似乎自从年初的那段二级市场小高潮结束之后，[Meme热]已经在这大半年的时间里面成为了市场的主旋律。

根据我过去的一些统计数据，Meme的高发场景主要围绕Solana和Base两条链，偶尔会蹦出来一条链成为MEME战场的竞争对手。

  • 但最终市场的注意力还是回归到这两条链上面去

本文将从市场占有率变化、行业的割裂现状、Meme的价值主张以及风险因素4个方面，展开聊一聊。

1.市场占有率变化🔻

MEME赛道在2022年的总体市场占有率为4%，而在今年，市场占有率为11%，即使如此，这个数值仍旧没有触及2021年的巅峰时刻

从二级市场的角度看，虽然今年和21年的赛道占有率相近，但它们有着比较明显的差别：

在2021年，狗狗币 $DOGE 和 $SHIB 光是两个标的加起来，就拥有着上千亿的市值（分别在大约800亿和390亿）

而在本轮，它们两个剩下不到三分之一的市值体量(现市值大约250亿和100亿)

基于这种现象，还有一个更加可怖的事实是，在本轮周期当中，并没有新兴的Meme取代它们，我们的统计数据源，时隔一轮周期，仍旧是它们。

因此我们可以推断一个粗浅的观点：Meme赛道市场本轮周期占有率与上一轮周期依旧维持相近的主要原因，来自于整个赛道的尾部效应扩大。

赛道的竞争PVP氛围浓厚，进而缺乏头部IP跻身主流视野，是我个人的一些观察结论
在今年新一轮上市 #Binance 的Meme赛道标的里面，除了 $WIF 之外，其他标的普遍市值都在十亿以下。

2.割裂的行业现状🔻

Meme赛道的这种尾部效应，也并未发生在CEX场景中，且由于场景是发生在链上，CEX作为二级市场的既得利益者，也并不会去主动宣传一些链上的火热情况。

这就导致二级市场和链上的情绪是处于非常割裂的阶段的。

关于Meme为什么会如此吸引市场注意力，这是一个长期被讨论的话题，在 @BinanceResearch 最新产出的报告中，给了我一些观点参考：

（1）在过去几年的全球通胀背景下，面对不断贬值的货币，理性的投资者基本都会将贬值的货币投资于他们认为具有长期价值的资产，以避免货币通胀带来的价值损失；

（2）MEME币也可能因叙事和文化原因而与投资者产生共鸣，其主要的驱动力是其象征价值，而不是现金流等传统估值指标；

（3）并且因为参与加密市场的参与者年纪普遍较小，几乎可以说:传统市场的参与者与Web3是完全不同的两个年龄段，千禧和Z世代在加密行业有着非常活跃的声影，充满着朝气、冲劲的市场参与者也可能推动大量MEME币的活跃；

（4）并且，Meme币的兴起，也可以被视为公开交易市场作为投票机制的早期使用，市场参与者现在用自己的资本投票反对现有的TradFi和法币体系，从而拥抱社区经济体系。

3. Meme币的价值主张🔻

“Meme币没有任何价值”在我看来就是Meme币的价值主张。

Meme作为一种全新的资产类型，它在一定程度上也指代了某种领域文化，得益于Web3的通证经济体系，让可以完全不受传统金融体系的束缚。

我举个我认为非常生动的赛道例子：AI赛道与Web3的结合

实际上，多数人质疑AI和Web3的结合是一种伪概念，这种质疑的声音多数是从实际用例的角度去展开的。

从这个思维看，当然没有问题：

但我认为Web3+AI的核心，和Meme有点相似，它给了市场参与者能够以足够低的门槛参与到AI赛道的机会。

仍旧是以类似于[投票]的方式，其实在很多方面，这种盛况和过去的ICO阶段非常的类似。

在当时，市场的参与者很容易就可以通过ICO参与到行业的早期发展红利中(无论这个项目是否现在看来是持续性的)

🔻当年参与ICO有多简单？你有加微信群就行

🔺现在参与Meme有多简单？你有加TG群就行

-那么我们反向思考

ICO热潮的结束，以监管插手作为过程，以机构入局作为终结。造成了目前行业普遍的“低流通，高FDV”的情况

那Meme是否会步这一后尘？

在我看来完全不会，首先Meme本身的定义就驳斥了这一现象，虽然目前PVP的格局愈演愈烈，已经开始有机构如此，但如果被扒出大额早期筹码控盘或是被机构捏住早期筹码的Meme。

它也会被社区给打上“阴谋集团”的标签，只有相对公平和透明的标的，且具备一定的叙事性，即使竞争P的激烈，也仍旧是在Meme赛道的范畴里面。

4.不得不注意的赛道风险🔻

不重仓、不梭哈以及高心理容错是我在Meme赛道中优秀的Trader观点里看到的东西
我认为这也是一个拥有着基本常识的人也该明白的事情：极高风险是Meme赛道的主要特点、

快速的增长和投机氛围使Meme币成为目前行业的一种具有巨大回报潜力的投资工具，但它们严重依赖市场情绪，几乎没有任何的估值方式可以支撑它们，也使其成为风险极高的资产类别

  • （有数据表明，市场上超过75%的Meme都是在过去一年里创建的）

因此如果没有高的心理容错预期，是不适合参与这个市场的。

除此之外，在市场参与者方面，市场的结构也正在发生着变化：

Cryptonary在今年的一篇文章中提到的某些团体（俗称“阴谋集团”）试图通过精心策划Meme币拉高-抛售的计划来利用散户获得退出流动性。

尽管链上可以查询到一些足够透明的筹码换手情况，但如何确定控制这些地址的并非同一个人仍然具有很高的挑战性。

再者说，多数的散户其实并不具备使用专业的链上地址分析工具的能力，因此由单一个体控制的多个新地址可以很容易地控盘某个早期代币，从而误导交易者相信代币广泛分布在众多持有者中。

此外，这些阴谋集团可能会通过给市场上的KOL发钱推广，从而在社交媒体上产生虚假的市场炒作热度，并制造有机增长的假象。

  • (这也侧面反映，分辨哪些是虚假的KOL也是一项还算重要的能力)

本文到这里就结束了，本篇内容其实原本是规划作为一篇翻译去写的，毕竟我自己也很难想象，我一个长期关注在基础设施领域的创作者，在面对Meme赛道的时候，也能也出不少内容出来。

感谢你的阅读，本文数据和一小部分观点借鉴于BinanceResearch的最新赛道报告。