6 月 17日 加密期权波动率研报
以太坊 ETF 日期确定，汇率对走强，期权如何操作？
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一、核心观点
1- 以太坊 ETF 通过日期确定，周末星球给了 2 个策略做多 ETH ，横盘、小幅下跌、大涨都赚钱，玉蜥蜴和sell put + call spread 可以根据损益曲线任选；
2- Sol 现货萎靡了一段时间，最近有与 BTC 汇率对有抬升迹象；
3- Ton 最近应该是 Top 20 最强标的，持续做多策略中加入 call spread，主要2点原因（1-正好有合适的对手盘；2-现货都备兑出去了，爆拉追涨一下；3- sell put 都已经止盈了）
4- Kas 止损 delta 15以下 long call，加仓delta 35；
总结：从鸭站的期限结构来看整体看涨，受事件驱动 7月5日以后 ETH call 的 iv 上翘明显；从波动率锥来看 BTC 仍然处于近半年 25 分位以下（不适合 short vega），ETH 处于 50 分位。
二、期权大宗交易
周末无特别大宗交易
鸭站相对来说有一些比较大额盘口成交，例如
sell ETH-21JUN24-3850-C
buy ETH-5JUL24-4200-C
sell SOL_USDC-28JUN24-120-P
三、宏观市场
上周 CPI 果然是越来越软了 ，一起做 TLT 和 TMF 的玩家躺赢一把，长债牛观点不变，星球也分享过一些期权交易策略，包括 TSLA 、DPST 等
过去这一周A股表现虽然平淡，上周五收盘后出了社融数据，M1、M2同比双双创了20年新低，这意味着社大家是真没信心。
7月会议的主流故事才应是这一轮行情的主导叙事方向。因为故事尚缺位，目前市场未走出明显路线图。在博弈的世界里，只要没兑现，故事就还可以讲。如不发力，今年继续降低预期。
