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本周回顾
本周从3月4日到3月11日,冰糖橙最高附近$69999,最低接近$59005,震荡幅度达到18.62% 左右。
观察筹码分布图,在约 65000 附近有大量筹码成交,将有一定的支撑或压力。
分析:
54000–58000 约37万枚;
49000–53000 约48万枚;
短期内跌不破在51000~53000概率为90%;
其中短期内涨不破68000~71000的概率为42%。
重要消息方面
经济消息方面
2月非农就业27.5万人,高于预期值20万人,低于前值35.3万人。
2月失业率3.9%,高于预期值3.70%,高于前值3.70%。
就业数据公布后,互换市场充分定价美联储6月份将降息25个基点。
欧洲央行公布利率决议,保持在4%不变,下调2024和2025年通胀预期至2.3%和2.0%。
美联储褐皮书显示:预计未来需求将更加强劲、金融环境进一步宽松。
鲍威尔在众议院听证会上称:“尽管通胀仍高于2%,但已大幅缓解;不寻求通胀达到2%才降息;如果经济发展如我们所愿,未来几年利率将需要大幅下降”。
加密生态消息方面
美国商品期货交易委员会(CFTC)主管RostinBehnam表示,若国会通过《21世纪金融创新和技术法案》法案,他的机构“有信心”可以在12个月内建立加密监管框架。
萨尔瓦多持仓总价值升至1.59亿美元,利润达5382万美元。
DeFi板块市值突破1100亿美元。
Uniswap基金会关于改变Uniswap社区治理提案已通过温度检查投票,该提案包括奖励委托和质押UNI代币的用户,现在进入链上投票。
Kaiko表示,BTC交易量昨天突破460亿美元,达到自2021年以来的最高水平。
BTC ETF总市值达545.93亿美元,贝莱德IBIT资产管理规模达114.75亿美元;富达FBTC资产管理规模达70.34亿美元。
贝莱德向SEC申请为其全球配置基金(GlobalAllocation Fund) 添加现货BTC ETF敞口。贝莱德己申请为其战略收入机会基金添加BTCETF敞口。
长期洞察:用于观察我们长期境遇;牛市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查:用于分析我们目前处于什么阶段,在此阶段会持续多久,会面临什么情况
短期观测:用于分析短期市场状况;以及出现一些方向和在某前提下发生某种事件的可能性
长期洞察
链上现货抛压总量
链上新增筹码和销毁抛售筹码
(下图 链上现货抛压总量)
链上的现货总抛压已经进入了高位阶段。
目前这个阶段一般需要更多的新增力量来支持顶着压力。
ETF为现在的新增力量,后续需要持续关注ETF的状况。
从整体的抛压的历史记录来看,牛市市场从这个角度已经进入了后半场。
(下图 链上新增筹码和销毁抛售筹码)
链上的新增筹码开始慢慢重新增加。
这意味着市场的支撑力量又出现了。
可能会在新高附近上下的顶着压力消化抛压。
而市场消化抛压的强弱,主要看美股大盘时间市场的强弱水平。
中期探查
未实现盈亏比区间状态
筹码分布 — — 短期、长期结构
短期参与者利润百分比复合模型
(下图 未实现盈亏比率区间状态)
该模型用于评估场内用户的基本情绪状态,从未实现盈亏比的角度判断场内目前的盈利亏损比率。
当前,市场处于高热阶段,整体进入到一种较为狂热的状态中。
场内持续保持着高盈利/过度盈利的状态,可能整体的盈利状态需要更强的新增资金进行推动。
(下图 筹码分布 — — 短期、长期结构)
附近的价位中95%以上为短期筹码,这意味着市场进入到一种短期参与者广泛参与市场的节奏。
在此状态下,可能盘面的波动幅度会较大,原因是短期参与者对于成本的关注度。
(下图 短期参与者盈利百分比复合模型)
流动性较弱的大群体当前处于增加持有量的状态,需要谨慎的是短期参与者的增持力度有些许减弱。
可能在美盘时间段会有更显著的表现。
