2024 年对加密货币市场来说是一个具有里程碑意义的一年。比特币飙升至 103,992 美元的历史新高（截至撰写时间，年初至今上涨 141.72%），这主要得益于美国现货比特币 ETF 的创纪录发行，该 ETF 吸引了 335.6 亿美元的资产。其他主要加密资产也实现了巨大涨幅：Solana 上涨 127.71%，XRP 上涨 285.23%，以太坊上涨 75.77%。与此同时，加密货币相关股票如 MicroStrategy 和 Coinbase 分别大涨 525.39% 和 97.57%。
创纪录的价格并非唯一值得注意的发展。加密货币在 2024 年美国大选中明显占据上风，这让美国的加密货币监管前景更加光明。当选总统特朗普在竞选期间支持加密货币，承诺建立比特币战略储备并重组 SEC（该机构历来对加密货币持敌对态度）。他还提名 Scott Bessent 担任财政部长，后者曾表示「加密货币代表自由，加密经济将会长期存在」。进入 2024 年，国会也明显倾向于支持加密货币，支持加密货币的候选人在几场关键选举中击败了反对者。预计在未来几个月内将看到支持加密货币的立法。
在中国和其他主要央行的全球刺激政策、不断增长的机构采用率以及区块链技术的快速改进的推动下，2025 年的前景看起来相当光明。
预测 1：比特币、以太坊和 Solana 将创历史新高，比特币将突破 200,000 美元
加密货币三巨头——比特币、以太坊和 Solana 在 2024 年的表现超越了所有主要资产类别，分别上涨 141.72%、75.77% 和 127.71%。相比之下，标普 500 指数上涨 28.07%，黄金上涨 27.65%，债券上涨 3.40%。
这一势头预计将延续到 2025 年，比特币、以太坊和 Solana 都将创下新的历史高点。具体目标价格如下：
比特币：200,000 美元
创纪录的 ETF 资金流入推动比特币在 2024 年创下新高
这一趋势预计将持续
2024 年 4 月减半将减少新供应
企业和政府的新增买入需求
如果美国政府落实建立 100 万比特币战略储备的提议，价格可能达到 500,000 美元或更高
以太坊：7,000 美元
尽管 2024 年上涨 75.77%，但以太坊在投资者中的关注度有所下降
预计 2025 年叙事将发生转变
驱动因素包括：
Layer 2 区块链（如 Base 和 Starknet）活动加速
现货以太坊 ETF 将吸引数十亿美元流入
稳定币和代币化项目在以太坊上的大规模增长
Solana：750 美元
2024 年在 Meme 币狂热推动下强势复苏
势头预计将持续增强
2025 年催化剂将是「严肃」项目向网络迁移
已有早期案例，如 Render 项目的迁移
这一趋势预计将在未来一年加速
催化因素
机构投资增加
企业持续买入
投资银行批准加密货币业务
美国战略比特币储备计划
更好的监管和政治环境
比特币减半导致供应趋紧
Layer-2 扩容解决方案
宏观利好（降息、中国刺激政策）
配置比例提升（3% 成为新的 1% 标准）
潜在不利因素
华盛顿政策令人失望
杠杆爆仓风险
政府抛售
Meme 币热潮失败
降息不及预期
预测 2：2025 年比特币 ETF 的资金流入将超过 2024 年
当美国现货比特币 ETF 在 2024 年 1 月推出时，ETF 专家预测该产品组在第一年将吸引 50 亿至 150 亿美元的资金流入。实际上，在头六个月内就超过了预期范围的上限。自推出以来，这些创纪录的 ETF 已经吸引了 336 亿美元的资金流入。预计 2025 年的资金流入将超过这个数字。这种预测的三个支持理由：
1.第一年通常是 ETF 最慢的一年
比特币 ETF 最好的历史类比是 2004 年黄金 ETF 的推出
当年黄金 ETF 吸引了 26 亿美元的资金流入，令人振奋
但随后几年的情况（数字已根据通货膨胀调整）：
第 2 年：55 亿美元
第 3 年：76 亿美元
第 4 年：87 亿美元
第 5 年：168 亿美元
第 6 年：289 亿美元
关键是：第二年的资金流入超过第一年符合黄金 ETF 的发展规律，资金流入减少反而是不寻常的
2.主要投资银行正在加入
全球最大的投资银行（包括摩根士丹利、美林证券、美国银行和富国银行）尚未释放其财富管理师队伍的力量
