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撰文:Tom Wan

编译:1912212.eth,Foresight News

 

这次会议出现频率最高的关键词:

 

  • TON

  • 代币化

  • ETF

  • UX(用户体验)

  • 监管

 

以下是部分会议摘要:

 

如何向传统金融市场投资者 / 参与者「推销」加密货币

 

  • 与其他资产类别类似,但不必关注宏观金融市场基本面

  • 当前的主要挑战是市场仍然不够稳定,波动性过高

  • 找出与新兴市场以及互联网行业早期发展路径相似

 

VC 是否已经恢复了活跃度?

 

  • 节奏与以前相似。大跌过后反而是以合理估值进行投资的绝佳机会

 

为什么山寨币表现不佳

 

  • 新的代币不断涌现,导致资金分流

  • 长远来看,监管的风险仍然不容忽视

  • 目前加密市场与标普 500 的标的池总市值相仿,而另一个相似之处就是二者都是头部资产占据绝大部分市场份额

 

会议中的预测以及「划重点」部分,每位演讲嘉宾都提到了 TON

 

Dan(Pantera Capital):

  • 区块链 X AI ,AI 模型 / 计算中的起源和 AI 去中心化领域

  • TON 有庞大现有用户群

 

Richard(Digital Asset Capital Management):

 

  • AI 和面向消费者的界面

  • 现在有足够的区块空间。我们需要的是通过「抽象复杂性」来吸引更多用户。TG 就是一个很好的例子

 

Joseph(Republic Digital):TON/Near/Bittensor/ 比特币智能合约

 

Robby:去中心化 ID 的 ZKP 和强大的分布式区块链(如 TON)

 

区块链如何展现与现实世界的连接能力?

 

  • 代币化:降低费用、提高效率和 7*24 小时不间断的市场。比如 @Securitize 的 BUIDL

  • 比特币 ETF

 

当前行业的主要挑战是什么?

 

  • 合规性:质押在报告和税务计算方面仍然很复杂

  • 复杂性:质押对投资者来说仍然可能不够简单

  • 用户体验:ETF 是个通过从投资者那里抽象托管方面的好例子

 

质押是机构采用的下一个趋势吗?

 

  • 机构将开始参与去中心化网络,例如运行节点或验证网络。然而,法规仍然不完全确定。

  • 质押仍然复杂,如何实现抽象是关键。

 

除了 BTC 和 ETH 之外,会有更多的加密货币 ETF 吗?

 

  • Solana 和 TON 确实提供了与 BTC 和 ETH 不同的产品。因此,不仅仅会有 BTC 和 ETH 的 ETF。

  • 指数基金可能是下一波加密货币 ETF 的长期可持续解决方案。

 

回过头来看,比特币 ETF 是否有意料之外的惊喜?间接效应会是什么?

 

  • Coinbase 的调查预计在推出前一年内美国比特币 ETF 的管理资产将达到 100 亿美元,但结果超过了预期

  • 与 GLD 相比,投资者和顾问的采纳速度相当惊人

  • 散户投资者和高净值个人投资者的资金流入非常快,因为机构尚未完全进入

  • 下一波可能是养老金和捐赠基金

  • 间接效应很可能是资产的代币化

 

ETF 推出后市场动态有何变化?

 

  • 美国交易时段的流动性加深

  • 美国交易时段的交易量增加 3-4 倍,占总交易量的 50%

  • 衍生品交易开始主导价格变动

 

除了 ETF 之外,还有哪些因素会推动比特币价格变动?

 

- 法规变化

- 利率

- Ordinals/BRC-20 在基础层上的创新

- BitVM 和其他比特币扩展解决方案

- 可信度 / 对手方风险的缓解

 

@HHorsley 问有多少人听说过铭文,令人惊讶的是,超过了 70%

 

我们正处于本周期的哪个阶段?

 

  • 技术已经为黄金时代做好了准备。通过 L2 和其他像 Solana 这样的 L1,交易成本已经显著降低

  • 机构将基于头部 DeFi 协议来构建他们自己的解决方案

 

美国大选如何影响加密货币?

 

  • 加密货币议题比以往更加引人注目

  • 我们需要明确的监管框架

  • 明确的监管框架可以促进创新并提高美国的竞争力

 

行业年底的最佳和最差情景:

 

最佳情景:

 

  • 诞生一个超级应用,能吸引数百万人使用

  • 机构开始使用区块链

 

最差情景:

 

  • 缺乏进展和不良声誉

  • 人才流向 AI 领域

 

加密货币与现实世界的结构并没有那么不同,但是以一种更为先进的方式:

 

  • DeFi 现在是拥有 1000 亿美元 TVL 的最大中央银行之一。

  • DAO 可能是未来的组织结构。

 

加密货币如何帮助游戏行业:

 

  • NFT 使用户能够拥有互联网的一部分。

  • 游戏内货币 = 代币

  • 皮肤 = NFT

  • 历史上,游戏工作室筹集的大部分资金都花在 Facebook、Instagram 或 TikTok 上的广告。却几乎没有资金流回游戏行业或用户。

  • 空投是一种新的用户获取策略。即使玩家不喜欢游戏,他们出售的代币后仍会留在加密货币生态系统中。

 

目前 Web3 游戏面临的挑战:

 

  • 许多加密货币游戏仍受到苹果或 Steam 等主流平台的限制。它们需要在游戏中禁用 NFT。

  • 另一种选择是在 Telegram 上构建游戏,开发者也可以从 Telegram 庞大的用户群体中获益。

 

为什么代币化货币市场基金对加密货币很重要:

 

  • 收益型资产是高质量的抵押资产

  • 稳定币没有「主动盈利」能力,并可能存在潜在的对手方「作恶」风险。

  • 相比现金,用户可以获得使用资本效率更高的资产的选项。

 

行业最大的机会可能是加密货币的资管、抵押资产管理还是代币化?

 

  • 加密货币将占主导地位。代币化也是如此,但我们需要摆脱概念验证阶段。

  • 加密货币领域的超级应用。

  • 抵押资产管理赛道可能会带来惊喜。