短期观测
衍生品风险系数
期权意向成交比
衍生品成交量
期权隐含波动率
盈利亏损转移量
新增地址和活跃地址
冰糖橙交易所净头寸
姨太交易所净头寸
高权重抛压
全球购买力状态
稳定币交易所净头寸
链下交易所数据
衍生品评级:风险系数处于危险区域,衍生品风险较高。
(下图 衍生品风险系数)
上周市场仍表现为连续轧空,衍生品也被大量清算,且清算量来到牛市水平,当前风险系数仍处于危险区域,极易形成多空双爆的局面或持续轧空。
(下图 期权意向成交比)
看跌保护比例水平仍处于较高水平。期权成交量少量下降。
(下图 衍生品成交量)
衍生品成交量在市场轧空后处于低位水平,低位意味着接近再次变盘。
(下图 期权隐含波动率)
隐含波动率短期有少量增加。
情绪状态评级:FOMO
(下图 盈利亏损转移量)
在上周提到短期持有者成本为46K,本周已经来到了50K附近。已经连续三周短期持有者成本以每周4K的速度快速上涨。市场情绪指标也持续性新高,市场情绪持续FOMO。
(下图 新增地址和活跃地址)
新增和活跃地址处于中位水平。
现货以及抛压结构评级:整体呈大量流出累积状态,抛压较低。
(下图 冰糖橙交易所净头寸)
大饼当前处于大量流出累积状态,交易所内净头寸持续性走低。
(下图 E太交易所净头寸)
二饼本周有大量流入,当前已消化大致一半的量。整体来看仍是持续性流出累积。
(下图 高权重抛压)
价格持续拉升后出现一次高权重抛压,当前已缓和。
购买力评级:相比上周全球购买力持平处于强势状态,稳定币购买力大量增加。
(下图 全球购买力状态)
本周全球购买力持续强势状态,其中美洲购买力有少量下降,但亚欧购买力持续增加。整体与上周持平。
(下图 USDT交易所净头寸)
USDT交易所净头寸整体大量增加。
链下交易数据评级:在65000有购买意愿;在72000有抛售意愿。
(下图 Coinbase链下数据)
在61000,65000附近价位有购买意愿;
在70000,72000,74000附近价位有抛售意愿。
(下图 Binance链下数据)
在60000,62000,66000附近价位有购买意愿;
在70000,71000,72000,74000附近价位有抛售意愿。
(下图 Bitfinex链下数据)
在60000,64000附近价位有购买意愿;
在70000附近价位有抛售意愿。
本周总结:
消息面总结:
鲍威尔态度变软,市场放出更多鸽派,六月份降息概率变大。
目前国际资本,风险市场,例如美股与加密资产甚至金价,在宏观资金转移之时,会将更多的预期放到结果,那么还有上涨空间。
在长期总共用于配置黄金的资金,大概有3.2万亿美金,从长期来看,加密空间依然不少。虽然没有媒体烘托那样夸张。
资本在配置之时,会导致市场波动非常剧烈,虽然未来国际资本市场(美股)牛市可能会持续一年,甚至两年甚至更长,但最大的涨幅会是前期预期刚刚转换之时。
链上长期洞察:
链上的现货总抛压已经进入了高位阶段;
新增链上筹码开始增加,为市场增加进一步支撑力量。
市场定调:
从历史抛压的水平来看,已经迈入了市场的后半场,接下来需要关注更多的新增力量。
链上中期探查:
未实现盈亏状态显示,市场进入到狂热阶段;
当前附近95%为短期筹码;
短期参与者的增持状态略微减弱。
市场定调:
狂热、风控
市场进入到狂热阶段,做好适当的风控。
链上短期观测:
风险系数处于危险区域,衍生品风险较高。
新增活跃地址较处于中位水平。
市场情绪状态评级:FOMO。
交易所净头寸整体呈现大量流出累积状态,抛压较低。
相比上周全球购买力持平处于强势状态,稳定币购买力大量增加。
链下交易数据显示65000价位有购买意愿; 72000价位有抛售意愿。
短期内跌不破在51000~53000概率为90%;其中短期内涨不破68000~71000的概率为42%。
市场定调:
市场表现整体仍旧强势,短期持有者成本快速攀升已来到50K附近。本周仍预期市场向下大幅度波动风险极低,可能会出现衍生品双向清算或持续性轧空。