu süreç, özellikle düşük likidite ile karakterize edilen pazarlarda, yüksek değerli fiziksel varlıkları yönetmek ve paraya dönüştürmek isteyen işletmeler için yeni fırsatların kapısını açıyor.

Tokenizasyon ile işletmeler geleneksel hisse bazlı modellerin ötesinde yatırım fırsatları yaratabilirler. En sık bahsedilen avantajlardan biri, otel gibi bir şeyin, her biri o mülkteki hissenin 100.000'de birini temsil eden 100.000 dijital tokene bölünebildiği "kesirli sahiplik"tir.

Bir oteli parçalara ayırmanın avantajı, insanların yatırım yapmasını çok daha kolay hale getirmesidir. Tek bir token birçok kişi için uygun fiyatlı olabilir. Ancak tek seçenek otelin tamamını doğrudan satın almaksa, bu, en azından ayıracak birkaç yüz bin doları olmayan herkesi ortadan kaldırır. İşletmeler, gerçek dünyadaki varlıkları daha uygun fiyatlı ve erişilebilir hale getirerek varlık piyasalarına daha fazla likidite sunabilir.

Gerçek dünyadaki bir varlık nasıl tokenleştirilir?

1. Varlığı değerlendirin

İlk adım, tokenleştirilmesi gereken varlığın belirlenmesini ve değerlendirilmesini içerir. Gerçek dünyadaki varlıklar; mülkleri, sanat eserlerini, koleksiyon parçalarını, dijital medyayı, nadir ürünleri ve daha fazlasını içerebilir. Değeri olan hemen hemen her şeyi tokenize etmek mümkündür. Bu varlık ne olursa olsun, piyasa değerini ve benzersiz özelliklerini doğrulayabilecek üçüncü taraflarca denetlenmelidir.

2. Bir jeton seçin

Bir sonraki adım uygun token tipini seçmektir. Blockchain, her biri farklı standartlara ve ticaret kriterlerine sahip olan, güvenlik belirteçleri, hizmet belirteçleri, sabit paralar ve değiştirilemeyen belirteçler veya NFT'ler dahil olmak üzere birçok farklı dijital belirteç türünü destekler. Çoğu durumda, gerçek dünya varlıkları esneklikleri ve programlanabilir doğaları nedeniyle NFT'ler olarak tokenleştirilir. Bazı token türlerinden farklı olarak, NFT'ler, sahibine düzenli temettüler ödenecek şekilde programlanabilir (örneğin, tokenize edilmiş bir evle ilişkili aylık kira ödemeleri). Ayrıca, token her yeniden satıldığında NFT'nin orijinal yaratıcısına telif ücreti ödeyecek şekilde de programlanabilirler.

3. Düzenlemeleri ve yasal gereklilikleri keşfedin

Tokenize edilmiş varlıklarla ilgili kesin kurallar yerel yargı yetkisine bağlı olacaktır. Bazı ülkeler, varlıkların tokenleştirilmesine yönelik yasal süreçleri belirleyen ileri görüşlü mevzuatı uygulamaya koyarken, diğerleri bunu yapmıyor. Bu durumda işletmelerin, token sahiplerinin haklarının yerel yasalarca tanınmasını sağlamak için tokenleştirilmiş varlıklarını yapılandırma konusunda yaratıcı olmaları gerekebilir. 

4. Bir tokenizasyon platformu seçin

Yasal hususlar belirlendikten sonra bir sonraki adım, yukarıdaki adımla ilgili kural ve düzenlemelere uygun bir tokenizasyon platformu seçmektir. İşletmeler, varlıkların tokenleştirilmesi ve ticaretini kolaylaştırma sürecinin tamamını üstlenen bir dizi hizmet olarak tokenizasyon platformu ve pazar yeri arasından seçim yapabilir. 

5. Bir pazar yeri yaratın

Bir sonraki adım olmasa da daha ziyade alternatif bir adım, işletmelerin tokenize edilmiş varlıklar için kendi pazar yerlerini yaratmasıdır. Bu cazip bir seçenek çünkü işletmenin sürecin kontrolünü elinde tutmasına ve ticaret platformlarında kendi markasını kullanmasına olanak tanıyor. 

Sıfırdan tokenize edilmiş bir varlık pazarı oluşturmak yerine, Blocksquare protokolü gibi önceden oluşturulmuş beyaz etiketli RWA pazar yerlerini kullanmak mümkündür.

100 milyon dolardan fazla tokenize edilmiş mülkü yöneten Blocksquare, tokenize edilmiş gayrimenkullere odaklanıyor ve yakın zamanda Portio Capital adlı bir şirketin Avrupa çapında ortak yaşayan mülklerdeki yatırımcılar için bir pazar oluşturmasına yardımcı oldu. Portio, çeşitli token satın alma seçenekleri ve yatırımcılar için güvenli dijital cüzdanlarla tamamlanan, hızlı ve güvenli bir ortak yaşam emlak pazarını hızlı bir şekilde başlatmak için Blocksquare'in Oceanpoint v0.5 başlatma panelinden yararlandı. Blocksquare'in platformunu kullanmanın avantajı, Avrupa'da token sahiplerinin haklarının yasalarca tanınmasını sağlayan yerleşik bir yasal prosedür oluşturmasıdır.

