El mercado de las criptomonedas es ampliamente conocido por su volatilidad. Esta característica, que por un lado atrae a muchos inversores que buscan altos rendimientos, también puede representar un riesgo considerable, especialmente en períodos de alta inestabilidad.
Con el paso de los años y el desarrollo de este universo, aparecen mecanismos que ayudan a suavizar estos movimientos y, así, surge el concepto de hedge o cobertura en criptomonedas.
En este artículo exploraremos qué es el hedge en el contexto criptográfico y presentaremos cuatro estrategias que puede utilizar para reducir los riesgos de sus operaciones.
¿Qué es el hedge con criptomonedas?
Hedge, que se traduce libremente como “cobertura”, es una práctica común en los mercados financieros tradicionales, como el de acciones y materias primas. En el mercado cripto asume la misma función. Hedge, de forma simplificada, significa adoptar estrategias que ayuden a proteger el valor de los activos, minimizando las pérdidas en momentos de fluctuación.
Cuando un inversor ejecuta una estrategia de hedge, significa que esa persona está adoptando una posición opuesta a la que quiere proteger, de modo que, si hay una pérdida en una inversión, otra posición traerá alguna ganancia para compensar. El objetivo de la cobertura no es obtener beneficios, sino minimizar posibles pérdidas.
Casi como si fuera un seguro.
Cuatro estrategias de hedge de criptomonedas
En el mercado de las criptomonedas, la hedge se puede realizar de varias formas. A continuación le presentaremos las cuatro estrategias principales para proteger sus activos, con los nombres en nuestra traducción gratuita y también en inglés (que es como probablemente los encontrará).
1. Venta corta (Short Selling)
La venta en corto es una técnica de hedge en la que el inversor apuesta por la caída de un activo. Funciona así: el inversor vende un activo que no le pertenece, con la esperanza de comprarlo más tarde a un precio más bajo y beneficiarse de la diferencia.
Parece demasiado complicado, pero un ejemplo sencillo te ayudará a entenderlo. Imagine que tiene una cantidad significativa de Bitcoin y su mayor temor es que el precio baje debido a un evento próximo, por ejemplo, un halving. Para protegerse, puede "cortar" Bitcoin en un corredor que permita esta operación. Si el precio baja, el beneficio obtenido del corto podría compensar la pérdida de valor de su activo.
Sin embargo, esta estrategia requiere precaución porque si el precio sube en lugar de bajar, las pérdidas pueden ser grandes. Pensemos, por ejemplo, en aquellos que vendieron en corto a Nvidia, que subió más del 200% en 2023 y, en 2024, duplicó su tamaño. Las pérdidas de quienes ejecutaron esta estrategia tienden al infinito.
2. Mercado de futuros (Futures)
El mercado de futuros es otra herramienta de cobertura popular. En este tipo de estrategia, se celebra un tipo de contrato en el que existe el compromiso de comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. De esta forma, es posible garantizar un precio fijo por el activo, independientemente de su apreciación o depreciación hasta la fecha del contrato.
Un ejemplo para entender mejor: si eres propietario de Ethereum y quieres protegerte ante una posible caída de precio, puedes vender contratos de futuros de Ethereum. Si el precio de Ethereum cae, las pérdidas del activo se compensarán con las ganancias en los contratos de futuros.
Este tipo de estrategia es muy utilizada por traders que tienen una visión de largo plazo y desean minimizar riesgos en periodos de alta volatilidad y suele tener mayor disponibilidad para criptoactivos que ya tienen mayor seguridad -como Bitcoin y Ethereum.
3. Intercambios perpetuos (Perpetual Swaps)
Los swaps perpetuos representan un tipo de derivado que permite al inversor mantener una posición larga o vendida sin fecha de vencimiento. A diferencia de los contratos de futuros, los swaps perpetuos se renuevan constantemente, lo que significa que el inversor puede mantenerlos indefinidamente.
