Kripto piyasası istihbarat sağlayıcısı IntoTheBlock, Perşembe günü merkezi olmayan finans (DeFi) dünyasında getiri elde etmek için riske göre ayarlanmış en iyi yöntemleri karşılaştıran bir rapor yayınladı.

"Neredeyse sonsuz sayıda şekillendirilebilir stratejiye" rağmen firma, "yalnızca bir avuç farklı ilkel stratejiye" indirgenen "basit stratejilere" bağlı kalmanın en uygun yöntem olduğunu iddia ediyor.

DeFi'de Kazanmanın En İyi Yolu

Firmanın öne çıkardığı ilk strateji AMM Likidite Provizyonudur.

AMM otomatikleştirilmiş bir piyasa yapıcıdır. DeFi kullanıcıları, getiri elde etmek için varlıklarını çeşitli işlem çiftleri için AMM havuzlarına yatırabilir ve burada işlemleri mümkün kılmak için likidite sağlamaya yardımcı olabilirler. Mevduat sahipleri, bir kullanıcı bu havuzu kullanarak iki varlık arasında her geçiş yaptığında işlem ücretlerinden getiri elde eder.

AMM getirileri, iki varlığın düşük fiyat korelasyonuna sahip olduğu işlem çiftleri için daha yüksek getiri üretme eğilimindedir. Ancak bu çiftlerdeki varlıkların oynaklığı aynı zamanda yatırımcılar için kalıcı kayıp riski de yaratıyor.

IntoTheBlock şöyle devam etti: "Havuza yeni sermaye eklendikçe beklenen APY seyreliyor." "Havuza daha fazla sermaye girdikçe beklenen getiriler azaldığından, sermaye dağıtımına göre havuzun başlangıç ​​büyüklüğünün dikkate alınması gerekiyor."

Gelecek vaat eden bir başka yüksek getiri kaynağı da, protokol kullanıcılarının borçlanma maliyetleri ile protokol teşvikleri arasındaki farktan yararlanarak aynı varlığı tedarik edip ödünç alabildiği "yinelemeli borç verme"dir. AMM havuzlarında olduğu gibi, stratejiye daha fazla sermaye eklendikçe getiriler düşüyor, bu nedenle firma, 3 milyon doların üzerinde varlık yatırırken daha düşük kaldıraç öneriyor.

DeFi Risklerini Değerlendirmek

Ayrıca, her iki önceki tekniği de içeren “Denetimli kredilendirme” var. Kullanıcılar borç teminatı olarak "verimsiz bir varlık" (ör. BTC) kullanıyor, ardından ödünç aldıkları fonları AMM havuzu gibi başka bir alanda getiri sağlayan daha "üretken bir varlık" satın almak için kullanıyor.

Borçlanma oranları çoğunlukla protokol teşviklerini aşabildiğinden ve hem tasfiye hem de değer düşüklüğü kaybı riski içerdiğinden, bu stratejinin getirisi düşük veya net negatif olabilir.

Son olarak rapor, kendi blok zincirlerini güvence altına almak için getiri için yerel olarak stake edilebilen ETH veya SOL gibi varlıklardan "orta" getiri elde etmeye yönelik bir strateji olarak "kaldıraçlı staking"i vurguladı.

Söz konusu varlığa ilişkin borçlanma oranları, staking oranlarının altında kaldığı sürece, bu stratejiyle getiri pozitif kalıyor. Kaldıraç arttıkça getiriler artar ve genellikle basit staking'de görülen %2 ila %4 getirilere kıyasla potansiyel olarak %10 APY'yi aşar.

IntoTheBlock, "Bu stratejilerin bir araya getirilmesi, yeniden dengeleme ve kar elde etme söz konusu olduğunda karmaşık bir risk değerlendirmeleri zinciri oluşturabilir" diye uyardı.

Bunlar DeFi'de Para Kazanmanın En Akıllı Yolları: IntoTheBlock Raporu yazısı ilk olarak CryptoPotato'da çıktı.