1️⃣在币价进入主升浪之前，主力往往会通过洗盘来清理浮筹，降低拉升成本。常见的洗盘手段包括：

🟧打压洗盘

主力通过抛售手中的部分筹码，使币价快速下跌，制造恐慌氛围。这种方式下，币价短时间内可能出现较大跌幅，让一些投资者误以为行情反转，从而抛售手中的价值币。

🟧横盘震荡洗盘

主力让币价在一个相对窄小的区间内长时间震荡，消磨投资者的耐心。持有该币的投资者看到币价长时间不涨，可能会选择卖出该币去寻找其他投资机会。

🟧拉高回落洗盘

主力先将币价拉高，吸引跟风盘买入，然后突然让币价回落。跟风买入的投资者可能会因为账面出现亏损而恐慌卖出。

2️⃣MACD 看穿主力洗盘骗局

🟧背离现象

1/底背离

在币价下跌过程中，如果币价创新低，但 MACD 指标的 DIF 线或 MACD 柱状图并未同步创新低，这就是底背离。这往往意味着币价的下跌趋势即将结束，主力可能是在通过打压币价进行最后的洗盘。

例如，从 10 元一路下跌到 8 元，再到 7 元，不断创出新低，但此时 MACD 的 DIF 线却从 - 0.5 逐渐上升到 - 0.3，出现了底背离。这表明虽然币价在下跌，但下跌的动能在减弱，主力可能在暗中吸筹，随后币价很可能迎来反转，进入主升浪。

2/顶背离

在币价上涨过程中，币价创新高，但 MACD 指标的 DIF 线或 MACD 柱状图却没有同步创新高，这是顶背离。

不过，在主升浪前的洗盘操作中，主力可能会制造短期的顶背离假象。此时需要结合币价所处的位置和其他指标综合判断。

如果币价在相对低位出现看似顶背离的情况，但成交量并没有明显放大的出货迹象，且其他技术指标也没有明显的卖出信号，那么这可能是主力的洗盘手段，目的是吓退那些技术分析不全面的投资者。

🟧柱状图变化

1/绿柱缩短但币价未跌

在上涨趋势中，MACD 柱状图的绿柱代表多头力量。当绿柱开始缩短时，一般被认为是多头力量减弱的信号。

然而，如果在主升浪前的洗盘阶段，主力可能会通过少量抛售筹码使绿柱缩短，但币价却并未出现实质性下跌。

此时，投资者如果仅仅根据绿柱缩短就抛售手里的币，就很可能被洗出局。

例如，上涨过程中，MACD 绿柱逐渐缩短，但币价只是在一个小范围内波动，并没有出现明显的回调，这可能就是主力在洗盘。

2/红柱缩短但币价未涨

在下跌趋势中，红柱代表空头力量。当红柱缩短时，通常意味着空头力量减弱。

在主力洗盘过程中，可能会出现币价在低位横盘时红柱不断缩短，但币价暂时没有上涨的情况。

这表明主力可能在暗中吸筹，一旦吸筹完成，币价就可能进入主升浪。

🟧DIF 线与 DEA 线的交叉

1/二次金叉

在币价下跌企稳后，MACD 指标可能会出现 DIF 线向上穿越 DEA 线形成金叉的情况。如果第一次金叉后币价出现小幅上涨后又回调，但此时 DIF 线没有下穿 DEA 线，再次向上形成金叉，这就是二次金叉。二次金叉往往是币价即将进入主升浪的强烈信号，主力在第一次金叉后可能进行了小规模的洗盘操作，而二次金叉则表明洗盘结束，拉升即将开始。

例如，经过一段时间的下跌后，MACD 出现第一次金叉，币价从 12 元上涨到 13 元后又回调到 12.5 元，但此时 MACD 再次形成金叉，随后币价迅速进入主升浪，涨到 18 元。

