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本周回顾
本周从3月11日到3月18日,冰糖橙最高附近$73777,最低接近$64533,震荡幅度达到11.49% 左右。
观察筹码分布图,在约 65000 附近有大量筹码成交,将有一定的支撑或压力。
分析:
54000–58000 约34万枚;
59000–63000 约48万枚;
短期内跌不破在54000~57000概率为90%;
其中短期内涨不破68000~71000的概率为42%。
重要消息方面
经济消息方面
美国3月一年期通胀率预期3%,低于预期值3.10%,持平前值3.00%。
高盛CEO所罗门表示:经济比预期更具韧性,对2024年持乐观态度,资本市场复苏,如果形势恶化,美联储有放松货币政策的空间。
2月PP1年率1.6%,超预期值1.1%,超前值0.90%。
2月PP1月率 0.6%,超预期值0.30%,超前值0.30%。
美公布的通胀指标CPI超预期,初请失业金人数不及预期
惠誉称:预计美联储和欧洲央行将在年底前分别降息三次,总计降息75个基点。
巴黎银行认为美联储将在12月底前降息75个基点,符合市场74个基点的定价。
高盛表示:美联储将在3月20号的议息会议上维持利率不变,并在6月的会议上开始进入宽松周期。
加密生态消息方面
美参议员Sen Jack Reed和Senator LaphonzaButler致信美证券交易委员会(SEC)主管GaryGensler,呼吁SEC不要批准其他加密货币ETF.
Chainalysis数据显示,2023年加密货币投资者实现的总收益恢复至370亿美元,较2022年的1270亿美元亏损实现回升。
南非将在三月底之前向约60个加密货币平台颁发许可证,该国金融部门行为监管局表示,超过300家加密资产提供商正在寻求批准。
ETH Dencun升级完成,目标是提升Laver 2网络的可扩展性和模块化,增强网络的安全功能,并改进整体可用性。
ETH创始人Vitalik Buterin表示,基础rollup扩容里程碑已实现,下一个里程碑可能是沃克尔树和历史数据过期。
高盛集团、纽约梅隆银行、芝加哥期权交易所和其他几家公司在连接不同银行和金融机构的区块链网络上完成系列试点测试,据悉这是资本市场上规模最大的一次链间实验,参与者在区块链上执行了超过350笔模拟交易,涉及代币化资产、数字现金、回购、证券借贷和保证金管理
长期洞察:用于观察我们长期境遇;牛市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查:用于分析我们目前处于什么阶段,在此阶段会持续多久,会面临什么情况
短期观测:用于分析短期市场状况;以及出现一些方向和在某前提下发生某种事件的可能性
长期洞察
非流动供应(巨鲸)头寸
链上现货在交易所交易额
现货积累成交头寸
(下图 非流动供应(巨鲸)头寸)
更擅长的定义为非流动的巨鲸。
非流动的巨鲸在在之前发生了一部分减持,这跟灰度ETF有少许关联。
在近期有重新回归增持,他们的头寸和行动状况起着决定性的部分作用。
(下图 链上现货在交易所交易额)
交易所链上的交易额大幅度升高,一般跟市场价格大幅度波动有一定的相关性。
从历史上来看,大部分都跟市场的向下波动有关,而这个数据一般作为一个条件筛选。
可以用来筛选出更多的变相条件。
(下图 现货积累成交头寸)
从两个数据之间的叠加来看,此前大幅的波动为市场内部抛压相关,这种情况发生在过去高位较多次。
而现在市场从抛压转向为积累。
这代表的市场在经历了短暂的利润落地之后又重新回归了积累,或者是从更长远的角度来讲,继续保持积累。
中期探查
已实现持有比例
高权重抛压季度状况
ETH场内占比状况
(下图 已实现持有比例)
本模型用于观察短期参与者的持有比例,从当前状况看,
短期参与者的比例较多,
同时,目前发生轻微放缓的迹象。
(下图 高权重抛压季度均线)
伴随着更多比例的流动性进入场内,高权重抛压的整体量级也在上升。
与2023年不同,当前上升的速度较快。
更多量级的抛压在施加过后,更加考验市场整体的承接能力。
(下图 ETH场内占比状况)
观察ETH在场内的占比状况,
根据观察出的一般性规律,场内在波动较大时通常会出现ETH主导的迹象,
届时场内的结构也会发生变化。
从当前状态看,可能在ETH主导的情况下市场会略微不稳定。
