الرافعة المالية هي أداة مالية تتيح لمتداولي العملات المشفرة زيادة عوائدهم المحتملة من خلال تضخيم الأرباح من كل صفقة ناجحة، مما يوفر وسيلة للتغلب على الموارد المالية المحدودة.

عند مناقشة التداول بالرافعة المالية، فإنها تشير أساسًا إلى اقتراض أموال إضافية من منصة. يتيح هذا رأس المال المقترض للمتداولين التحكم في مراكز أكبر في أصل معين مما يمكنهم القيام به بأموالهم الخاصة فقط. بينما يمكن أن تعزز هذه الاستراتيجية العوائد، إلا أنها تأتي أيضًا مع مخاطر مرتفعة، حيث تزيد من الخسائر المحتملة أيضًا.

تستخدم الرافعة المالية بشكل متكرر في التداول بالهامش، حيث يقترض المتداولون أموالًا من منصتهم لزيادة تعرضهم للسوق. من خلال إيداع ضمان كهوامش، يمكنهم استخدام الرافعة المالية لفتح مراكز بأضعاف مبلغ الهامش الخاص بهم. ومع ذلك، تفرض المنصات متطلبات الهامش ومستويات الصيانة. إذا انخفضت قيمة ضمان المتداول تحت هذه المستويات، قد يتم تصفية المركز على الفور ما لم يتم إيداع أموال إضافية. من المهم ملاحظة أن الأرباح والخسائر تُدرك فقط عند إغلاق المركز.

أساسيات التداول بالرافعة المالية في العملات المشفرة بسيطة، مما يجعلها أداة قوية محتملة للمتداولين المهرة الذين يمارسون الانضباط والحذر. ومع ذلك، فإنها تحمل أيضًا مخاطر كبيرة. يمكن أن تستهلك التداولات بالرافعة المالية بسرعة رأس المال إذا حدثت بعض التداولات بشكل خاطئ، مما يبرز الحاجة إلى إدارة مخاطر دقيقة.

فخ شائع للمتداولين غير المتمرسين هو الإفراط في استخدام الرافعة المالية. على الرغم من أن فكرة مضاعفة الأرباح بمعدل 100X أو 200X جذابة، إلا أن الواقع هو أن نسبة صغيرة فقط من المتداولين تحقق مثل هذه المكاسب. إن التقلبات الكامنة في أسواق العملات المشفرة تجعل التداول بالرافعة المالية محفوفًا بالمخاطر للغاية، مما يبرز أهمية نهج حذر ومطلع.

دولوميت: كيف يمكن أن تذهب القليل من الرافعة المالية بعيدًا

يتفق معظم المتداولين على أن الرافعة المالية يمكن أن تكون أداة قيمة، لكن الاعتماد عليها كاستراتيجية وحيدة ليس الطريقة الأكثر فعالية لزيادة الأرباح. تتضمن نهجًا أكثر توازنًا استخدام رافعة مالية معتدلة - عادةً بين 5X و 10X - مع استكشاف آليات إضافية لتوليد العوائد. هذه الاستراتيجية تقلل من المخاطر وتوفر إمكانات ربح أكبر على المدى الطويل.

مثال رئيسي على هذا النهج المتنوع هو منصة دولوميت، التي تتجاوز كونها منصة تداول بالرافعة المالية من خلال دمج مجموعة واسعة من الوظائف المالية اللامركزية (DeFi). تجمع بين تبادل العملات الرقمية الفورية والهامش مع ميزات مثل التخزين، وإعادة التخزين، والاقتراض، والإقراض. من خلال تجميع هذه القدرات في منصة واحدة، توفر دولوميت للمتداولين العديد من الطرق لنشر رأس المال بكفاءة وتقليل الاعتماد على الاستراتيجيات عالية المخاطر.

أحد الميزات البارزة في دولوميت هو تغطيته الواسعة للأصول، حيث يوفر رافعة مالية تصل إلى 5X أو 10X. على عكس المنصات التي تركز بشكل أساسي على الرافعة المالية، تدعم دولوميت أيضًا تداول أزواج الهامش، مما يتيح للمستخدمين تداول النسبة بين أصلين بدلاً من مجرد التداول مقابل قيم الدولار الأمريكي. هذه القدرة النادرة تفتح استراتيجيات تداول فريدة غير متاحة عادة في مجال العملات المشفرة.

بالإضافة إلى ذلك، تركز دولوميت على كفاءة رأس المال، حيث تقدم استراتيجيات تعزز من إمكانات كسب أصول المستخدمين من العملات المشفرة. عند إيداع ETH و USDC، تُضاف هذه الأصول تلقائيًا إلى مجموعة السيولة في DEX الخاص بدولوميت، مما يمكّن المستخدمين من كسب الفائدة على ممتلكاتهم دون جهد إضافي. إن إنشاء العوائد الفورية يميز دولوميت.

يمكن للمستخدمين تعزيز أرباحهم أكثر من خلال إضافة رأس مالهم إلى مجموعة صانع السوق الآلي (AMM) الخاصة بـ ETH-USDC، حيث يكسبون رسوم تداول من AMM جنبًا إلى جنب مع فوائد الإقراض من مجموعات ETH و USDC. تمتد بنية دولوميت هذه الفرص من خلال إصدار رموز مزود السيولة (LP) للأصول المودعة. يمكن استخدام هذه الرموز LP بعد ذلك للإقراض أو الاقتراض أو كضمان للحصول على أصول مدفوعة بالعائد مثل GLP أو jUSDC، مما يخلق طبقات إضافية من توليد العوائد.

علاوة على ذلك، تتيح مرونة دولوميت حتى للأصول المستخدمة كضمان في المراكز المفتوحة على DEX الخاص بها الاستمرار في كسب العوائد. يتيح هذا النهج للمستخدمين تضخيم الأرباح دون المخاطر العالية المرتبطة بالتداول بالرافعة العالية. من خلال التركيز على كفاءة رأس المال وتقديم فرص كسب متنوعة، تقدم دولوميت وسيلة أكثر أمانًا وشمولية لتحسين استثمارات العملات المشفرة.

ظهر المقال بعنوان "التداول بالرافعة المالية في العملات المشفرة: كم هو كثير جدًا؟" أولاً على ميتافيرس بوست