2/拒绝死叉

在上涨趋势中，当币价出现短暂调整时，DIF 线可能会靠近 DEA 线，但并没有形成向下的死叉。

这表明主力只是在进行轻微的洗盘，上涨趋势并未改变。

例如，上涨过程中出现了一次小幅度的调整，MACD 的 DIF 线快速靠近 DEA 线，但在即将交叉时，DIF 线又重新向上拉开距离，此后币价继续上涨，进入主升浪。

3️⃣MACD指标怎么看？

MACD指标由四个部分组成，包括DIF线、DEA线、MACD柱状图和零线。每个部分代表不同的数据，这些数据都是从原始图表中获得的，只是为了让我们更深入但直观地解读呈现，所以诞生了MACD指标。

MACD指标的组成部分

以下是关于这四个部分的一些介绍：

🟧MACD线（DIF线/快线）

MACD的快线：MACD线也称为DIF线（Differential Line），它是短周期均线（12 EMA）与长周期均线（26 EMA）的差离值。

MACD线的存在是为了分析短期价格的变化。MACD线或DIF线可以是正数，也可以是负数。MACD快线 = 短周期平均线 - 长周期平均线

正数MACD线：代表短周期均线值大于长周期均线值，也等于该产品的短线平均价格高于长期平均价格，代表该金融产品处于上涨中。

负数MACD线：代表短周期均线值小于长周期均线值，即短线平均价低于长期平均价，代表市场金融产品处于下跌中。

MACD线也被称为快线的原因是它对市场价格的变化最为灵敏。

🟧信号线（DEA线/慢线）

MACD的慢线

简单地说，信号线（慢线）是MACD线在过去一段时间（一般9天）的平均值。

由于是基于过去的MACD数据进行分析，所以也被称为慢线。

信号线的存在是为了捕捉较为长期的走势。

信号线/慢线 = ∑（n个MACD快线） / n

n = 我们想选择的时间段

慢线的出现是为了让我们作为交易员可以更快地发现交易机会。这是要点，也是我们在下一章会学习的知识。

🟧MACD柱状图（Histogram / Divergence）

MACD的柱状图

MACD柱状图是为了了解DIF线与DEA线的差值而诞生的。有了柱状图，我们可以更清晰地看到其中的差值。MACD柱状图 = DIF线 - DEA线

柱状图也分为正数或者负数。从这些柱状图中，我们可以知道：柱状图为正数：快线（DIF线）处于慢线（DEA线）上方。

柱状图为0：快线（DIF线）与慢线（DEA线）持平，这是一个交汇点。

柱状图为负数：快线（DIF线）处于慢线（DEA线）下方。

🟧零线

作为一个参考水平，把快线慢线从正数与负数之间区分开来，起到一个境界线的作用，让我们能更清晰地知道现在MACD的数据到底在哪个区域。

4️⃣MACD指标的使用方式

MACD指标的用途有很多，最普遍的三种使用方式是通过MACD寻找以下几种信息：

🟧如何使用MACD指标观察价格趋势？

MACD指标最简单的使用方法是用来观察金融产品交易中的趋势，其中最常见的应用包括外汇交易和股票、币圈交易。交易中的趋势分为两种：升势和跌势。

升势：当快线与慢线都处于零线上方，那么该币种一般都在升势当中。

跌势：当快线与慢线都处于零线下方，那么币种一般处于跌势当中。

🟧如何使用MACD黄金交叉与死亡交叉找出买卖点？

使用MACD指标寻找买卖点是最普遍的一种分析方法。通过找出黄金交叉或者死亡交叉，我们便能找到做多点与做空点。下图是以EUR/USD为例的示范：

MACD黄金交叉：当快线（蓝线）从下方往上突破慢线（橙线），便被称为黄金交叉，是一个很好的买入或做多信号参考。

MACD死亡交叉：当快线（蓝线）从上方往下跌破慢线（橙线），便被称为死亡交叉，是一个很好的卖出或做空信号参考。

🟧如何通过MACD指标背离找出趋势转折点？

这是MACD指标的进阶使用方法。当价格走势和MACD指标之间所呈现的趋势不一致时，便有机会出现MACD背离的情况。简单地说，投资者的情绪与观点对价格趋势的看法发生了变化，他们认为该金融产品的价格不符合其实际价值。

