Bitcoin, Warren Buffett'ın portföyünü hala geride bırakmaya devam ediyor ve bu farkın daha da genişlemesi bekleniyor.

Spot ve kaldıraçlı Bitcoin pozisyonları, 2019'un başından bu yana Berkshire Hathaway hisse performansından daha iyi performans gösteriyor. Warren Buffett'ın Bitcoin satın alma zamanı mı geldi?

Berkshire Hathaway'in ünlü yatırımcısı ve başkanı Warren Buffett, 30 Ağustos'ta 93. yaş gününü kutladı.

Uzun kariyeri boyunca, genellikle kripto para birimleriyle ilişkilendirilen "satın al ve tut" yaklaşımına benzerlik gösteren bir değer yatırımı stratejisine kararlılıkla bağlı kaldı. Ancak Buffett'ın odak noktası, güçlü kazanç potansiyeli olan varlıklara ve kendisinin ve ekibinin ilgili riskler, rekabet ve avantajlar konusunda derin bir anlayışa sahip olduğu şirket ve sektörlere yatırım yapmaktır.

Bu odaklı yaklaşımın Bitcoin'i (BTC) uzun vadede geçip geçemeyeceği sorusu önemlidir.

Bu yaklaşımın ilginç bir örneği Berkshire Hathaway'in en büyük holdingi olan Apple'ın (AAPL) hisseleridir.

Şirket, bu hisseleri ilk olarak 2016'nın başlarında, şirketin değerinin 500 milyar doların üzerinde olduğu bir zamanda satın aldı, bu nedenle ilk yatırımcılar olmaktan çok uzaklardı.

Dikkat çekici bir şekilde Berkshire Hathaway, hisse senedi ilk satın almalarından bu yana %500'ün üzerinde artış göstermiş olmasına rağmen 2022'de AAPL yatırımını artırmaya devam etti.

Bu, Buffett'ın son fiyat hareketlerinden bağımsız olarak uzun vadeli yatırım stratejilerine olan bağlılığını gösteriyor.

Buffet, değer saklama aracı olarak üretken olmayan emtiaları önemsiz gösteriyor

Şubat 2012'de hissedarlara yazdığı bir mektupta Berkshire Hathaway, kağıt paranın devalüasyonuyla ilgili endişelerini dile getirdi ve bir değer saklama aracı olarak altının sınırlamalarını tartıştı.

Onlar, altının pratik kullanım eksikliğine ve endüstriyel ve mücevherat amaçları için talebin üretimi karşılamadığına ve fiyatının büyük ölçüde korku odaklı duygusal tepkilere dayandığına, bu da sadece geçici fiyat artışlarına yol açtığına argüman ettiler. Bunun aksine, üretken şirketlere yapılan yatırımlar önemli miktarda temettü ve getiri sağlar.

Berkshire Hathaway ayrıca gelecekteki para biriminin altına, deniz kabuklarına veya kağıda dayalı olup olmadığına bakılmaksızın, insanların her zaman gelirlerinin bir kısmını mal ve hizmetler karşılığında takas etmeye istekli olacaklarını belirtti.

Maalesef Buffett için, Bitcoin'in değeri, üretken olmayan emtiaların değer depolama aracı olarak uygunluğu hakkındaki eleştirel yorumlarından sonraki 12 ay içinde %683 arttı. Dahası, 4 yıllık bir süre içinde Bitcoin'in kazancı şaşırtıcı bir şekilde %9,014 olarak gerçekleşti.

Buffett'ın kazanç ve getiri odaklılığı dikkate alınarak Berkshire Hathaway'in hisse senedi varlıklarının performansını Bitcoin ile karşılaştırmak gerekirse, Altın veya Bitcoin gibi emtiaların özelliklerinden temelde farklı olan kaldıraçlı bir pozisyonu simüle etmek için Berkshire Hathaway'in hisse senedi performansını 3 faktörünü kullanarak hesapladık.

Berkshire (BBRK.B) Bitcoin/USD endeksine (turuncu) karşı 3 kat farkla. Kaynak: TradingView

Eğer bir kişi Bitcoin'e (spot) 1.000 $ yatırım yapmış ve 2019'un başında Berkshire Hathaway hisselerinde kaldıraçlı uzun pozisyon başlatmış olsaydı, Buffett'ın holding şirketindeki 5.623 $'a kıyasla BTC'de 7.020 $'lık bir getiri gözlemleyecekti.

Berkshire (BBRK.B) Bitcoin/USD endeksine (turuncu) karşı 3 kat farkla. Kaynak: TradingView

Benzer şekilde, 2017'de başlayan bir yatırım için, Berkshire Hathaway'in hisselerindeki kaldıraçlı uzun strateji kullanıldığında BTC'de 1.998 dolar yerine 3.798 dolar elde edilecekti.

Buffett'ın stratejisindeki bariz tutarsızlık Bitcoin için yükselişe işaret ediyor!

Buffett'ın yatırım tezindeki potansiyel bir boşluktan bahsetmek önemli: Berkshire Hathaway şu anda rekor seviyedeki 147 milyar dolarlık nakit benzerlerini ve kısa vadeli yatırımlarını sürdürüyor. Şirket toplam piyasa değerinin %18,5'ini temsil ediyor.

Bu durum, seçilmiş hisse senetlerine daha iyi giriş noktaları mı bekledikleri, yoksa sabit getirili yatırımların %5,25'lik getirisini tatmin edici mi buldukları konusunda soruları gündeme getiriyor.

Bu senaryo, en deneyimli borsa yatırımcılarının bile nakitlerini kullanmaktan çekinme ihtimallerini vurguluyor.

Ayrıca, enflasyonun yeniden yükselmesi durumunda, şu anda kenarda bekleyen bazı fonların, bunlar arasında bulunan 5.6 milyar dolarlık para piyasası fonlarının da alternatif koruma yöntemlerini araştırıp araştırmayacağı konusunda soruları gündeme getiriyor olabilir.

Bitcoin mükemmel bir değer saklama aracı olmayabilir ve volatilitesi endişe kaynağı olmuştur. Ancak, Bitcoin'in henüz küresel bir ekonomik durgunlukla karşı karşıya gelmediğini kabul etmek önemlidir, bu nedenle kesin bir yargıya varmak için henüz erken olabilir.

Ek olarak, Berkshire Hathaway hisseleri ile karşılaştırıldığında Bitcoin'in fiyatının tutarlı bir şekilde daha yüksek performansı, yatırımcıların Bitcoin'i giderek daha fazla geçerli bir alternatif değer deposu olarak gördüklerini gösteriyor.

Buna göre, Berkshire Hathaway'in önemli miktardaki nakit pozisyonu, Bitcoin'e şüpheyle yaklaşanlar için potansiyel bir uyarı niteliğindedir. Şu anda Bitcoin piyasasının toplam sermayesi 500 milyar doları bulduğuna göre, bu finansal alanda önemli ve henüz keşfedilmemiş bir potansiyele işaret ediyor.

#Fatihcoşar #Kriptocutrader #Bitcoin #btc #WarrenBuffett