Portio Capital, o zamandan beri tokenleştirilmiş ortak yaşam mülkleri için gelişen bir pazar oluşturmayı başardı, mülk sahipleriyle ortaklık kurdu ve endüstri, yatırımcı topluluğu için çok sayıda özel fırsat sunmayı bekliyor. Sonuç olarak, yatırımcılara Avrupa'nın en popüler ortak yaşam mülklerinden bazılarına erişim sağlayabiliyor.

Farklı varlık türlerine odaklanan alternatif beyaz etiketli RWA platformları vardır. Örneğin Polymath, işletmelere geleneksel finansal varlıkları dijital menkul kıymetler olarak tokenleştirmenin ve ardından bu varlıklar için bir pazar oluşturmanın kolay bir yolunu sunuyor. Polymath ile, çıkardığı her token ST-20 standardını temel aldığından ve şirketlerin alternatif sermayeyi yasal olarak uyumlu bir şekilde artırmasına olanak tanıdığından, mevzuata uygunluk tamamen otomatiktir.

Bu arada Tokeny, geleneksel menkul kıymetleri menkul kıymet tokenlarına dönüştürmek için özel ve uyumlu bir platformdur. Pazar yerleri ve likidite sağlayıcılarına yönelik API'si ile menkul kıymet tokenlerinin dağıtım sürecini basitleştirir ve işletmelerin kendi distribütör ve yatırımcı ağına erişmesini sağlar. Entegre saklama ve kurtarma süreçleri, yatırımcılara dijital cüzdanlarıyla ilişkili varlıkların kontrolünün her zaman ellerinde olduğuna dair güvence verir.

6. Jetonları bastırın

Bunların hepsi ayrıntılarla veya token yatırımcılarının karşılığında ne bekleyebilecekleriyle ilgili. İşletmelerin, her bir varlık için oluşturdukları token sayısını dikkate alması gerekecek; bu, varlığın gerçek dünyadaki değerine göre verilecek bir karardır. 1 milyon dolarlık bir mülkü uygun fiyatlı hale getirmek için bu mülk 100.000 tokene bölünebilir; bu da her birinin piyasaya ilk çıktığında 10 dolar olarak fiyatlandırılacağı anlamına gelir.

7. Akıllı sözleşmeleri programlayın

İşin özüne inersek, akıllı sözleşmeler, token sahiplerinin varlığın performansına bağlı olarak düzenli temettü veya ödeme almasını sağlamak için kullanılan mekanizmadır. İşletmeler akıllı sözleşmeyi, token sahiplerinin ne sıklıkta ve hangi koşullar altında ödeme alması gerektiğine ve bu ödemenin değerinin ne olacağına ilişkin kurallarla programlayabilir. Ayrıca sektöre bağlı olarak telif ücreti de eklemek isteyebilirler. Örneğin, bir şarap üreticisi veya sanatçı, tokenize edilmiş varlıklarının gelecekteki satışlarına, söz konusu varlığın değerinin uzun vadede değer kazanması durumunda adil bir şekilde ödüllendirilmesini sağlamak için telif ücretlerini dahil etmek isteyebilir.

8. Varlığı tokenize edin

Her şey kullanıma hazır olduğundan, sondan bir önceki adım, varlığı gerçekten tokenize etmektir. Genel olarak bu, varlık sahibinin varlığı bir tür saklayıcıya teslim etmesi veya token sahiplerinin gerektiğinde bu varlığı talep etmek için yasal başvuruda bulunmasını sağlayan yasal anlaşmaları imzalaması gerektiği anlamına gelir.

9. Jetonları dağıtın

En son adım, tokenleri yatırımcılar tarafından serbestçe alınıp satılabilecekleri merkezi olmayan bir pazarda yayınlamak ve listelemektir.

7 En İyi Kripto Ön Satışları

Son düşünceler

Blockchain teknolojisi olgunlaştıkça tokenizasyonun daha yaygın hale gelmesi muhtemeldir. Gerçek dünya varlıklarını merkezi olmayan bir defter üzerinde tokenler olarak temsil ederek, işlem verimliliğinin artmasıyla birlikte piyasalar daha şeffaf hale gelecek ve likidite artacaktır. Belki de tokenizasyonun en büyük avantajı, daha önce likit olmayan piyasaların erişilebilirliği artırarak likit hale gelmesi, böylece varlıkların eskisinden çok daha hızlı alınıp satılmasının mümkün olmasıdır.

Örneğin gayrimenkul söz konusu olduğunda, mülk satın alma ve satma süreci haftalar sürebilir ve acenteler, bankalar ve ipotek sağlayıcıları gibi birden fazla aracıyı kapsayabilir. Tokenizasyon, bu aracıları ortadan kaldırır ve mülk hisselerinin saniyeler içinde eşler arası bir şekilde alınıp satılmasına olanak tanır.

Bu nedenlerden dolayı, gerçek dünyadaki varlık tokenizasyonunun popülaritesi muhtemelen artacaktır. Sonuçta tokenize edilemeyecek gerçek bir varlık düşünmek zor. Bu teknoloji, her türlü finansal piyasayı ve yatırım fırsatını kolaylaştırma potansiyeline sahiptir.