稳固的状态需要等待ETH占比下降,BTC重新占据主导位置。
短期观测
衍生品风险系数
期权意向成交比
衍生品成交量
期权隐含波动率
盈利亏损转移量
新增地址和活跃地址
冰糖橙交易所净头寸
姨太交易所净头寸
高权重抛压
全球购买力状态
稳定币交易所净头寸
链下交易所数据
衍生品评级:风险系数处于中性区域,衍生品风险适中。
(下图 衍生品风险系数)
在连续的轧空行情之后,本周市场迎来回调。上周提到极易形成多空双爆局面,本周衍生品风险来到中性区域,仍可能对衍生品产生多空双爆,另外轧多空间有限。
(下图 期权意向成交比)
看跌保护比例水平仍处于较高水平。期权成交量少量下降。
(下图 衍生品成交量)
上周提到临近变盘,后续市场便出现了回调。本周衍生品成交量在轧多后处于低位水平,低位意味着接近再次变盘。
(下图 期权隐含波动率)
隐含波动率短期与上周持平。
情绪状态评级:FOMO
(下图 盈利亏损转移量)
上周短期持有者成本50K,当前已经来到53K。即使是在回调当中,短期持有者成本仍在上涨,市场情绪仍在FOMO当中。积极情绪指标稍有下降,但也意味着给下一次变盘留足了空间。
(下图 新增地址和活跃地址)
新增和活跃地址处于中高位水平。
现货以及抛压结构评级:整体呈大量流出累积状态,抛压较低。
(下图 冰糖橙交易所净头寸)
大饼当前处于大量流出累积状态,交易所内净头寸持续性走低。
(下图 E太交易所净头寸)
二饼本周有大量流入,二饼和大饼产生了分化。
(下图 高权重抛压)
高权重抛压当前已缓和。
购买力评级:相比上周全球购买力中量下降,稳定币购买力少量下降。
(下图 全球购买力状态)
本周全球购买力有中量下降,但总体来看即使是相比之前下降了一半,购买力水平仍比之前一年时间内的水平要高。对当前价格有影响,但并不会影响特别大。
(下图 USDT交易所净头寸)
USDT交易所净头寸整体少量下降。
链下交易数据评级:在64000有购买意愿;在70000有抛售意愿。
(下图 Coinbase链下数据)
在60000,62000,64000附近价位有购买意愿;
在73000,75000,76000附近价位有抛售意愿。
(下图 Binance链下数据)
在60000,62000,65000附近价位有购买意愿;
在70000,71000,72000,74000附近价位有抛售意愿。
(下图 Bitfinex链下数据)
在60000,64000附近价位有购买意愿;
在74000,75000附近价位有抛售意愿。
本周总结:
WTR公开实盘板块:
从2月开始,每个月将固定公开资金实盘状况。
策略方面:稳健策略。
初始资金金额:24万美金。
目前资金:31.8万美金。
收益率:32.5% ;历史最大回撤:5%左右。
小币种持仓:
RNDR、CKB、WLD、LINK
消息面总结:
整个国际资本市场表现较为活跃,选择无视利空因素,开始初步转换为强势。
个大参与者几乎都有压注或笃定今年下半年降息放水条件。
牛市中市场会在向上突破中加速回调,源自于市场参与者患得患失的恐惧心理,恐慌性利空踩踏,当这种情节严重时市场会选择大幅度快速调整。
链上长期洞察:
非流动巨鲸回归增持;
市场更多群体从获利回吐后转向为积累。
市场定调:
更多群体依然在积累。
链上中期探查:
短期参与者数量比例较多,目前上升放缓;
高权重抛压升高;
ETH占比较高。
市场定调:
调整
当前ETH的占比较高,可能盘面还需调整稳定性。
链上短期观测:
风险系数处于中性区域,衍生品风险适中。
新增活跃地址较处于中高位水平。
市场情绪状态评级:FOMO。
交易所净头寸整体呈现大量流出累积状态,抛压较低。
相比上周全球购买力中量下降,稳定币购买力少量下降。
链下交易数据显示64000有购买意愿;在70000有抛售意愿。
短期内跌不破在54000~57000概率为90%;其中短期内涨不破68000~71000的概率为42%。
市场定调:
市场整体积极情绪有所下降,但仍处于FOMO氛围。短期持有者持续攀升至53K附近,即使是出现极端向下行情跌幅也已有限。本周预期市场向下大幅度波动风险极低,可能会出现衍生品双向清算行情。
风险提示:
以上均为市场讨论和探索,对投资不具有指向性意见;请谨慎看待和预防市场黑天鹅风险。
此报告为“WTR”研究院提供。
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