MACD背离的出现是一种警示，可以被分为两种，为投资者提供一个潜在的买卖信号：

MACD顶背离：当价格一波高于一波，但MACD线一波低于一波，便会形成顶背离。这代表了价格上升的势头在减弱，代表市场其实对后一波的价格上涨抱怀疑态度，所以在顶背离出现后的死亡交叉也可以被视作一种卖出/做空信号。

MACD底背离：当价格一波低于一波，但MACD线则一波高于一波时，便会形成底背离。这代表价格下跌的趋势已经减缓，当前市场认为后出现的一波下跌可能可以回购，从而在底背离发生后的黄金交叉被认为是一种买入/做多的信号。

5️⃣结合其他因素综合判断

虽然 MACD 指标在识破主力洗盘骗局方面有一定的作用，但不能仅仅依靠 MACD 进行判断，还需要结合以下因素：

🟧成交量

在洗盘过程中，成交量一般会呈现出缩量的特点。如果是打压洗盘，成交量在币价下跌时会有所放大，但不会过度放大，随后会迅速萎缩；如果是横盘震荡洗盘，成交量会持续维持在低水平；如果是拉高回落洗盘，成交量在拉高时会放大，回落时则会缩小。而在币价进入主升浪时，成交量通常会明显放大。

🟧币价所处位置

如果币价处于相对低位，主力洗盘的可能性较大；如果币价已经处于高位，且出现一些可疑的技术信号，那么主力出货的可能性就需要重点考虑。

🟧大盘环境

大盘的走势对个币有着重要的影响。如果大盘处于上涨趋势，个币在主升浪前的洗盘概率相对较大；如果大盘处于下跌趋势，主力可能会借机出货。

MACD 指标是投资者在币圈市场中的有力武器之一，通过深入研究 MACD 在不同情况下的表现，结合成交量、币价位置和大盘环境等因素综合判断，投资者能够有效地识破主力在主升浪前的洗盘骗局，避免被轻易洗出局。

以太坊（ETH）历史数据显示，1 月份的强劲表现对加密市场具有重要意义，其平均回报率高达 21.2%。这一表现不仅仅影响以太坊本身，更为山寨币市场提供了趋势信号，可能决定全年市场的基调。
1. 以太坊的历史数据：市场基石
以太坊 1 月份的回报率历史上呈现出显著的规律性和波动性：
最佳年份：2021 年录得 +78.51%，2018 年为 +52.01%，2020 年为 +39.28%。这些年份通常带动了整个市场的牛市情绪。负面年份：2022 年录得 -26.89%，2019 年为 -20.23%，表现低迷，但即便在熊市中，ETH 的表现仍然成为山寨币活动的重要参考指标。
核心逻辑：以太坊是许多山寨币的基础设施（如 ERC-20 代币），它的价格波动和市场表现直接影响投资者对山寨币的兴趣和信心。
2. 山寨币市场的连锁反应
如果 ETH 在 2025 年 1 月延续其历史表现，可能会引发以下连锁反应：
牛市启动：ETH 的看涨趋势会为山寨币带来流动性和市场活力。投资者通常在 ETH 上涨后，将部分利润转投山寨币，进一步推高市场情绪。资金轮动效应：当以太坊触及关键阻力位或出现盘整时，资金可能转向中小市值山寨币，推动它们的价格上涨。
相反，若 ETH 表现不佳，山寨币市场可能面临更大的风险，因为投资者倾向于避险，减少对高风险资产的敞口。

3. 2025 年关键的技术信号与价格水平
从当前技术分析来看，ETH 的关键阻力位和支撑位是市场关注的焦点：
阻力位：3555 美元是关键高点，突破后可能测试 3640-3650 美元供应区，甚至可能推动价格向 3700 美元迈进。支撑位：3000 美元被视为重要防守线，若跌破可能确认进一步下行风险。
ETH 目前在中段区域盘整，市场情绪趋于谨慎。只有在突破或守住上述关键点位后，ETH 的趋势才能更加明朗。

