CryptoPotato'ya göre, kripto piyasası istihbarat sağlayıcısı IntoTheBlock tarafından hazırlanan yakın tarihli bir rapor, merkezi olmayan finans (DeFi) sektöründe getiri elde etmek için en etkili riske göre ayarlanmış yöntemlerin ana hatlarını çizdi. Mevcut stratejilerin çok çeşitli olmasına rağmen firma, en başarılı yaklaşımların genellikle en basit yaklaşımlar olduğunu ve birkaç temel prensibe indirgendiğini öne sürüyor.
IntoTheBlock tarafından vurgulanan ilk strateji, Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM) Likidite Tedarikidir. Bu yaklaşımda, DeFi kullanıcıları varlıklarını çeşitli işlem çiftleri için AMM havuzlarına yatırıyor ve böylece işlemleri kolaylaştırmak için likidite sağlıyor. Mevduat sahipleri, bir kullanıcı bu havuzu kullanarak iki varlık arasında her geçiş yaptığında işlem ücretlerinden getiri elde eder. AMM getirileri, iki varlığın düşük fiyat korelasyonuna sahip olduğu işlem çiftleri için daha yüksek olma eğilimindedir. Ancak bu çiftlerdeki varlıkların oynaklığı yatırımcılar için kalıcı kayıp riskine de yol açabilir.
Yüksek getiri elde etmenin bir başka umut verici kaynağı da, protokol kullanıcılarının aynı varlığı tedarik edip ödünç alabildiği ve borçlanma maliyetleri ile protokol teşvikleri arasındaki farktan kâr elde edebildiği yinelemeli borç vermedir. AMM havuzlarında olduğu gibi, stratejiye daha fazla sermaye eklendikçe getiriler düşüyor, bu nedenle IntoTheBlock, 3 milyon doların üzerinde varlık yatırırken daha düşük kaldıraç öneriyor.
Raporda ayrıca önceki iki tekniği birleştiren denetimli kredilendirme de tartışılıyor. Kullanıcılar, BTC gibi verimsiz bir varlığı borçlanma teminatı olarak kullanıyor, ardından ödünç aldıkları fonları AMM havuzu gibi başka bir alanda getiri sağlayan daha verimli bir varlık satın almak için kullanıyor. Borçlanma oranları sıklıkla protokol teşviklerini aşabileceğinden ve hem tasfiye hem de değer düşüklüğü kaybı riski bulunduğundan bu strateji riskli olabilir.
Son olarak rapor, ETH veya SOL gibi varlıklardan orta düzeyde getiri elde etmek için bir strateji olarak kaldıraçlı staking'den bahsediyor; bu varlıklar, kendi blok zincirlerini güvence altına almak için getiri için yerel olarak stake edilebilir. Varlığa ilişkin borçlanma oranları staking oranlarının altında kaldığı sürece bu stratejiyle getiri pozitif kalır. Kaldıraç arttıkça getiriler artar ve genellikle basit staking'de görülen %2 ila %4 getirilere kıyasla potansiyel olarak %10 APY'yi aşar.
IntoTheBlock, konu yeniden dengeleme ve kâr elde etme olduğunda bu stratejilerin kombinasyonunun karmaşık bir risk değerlendirmeleri zinciri yaratabileceği konusunda uyarıyor.
