Opinión de: Andrey Kuznetsov, cofundador de Haqq Network
La tokenización de activos del mundo real (RWA) fue una de las principales narrativas criptográficas en 2024. Casi todas las clases de activos tokenizados experimentaron un crecimiento notable a lo largo del año, con los bonos del Tesoro tokenizados aumentando un 179% y el crédito privado un 40%.
La capitalización de mercado general de estos activos también aumentó un 32%, creciendo incluso más rápido que el mercado de criptomonedas en general. El gigante de la inversión global VanEck pronostica que el mercado de RWA superará los 50 mil millones de dólares para fines de este año. Por lo tanto, hay un claro impulso detrás de esta tendencia emergente.
Los gigantes de Wall Street se esfuerzan por la tokenización
Más allá del crecimiento financiero, un desarrollo clave ha sido la adopción más amplia de la tokenización en las instituciones financieras tradicionales. Líderes financieros como JPMorgan, UBS, BlackRock, Citi y Goldman Sachs están pasando de un interés teórico a la implementación a gran escala de la tecnología blockchain.
Sus esfuerzos están cambiando fundamentalmente cómo se gestionan, comercian, acceden y utilizan los activos del mundo real en diferentes industrias y regiones. Los Tesorerías tokenizadas, por sí solas, vieron un crecimiento explosivo en 2024, pasando de $769 millones al inicio del año a más de $2.2 mil millones en septiembre.
Hace apenas tres años, la industria cripto había tokenizado menos de $2 mil millones en RWAs. Pero hoy, el mercado ha alcanzado los $16.82 mil millones. Un informe de enero de Fidelity refuerza esta perspectiva, llamando a la tokenización la aplicación asesina para 2025.
Los mercados emergentes son los que más pueden beneficiarse, donde la tokenización brinda a las empresas y a los inversores cotidianos acceso a liquidez y oportunidades que antes estaban fuera de su alcance.
La tokenización es una apuesta ganadora
Otra razón por la que las instituciones apuestan por la tokenización es su capacidad para aportar transparencia a mercados opacos. Los valores respaldados por activos (ABS) son un ejemplo primordial. Los ABS tokenizados agilizan el proceso de titulización al crear un registro claro e inmutable de propiedad y transacciones.
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La transparencia reduce riesgos y mejora la confianza; cualidades que los mercados financieros tradicionales a menudo luchan por ofrecer. Para los gestores de fondos, la tokenización significa menos carga administrativa y mayor accesibilidad para los inversores.
El Fondo de Dinero del Gobierno de EE. UU. Franklin OnChain de Franklin Templeton (FOBXX) utiliza blockchain para emitir acciones tokenizadas. Este enfoque simplifica las transacciones y facilita la participación de los inversores, especialmente aquellos que anteriormente fueron excluidos por altas barreras de entrada.
Principales impulsores de la tokenización de RWA
La tecnología blockchain ha madurado enormemente en los últimos años. El escepticismo inicial sobre la escalabilidad y la seguridad ha dado paso a la confianza a medida que surgen soluciones probadas. La plataforma blockchain de JPMorgan, Onyx, es un ejemplo de tecnología de grado empresarial que está lista para la adopción masiva. De manera similar, plataformas como Securitize proporcionan la infraestructura para tokenizar e intercambiar RWAs de manera eficiente y segura.
Al mismo tiempo, la demanda institucional de liquidez está creciendo. Productos de liquidez como el Fondo de Liquidez Digital Institucional USD de BlackRock (BUIDL) y el Benji de Franklin Templeton están ganando popularidad porque resuelven problemas reales de financiamiento basados en la industria.
Estos fondos tokenizados ofrecen la misma funcionalidad que los fondos tradicionales del mercado monetario mientras añaden los beneficios de blockchain, como tiempos de liquidación reducidos y una integración más fácil con plataformas de finanzas descentralizadas.
La regulación ya no es un obstáculo
Los gobiernos y reguladores están comenzando a reconocer el potencial de la tokenización. En lugar de prohibiciones absolutas, vemos marcos reflexivos que fomentan la innovación mientras protegen a los inversores.
Ya hay un posible cambio centrado en impulsar el crecimiento de blockchain y activos digitales en los EE. UU., mientras que los Emiratos Árabes Unidos se han convertido en un mercado global líder para acelerar proyectos de blockchain y tokenización. Así que hay un cambio global evidente en cómo los reguladores ven la tokenización como una solución práctica para la gestión de activos.
La incertidumbre económica es otro factor. En mercados volátiles, la tokenización proporciona una cobertura. Los activos en cadena son más fáciles de comerciar, reasignar y gestionar, una característica valiosa en condiciones económicas impredecibles. La capacidad de reajustar rápidamente las carteras tokenizadas es una capacidad que los sistemas financieros tradicionales no pueden igualar.
Lo más importante es que la demanda de democratización en finanzas está creciendo. La tokenización reduce las barreras de entrada, permitiendo que los inversores más pequeños accedan a oportunidades previamente reservadas para instituciones. Una mayor participación conduce a una liquidez más profunda y ecosistemas financieros más resilientes.
Para finales de 2024, el valor total de los activos tokenizados casi alcanzó los $13.9 mil millones, un aumento del 67% desde $8.3 mil millones al inicio del año. Sin embargo, las proyecciones de la industria indican que no estamos cerca del potencial máximo del mercado, ya que la industria puede alcanzar entre $4 billones y $30 billones para 2030. Eso es un aumento potencial de 50 veces en solo unos pocos años.
Las instituciones ya están cosechando los beneficios. El fondo BUIDL de BlackRock es un estudio de caso de cómo la tokenización puede alcanzar escala rápidamente. Deberíamos ver cómo la tokenización se expande a clases de activos más complicadas en el futuro. El crédito privado, por ejemplo, es una industria arriesgada y de alta recompensa que espera más desarrollos en 2025.
La tokenización puede proporcionar a este mercado la transparencia y eficiencia muy necesarias, haciéndolo más accesible y menos propenso a ser mal utilizado. En resumen, la tokenización está cambiando fundamentalmente los mercados financieros. Los titanes de Wall Street están notando las señales y preparándose para liderar este cambio.
Opinión de: Andrey Kuznetsov, cofundador de Haqq Network
Este artículo es solo para fines de información general y no está destinado a ser ni debe ser considerado como asesoramiento legal o de inversión. Las opiniones, pensamientos y puntos de vista expresados aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan las opiniones y puntos de vista de Cointelegraph.
