Kako se sprožijo likvidacije na Binance Margin?

Kritje Binance Margin uporabnikom omogoča, da po svojih željah izberejo različne množitelje vzvoda glede na svojo nagnjenost k tveganju in glede na strategije trgovanja. Odvisno od produkta kritja je lahko vzvod od 3-kraten do največ 10-kraten. 

Ko je dosežen prag za likvidacijo, se uporabnikova pozicija kritja likvidira in njegovo kritje proda, da se poplačajo vse obveznosti in obresti, ki jih dolguje.

Vsak način kritja in množitelji vzvoda imajo različne stopnje likvidacijskega kritja.

Obstajata dve vrsti prisilne likvidacije: redna likvidacija in prevzemna likvidacija. Sistem določi način likvidacije na podlagi tržne likvidnosti sredstev, s katerimi se trguje. 

Redna likvidacija poteka v okviru uporabnikovega kritnega računa, kjer se sredstva za kritje terjatev prodajajo za poravnavo obveznosti in akumuliranih obresti. Med postopkom likvidacije je račun zaklenjen, kar uporabniku onemogoča prenos sredstev, izposojo ali vračilo sredstev ali trgovanje. 

Prevzemna likvidacija nastopi, kadar se šteje, da sredstva za trgovanje v danem obdobju nimajo zadostne likvidnosti. Ko se sproži prevzemna likvidacija, se vsa sredstva za kritje in obveznosti na uporabnikovem kritnem računu prenesejo na likvidacijski račun Binance. Likvidacijski mehanizem nato konsolidira in proda sredstva za kritje ter upravlja obveznosti in odplačila obresti. V obdobjih velike tržne nestabilnosti lahko primeri prevzemne likvidacije zahtevajo precej časa za dokončanje, saj na prodajo čaka premoženje za kritje številnih uporabnikov.

Med izredno nestabilnostjo trga ali kadar je delež kritja uporabnikovih sredstev nizek, lahko pride do redne likvidacije in prevzemne likvidacije njegovih pozicij. Likvidacijski mehanizem bo delno trgoval s kritnimi sredstvi, da se poplačajo nekatere obveznosti. Če se likvidnost trga med tem procesom poslabša, mehanizem preide v prevzemno likvidacijo. Ta prehod omogoča, da se likvidacija izvede na način, ki čim manj vpliva na dejansko nestabilnost tržnih cen v tistem času.

Uporabnik A ima neto vrednost kapitala v višini 2 BTC in posojilo v višini 400.000 USDT na svojem računu navzkrižnega kritja. Kupi 8 BTC po ceni 50.000 USDT, pri čemer je stopnja kritja (ML) 1,25. Ko cena BTC pade na 44.000 USDT, ML pade na 1,1 in sproži prisilno likvidacijo. 10 BTC se proda za 440.000 USDT, da se poravna obveznost v višini 400.000 USDT (ob predpostavki, da ni obresti) in plača likvidacijska pristojbina višini 8000 USDT. Po likvidaciji ima uporabnik A na svojem računu navzkrižnega kritja 32.000 USDT.

Uporabnik B ima neto vrednost kapitala v višini 100.000 SUPER (ob predpostavki, da ni odbitkov pri kritju) in posojilo v višini 400.000 USDT na svojem računu navzkrižnega kritja. Kupi SUPER po 1 USDT, pri čemer je ML 1,25. Ko cena SUPER pade na 0,88 USDT, ML pade na 1,1 in sproži prisilno likvidacijo. 

Namesto da bi takoj prodal 500.000 SUPER, likvidacijski mehanizem ugotovi, da ima SUPER slabo likvidnost, in sproži prevzemno likvidacijo, da bi preprečil dodatno nestabilnost sredstev SUPER. Vsa sredstva kritja (500.000 SUPER) in obveznosti (400.000 USDT) bodo z računa uporabnika B prenesena na enotni prevzemni račun, sredstva SUPER pa bodo postopoma prodana glede na likvidnost trga za odplačilo obveznosti USDT. Ob predpostavki, da povprečna trgovalna cena SUPER znaša 0,87 USDT na enotnem prevzemnem računu, bo preostalih 27.000 USDT vrnjenih na račun navzkrižnega kritja uporabnika B po odplačilu dolga v višini 400.000 USDT in odbitku likvidacijske pristojbine v višini 8000 USDT.

Uporabnik C ima neto vrednost kapitala 1 BTC in 50.000 SUPER (ob predpostavki, da ni odbitkov pri kritju) in posojilo v višini 400.000 USDT na svojem računu navzkrižnega kritja. Kupi SUPER po 1 USDT, pri čemer ML znaša 1,25 (ob predpostavki, da je cena BTC 50.000 USDT in ostaja nespremenjena). 

Ko cena SUPER pade na 0,866666667 USDT, ML pade na 1,1 in sproži prisilno likvidacijo. Likvidacijski mehanizem proda 1 BTC za 50.000 USDT. Namesto da bi takoj prodal 500.000 SUPER, mehanizem ugotovi, da ima SUPER slabo likvidnost, in se odloči za prevzemno likvidacijo. Vsa kritna sredstva (450.000 SUPER in 50.000 USDT) in obveznosti (400.000 USDT) uporabnika C se prenesejo na enotni prevzemni račun. Ob predpostavki, da povprečna trgovalna cena SUPER znaša 0,86 USDT na enotnem prevzemnem računu, bo preostalih 29.000 SUPER vrnjenih na račun navzkrižnega kritja uporabnika C po odplačilu dolga v višini 400.000 USDT in odbitku likvidacijske pristojbine v višini 8000 USDT.

V skladu s pogoji uporabe storitve Margin se določen odstotek likvidacijske pristojbine zaračuna tako pri redni likvidaciji kot pri prevzemni likvidaciji:

Če je skupni znesek likvidiranih sredstev 400.000 USDT, znaša pristojbina za likvidacijo 8000 USDT, izračunano na podlagi zgornjih stopenj.

Likvidacijska pristojbina se odšteje od preostalih sredstev uporabnika.

Pri trgovanju z vzvodom lahko prisilne likvidacije prinesejo velike izgube. Zato priporočamo preudarno upravljanje tveganj, da bi se izognili likvidaciji:

Uporabniki morajo biti ves čas pozorni na razmerje tveganja svojih pozicij kritja. Prepričati se morajo tudi, da kritje zadostuje za ohranitev njihovih pozicij, in vnaprej izvesti potrebne prilagoditve za obvladovanje tveganj.

Namen pozivov k doplačilu je uporabnike prek e-poštnih sporočil/potisnih obvestil v aplikaciji/internih sporočil obvestiti o tveganju v njihovih kritnih pozicijah, da lahko pravočasno sprejmejo odločitve ali prilagodijo svoje strategije in se tako izognejo prisilni likvidaciji.

Uporabniki lahko uporabijo tudi funkcijo samodejne dopolnitve, da zmanjšajo tveganje prisilne likvidacije. Ko omogočite to funkcijo, bo sistem samodejno prenesel razpoložljiva sredstva iz denarnice Spot v denarnico s kritjem.