Para utilizar esta estrategia, simplemente abra una posición de venta en swaps perpetuos sobre el activo que desea cubrir. Si el precio del activo cae, las ganancias de la posición corta ayudarán a equilibrar la pérdida del activo en cuestión.
Es una estrategia flexible y útil para quienes quieren protegerse de forma continua y evitar renovar contratos con plazos fijos. También es algo que suelen realizar quienes tienen la vista puesta en el largo plazo.
4. Opciones (Options)
Las opciones son contratos que otorgan al inversor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Cuando hablamos del mercado criptográfico, las opciones son particularmente ventajosas, porque permiten proteger los activos contra movimientos bruscos sin tener que venderlos directamente.
En esta estrategia hay dos tipos principales de opciones:
Opción de Compra (Call): Da derecho a comprar el activo a un precio específico.
Opción de Venta (Put): Da derecho a vender el activo a un precio específico.
Para quienes poseen criptomonedas y quieren protegerse ante una posible caída, la estrategia ideal es comprar opciones de venta. Esto sucede porque si el precio de la criptomoneda cae, el valor de la opción de venta aumenta, lo que ayuda a compensar la devaluación de la moneda.
Lo interesante de las opciones es que, si el mercado se mueve en la dirección opuesta a la esperada, la pérdida se limitará al monto pagado por la opción - porque, nuevamente, una opción es un derecho, no una obligación de comprar o vender el activo en el futuro.
¿Cómo pueden estas estrategias proteger sus inversiones?
Cada una de estas estrategias ofrece un enfoque único para minimizar el riesgo. Si el mercado entra en una recesión repentina, las ventas en corto y los futuros pueden brindar protección, mientras que los swaps perpetuos ofrecen una cobertura continua y flexible. Las opciones, a su vez, son excelentes para quienes desean limitar los riesgos y al mismo tiempo mantener el activo.
Sin embargo, es muy importante entender no sólo las estrategias sino también los riesgos que tienen y cuáles estás más dispuesto a afrontar. Por ejemplo, las ventas en corto y los contratos de futuros pueden amplificar las pérdidas si el mercado va en una dirección inesperada.
Además de elegir la estrategia, elige también la plataforma adecuada
Elegir una plataforma comercial confiable es esencial para garantizar la seguridad de sus operaciones de cobertura. Es fundamental que elija un exchange que ofrezca transparencia y confiabilidad en las herramientas de gestión de riesgos, así como, por supuesto, un atento soporte para los contratos de derivados.
Otro punto que vale la pena buscar es la posibilidad de establecer órdenes stop-loss, que son aquellas que cierran automáticamente una posición si el mercado se mueve en tu contra, lo que ayuda a limitar las pérdidas. En Binance encontrarás una buena gama de opciones de cobertura y son conocidos por la seguridad de sus operaciones.
Hedge: ¡no olvide proteger sus inversiones en criptomonedas!
Como puedes ver, la cobertura en criptomonedas es una práctica esencial para cualquiera que busque proteger sus activos en un mercado altamente volátil, como es exactamente el caso de las criptomonedas. Estrategias como las ventas en corto, los contratos de futuros, los swaps perpetuos y las opciones proporcionan medios eficaces para gestionar el riesgo, pero requieren conocimiento y un análisis cuidadoso.
Recuerde siempre: como ocurre con cualquier inversión, conocer los riesgos y utilizar sabiamente las herramientas de hedge puede ayudar a preservar sus activos y aportar más estabilidad a su cartera.
Y, por supuesto, no olvides elegir siempre una plataforma confiable y adaptar las estrategias a tu perfil de riesgo y condiciones del mercado. Con una buena preparación, hedge se convierte en una poderosa herramienta de protección en un mercado que, a pesar de ser prometedor, puede resultar impredecible.
¿Conocías alguna de estas estrategias? ¿Ya has hecho alguno?
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