4. 市场份额的下降与隐患
虽然 ETH 的价格表现强劲，但市场关注度（心智份额）却持续下降，创下 12 个月新低，仅为 6.25%。
下降幅度：过去一年下跌 29.09%，最近三个月下跌 22.23%。即使价格有所回升，人们对 ETH 的兴趣仍低迷。可能原因：以太坊的竞争对手（如 Solana 和 Layer 2 项目）的崛起，以及生态系统内频发的安全问题，削弱了其用户信任。
如果这一趋势持续，以太坊可能面临失去对新兴项目主导地位的风险。
5. 以太坊与 CEX：双刃剑的主导地位
2024 年的安全报告显示，以太坊和中心化交易所（CEX）是加密攻击的主要目标：
以太坊：共发生 66 起攻击，损失 8.44 亿美元。CEX：遭受 10 次攻击，损失 7.24 亿美元。
尽管这些数据反映了以太坊的使用和采用率很高，但也暴露了其生态系统的脆弱性。加强安全措施将是未来的重要议题，否则可能进一步影响市场信心。
为何 ETH 的 1 月表现如此重要？
1 月是全年市场的开局，以太坊作为市场领头羊，其回报率往往决定市场情绪和趋势。如果 ETH 在 2025 年继续维持其历史平均回报率（21.2%），这将显著提振投资者信心，并引导山寨币市场的资金流动。
但与此同时，外部因素（如宏观经济条件、监管政策、安全风险）可能抑制这种积极趋势。因此，投资者需密切关注 ETH 的价格表现、关键技术水平以及市场份额的变化。
你认为 2025 年的 ETH 能否再创佳绩，推动山寨币市场走向繁荣？还是会面临新的挑战？欢迎分享你的观点！
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PumpFun的诞生，使得代币发行的门槛大大降低，并且交易者再也不用担心拉黑、貔貅等五花八门的合约安全问题，只需要判断筹码结构。

而它被人诟病的点，一是粗制滥造毫无成本的流水线创业盘，二是底部筹码易于获取，容易在前期就产生巨量抛压，两者都使得大部分项目的生命周期短暂，并且产生了一种PVP的环境，英文区戏称为“战壕”。
PumpFun的第一波高光时刻，来自热点事件与Meme币的结合，第一批龙头代币，要么是易于传播的各种动物，要么是切中肯綮的时事热点，嗅觉敏锐的玩家成了首批优胜者。
问题也紧随其后，其实很难说得清张三家的狗和李四家的猫谁更可爱，TikTok热榜第二和第五的梗哪个更好，“First is first”也被后来居上的阴谋集团推翻，到最后又落到了比拼资金、声量、控筹拉盘的环节，散户的优势渐渐褪去。
而AI agent相关代币的出现，正在扭转这一切，无论从资金上、叙事上、应用上，各个角度而言，这都是一个正在蓬勃发展的赛道。以前同质化Meme互相吸血的情况，被各个细分类下群雄逐鹿、齐头并进的场景所取代。
争论Web3的AI技术在Web2究竟处于什么水平是没有意义的，否则发完币就沦为空城却坐拥上亿估值的公链们更加无法自洽，至今没有真正落地的元宇宙为何能在2021年爆火出圈也无法解释。客观事实是，短短不到三个月，已经诞生了数个几百M，数十个几十M市值的AI相关代币，也开始有Web2颇具名气的开发者涉足其中。
而出于便捷，抑或是为了赢得社区好感，这些项目大多采用PumpFun启动代币，使得散户有了大量在几百K甚至更低市值拿到筹码的机会，放在以前是很难想象的。两大协议类龙头Virtuals和AI16Z在没有任何顶级大所上币现货的情况下，分别突破了4B和2B市值。
这或许正是CEX到DEX之间范式转移的开端，大鹏一日同风起，扶摇直上九万里，一场自下而上的风暴已经在链上席卷开来。
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