Federal Reserve, yıllık stres testlerinin sonuçlarını Çarşamba günü açıklamaya hazırlanırken, büyük ABD bankalarının potansiyel bir ekonomik krizle başa çıkmak için yeterli sermaye tamponlarını sürdürmeleri bekleniyor. Ancak sektör analistlerine göre bu bankaların mevcut ekonomik ve mevzuattaki belirsizlikler nedeniyle hissedar ödemeleri konusunda ihtiyatlı davranmaları muhtemel.
Stres testleri, sermaye borç verenlerin şiddetli bir ekonomik gerilemeden kurtulmak için ne kadar sermayeye ihtiyaç duyacağını değerlendirmek ve temettüler ve hisse geri alımları yoluyla yatırımcılara ne kadar getiri sağlayabileceklerini belirlemek için tasarlanmıştır. Bu değerlendirme, geçtiğimiz yıl üç büyük bankanın iflasına tanık olunması ve Federal Rezerv'in bölgesel bankalara uyguladığı, özellikle portföylerini ve ticari gayrimenkul (CRE) marjlarını etkileyen faiz oranlarındaki artış nedeniyle özellikle önemlidir. Ayrıca zayıf tüketici talebi de ekonominin gidişatına ilişkin temkinli görünüme katkıda bulunuyor.
Bu yıl 32 kredi kuruluşu stres testinden geçiyor; JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup, Bank of America, Goldman Sachs (NYSE:GS), Wells Fargo ve Morgan Stanley gibi Wall Street devleri daha yakından inceleniyor. Keefe, Bruyette & Woods'tan (KBW) analistler, Citigroup (NYSE:C) ve Goldman Sachs ile daha küçük kredi kuruluşu M&T Bank'ın (NYSE:MTB) bilançolarının bileşimindeki ayarlamalar nedeniyle güçlü performans göstermelerini bekliyor.
Citizens, KeyCorp (NYSE:KEY) ve Truist gibi orta ölçekli kredi sağlayıcıların da testler sırasında dikkat çekmesi bekleniyor; tıpkı yakın zamanda uyumluluk sorunlarıyla karşı karşıya kalan ve statüsünü artıran Discover Financial Services'in (NYSE:DFS) de. Bir hedef.
Bir KeyBank sözcüsü, bankanın güçlü kapitalizasyonu, güçlü kredi kalitesi ve çeşitlendirilmiş finansman kaynaklarının yanı sıra ılımlı bir risk profiline dikkat çekti. Bu arada Wells Fargo, Citi, Morgan Stanley, Truist ve M&T Bank gibi diğer bankaların sözcüleri yaklaşan stres testinin sonuçları hakkında yorum yapmaktan kaçındı ve diğerleri de sorulara yanıt vermedi.
Sektör son yıllarda genel olarak iyi performans gösterdi ancak Fed, 2023'teki banka başarısızlıklarının da gösterdiği gibi, borç verenlerin artan faiz oranlarına karşı dayanıklılığını yeterince değerlendirmediği için eleştirilerle karşı karşıya kaldı. Analistler, 32 bankanın tamamının Yasal minimumun üzerinde sermaye seviyeleri göstermesini bekliyor. Önceki yılın senaryosunda, test edilen bankalar ciddi bir gerileme durumunda 541 milyar dolar zarara uğrayacak, ancak yine de Federal Reserve düzenlemeleri kapsamında gereken sermayenin iki katından fazlasına sahip olacaklardı.
2024 stres testi senaryosu, şiddet açısından 2023 senaryosuna benzer; işsizlik oranında beklenen artış ve hisse senedi ve tahvil piyasalarında keskin düşüşler yaşanırken, ev fiyatlarında ve genel ekonomide daha az ciddi düşüşler bekleniyor. CRE fiyatlarındaki %40'lık düşüş de buna dahil edildi; bu durum, özellikle bölgesel bankalar açısından sektörle ilgili süregelen endişeleri yansıtıyor.
Stres testleri, her bankanın günlük işletme sermayesine ek olarak Fed'in potansiyel düşüşleri karşılamak için ihtiyaç duyduğu ek bir sermaye katmanı olan tampon sermaye tamponunun (SCB) boyutunu belirler. Piper Sandler ve KBW'den analistler, çoğu banka için SCB'lerin muhtemelen sabit kalacağını, ancak Citigroup ve Goldman Sachs'ın yatırım risklerindeki değişiklikler nedeniyle tamponların azalabileceğini belirtiyor. Bunun tersine, KeyCorp (NYSE:KEY) ve Truist Bank, gelir üzerindeki potansiyel etkiler nedeniyle tampon rezervlerinin arttığını görebilir.
Yatırımcılar ve analistler, bankaların CRE kredilerinin performansını yakından izleyecek; bölgesel bankalar, daha büyük kredi verenlere kıyasla özel bir incelemeye tabi tutulacak. Fitch Ratings'in Kuzey Amerika banka derecelendirmeleri başkanı Christopher Wolfe'a göre, bankalar ofis kredisi portföylerinin %10'unu rezerve etti; bu da merkezi emlak kredilerinin gelecek derecelendirmelerde ana odak noktası olacağını gösteriyor.
#lista#ListaNewEra $LISTA