这些理财经理目前基本上无法接触到这些产品
这种情况预计将在 2025 年改变
这些公司管理的数万亿美元资金将开始流入比特币 ETF
3.投资者正在逐步增加配置——1% 变成 3% 成为新趋势
Bitwise 在过去七年帮助投资专业人士进入加密货币市场时观察到一个明显的模式：
大多数投资者从小额配置开始，然后随着时间推移逐步增加
预计 2024 年购买比特币 ETF 的投资者大多会在 2025 年加倍投资
预测 3：由 AI 代理发行的代币将引领比 2024 年更大规模的 Meme 币热潮
预计 2025 年将出现比 2024 年更大规模的 Meme 币热潮，而由 AI 代理发行的代币将成为这波热潮的领军者。
GOAT 案例：AI 与 Meme 币的首次碰撞
引人注目的案例来自 a16z 的 Marc Andreessen 与自主聊天机器人 Truth Terminal 的互动。AI 代理推广了一个名为 GOAT 的小众 Meme 币，这个始于实验性质的项目最终市值突破 13 亿美元，充分展示了 AI 与 Meme 币结合的巨大潜力。
Clanker：开创性的 AI 代币发行平台
Clanker 作为一个创新平台，在 Coinbase 的 Layer 2 扩展解决方案 Base 上实现自主代币部署。
用户只需在 Farcaster 上标记 Clanker，并提供代币名称和图片，AI 代理就能自动完成代币部署。
在投入使用后的短短一个月内，Clanker 已发行超过 11,000 个代币，产生超过 1,030 万美元的费用收入。
预测 4：持有比特币的国家数量将翻倍
美国战略储备前景
美国是否会在 2025 年建立比特币战略储备仍存在不确定性。虽然存在积极信号：
怀俄明州共和党参议员 Cynthia Lummis 提出法案，建议美国在五年内购入 100 万枚比特币
候任总统特朗普对此提议表示支持
但根据 Polymarket 的预测，这一可能性低于 30%
全球竞争态势
美国考虑建立比特币战略储备的举动本身，已经引发了全球范围内的连锁反应：
从波兰到巴西的立法者纷纷提出建立本国比特币战略储备的法案
各国政府正在加快布局，以免错失良机
当前现状与未来展望
根据 BitcoinTreasuries.net 的数据：
目前全球有九个国家持有比特币，美国位居领先地位
预计这一数字在 2025 年将增长一倍
预测 5：随着华尔街加速入场，RWA 代币化规模将突破 500 亿美元
三年前，加密货币行业仅将不到 20 亿美元的现实世界资产（RWAs）代币化，包括私人信贷、美国债务、大宗商品和股票。如今，这一市场规模已达到 137 亿美元。
代币化之所以能实现如此显著增长，主要是因为其具有明显优势：它能提供即时结算、远低于传统证券化的成本以及全天候流动性，同时为几乎所有资产类别带来透明度和可及性。
贝莱德 CEO Larry Fink 从曾经的比特币怀疑论者转变为代币化的坚定支持者，他表示「证券代币化将成为市场的下一代形态」。这番话出自全球最大资产管理公司的掌门人，意义重大。
华尔街才刚刚开始认识到这一点，这意味着大量机构资金可能很快会涌入代币化 RWAs 领域。
到 2025 年，代币化 RWA 市场规模预计将达到 500 亿美元，并有可能从此呈指数级增长。
风险投资公司 ParaFi 最近预测，到 2030 年代币化 RWA 市场规模可能增长至 2 万亿美元，而全球金融市场协会则预测可达 16 万亿美元。
额外预测：2029 年比特币将超越 18 万亿美元的黄金市场，单价突破 100 万美元
虽然人们往往倾向于做出一年期的预测，但从更长远的视角来看，比特币的发展前景更加令人瞩目。
预计到 2029 年，比特币市值将超越黄金市场。按照黄金当前的市值计算，这意味着每枚比特币的价格将突破 100 万美元。
选择 2029 年这个时间点是有原因的：比特币历来以四年为一个周期运行。虽然这种模式不一定会持续，但 2029 年将标志着下一个周期的顶点（同时也是比特币诞生 20 周年）。在问世 20 年内超越黄金市场无疑是一项重大成就，但比特币有望实现这一目标。
值得注意的是，如果美国宣布为建立战略储备而购入 100 万枚比特币，那么比特币价格突破 100 万美元的时间可能会大大提前。
