每日摘要：

• 美联储9月降息50基点概率大幅下降，以太坊质押 ETF 或许不远？

根据 Farside Investor 数据，美国比特币现货 ETF 昨日净流出 8100 万美元，其中贝莱德 IBIT 净流入 270 万美元，灰度 GBTC 净流出 5690 万美元，富达 FBTC 净流出 1800 万美元，Bitwise 的 BITB 净流出 580 万美元，ARK 的 ARKB 净流出 680 万美元，Franklin 的 EZBC 净流入 340 万美元。

昨日美国以太坊现货 ETF 净流入 1080 万美元。其中贝莱德 ETHA 净流入 1610 万美元，灰度 ETHE 净流出 1690 万美元，富达 FETH 净流入 670 万美元，Bitwise 的 ETHW 净流入 270 万美元，灰度迷你 ETH 净流入 230 万美元。

美联储传声筒：7月CPI为9月降息扫清了道路

「美联储传声筒」Nick Timiraos 撰文表示，7 月份的 CPI 数据为美联储在下次会议上开始降息扫清了道路。由于劳动力市场最近显示出潜在疲软的迹象，美联储 9 月会议上的辩论将集中在是按传统方式降息 25 个基点，还是更大的 50 个基点，周三公布的通胀数据并没有解决这一争论。相反，这场辩论可能取决于劳动力市场报告，包括每周初请失业金人数和将于 9 月 6 日公布的 8 月份非农就业报告。周三公布的通胀报告比较温和，但住房成本的强劲上升可能会降低对该数据的热情。不过，美联储领导人已经暗示，他们准备下个月开始降息，部分原因是 5 月和 6 月的通胀数据也要温和得多。

灰度ETHE上市后已流出27.8%，预计可在72天内流出50%

据数据显示，灰度以太 ETF ETHE 昨日净流出 1690 万美元，其转换为 ETF 上市后已流出 27.8%，预计可在 72 天内流出 50%（10 月 29 日）。

观点：以太坊质押ETF的推出只是时间问题

富达数字资产管理部门主管 Cynthia Lo Bessette 在接受 The Block 采访时表示，该公司目前对比特币、以太坊之外的现货 ETF 没有明确的计划。

Lo Bessette 补充道，虽然美 SEC 尚未批准可以质押 ETH 的 ETF，但这种情况可能会在未来发生变化，因为质押是「以太坊生态系统的重要组成部分，也是以太坊投资机会的重要组成部分。其认为更多的是时间问题，而不是是否发生的问题，富达团队已经与 SEC 工作人员进行了「建设性对话」，讨论将质押 ETH ETF 推向市场的可能性。

行情分析：市场持续低迷，缺乏资金流入

大盘走势

昨晚公布的CPI数据对加密货币市场产生了显著影响。比特币（BTC）在数据公布后经历了一波先涨后跌的行情。目前，BTC现货ETF昨日出现了8,000万美元的资金流出，预计行情将继续宽幅震荡。

以太坊也处于震荡区间，尽管ETH现货ETF有小额资金流入，但整体市场情绪并未显著改善。

山寨币普遍下跌，目前市场没有表现较好的板块。

在数据指标方面，今日AHR999指数为0.66，这表明当前价格仍然是一个分批买入的较好点位。恐惧贪婪指数为29，显示市场情绪将继续维持一段时间的低迷，市场正在等待新的热点和叙事出现。

市场热点

1. 公链 Ton
TON 在短期内反弹至7美元上方，并且Ton链上的龙头meme币NOT也跟随上涨。Ton在全球拥有超过10亿注册用户，这为其生态系统提供了强大的用户基础。Ton生态中的小游戏如Hamster Kombat和Dogs等预计将在近期迎来代币发行，这些新项目的推出为Ton链增加了市场预期。

然而，值得注意的是，TON的全流通市值相对较高，这可能限制其进一步上涨的空间。因此，虽然Ton链近期表现较为抢眼，但参与需谨慎，投资者应根据自身风险承受能力进行决策。

2. AI板块
Aethir（ATH）在日内振幅超过40%，上涨的主要原因是其上线了某韩国交易平台。尽管如此，其他AI板块代币如FET、IO、LAT等涨幅相对较小，但在整体下跌的市场中表现仍较为坚挺。

AI板块的表现显示出市场对AI技术和应用的持续关注，这可能为未来的市场热点提供支持。投资者可以关注AI板块中具有实际应用和技术优势的项目，以捕捉潜在的投资机会。

宏观经济：CPI 数据符合预期，美股三大指数集体收高

美股三大指数集体收高，其中标普500指数涨0.38%，报5455.21点；道琼斯指数涨0.61%，报40008.39点；纳斯达克指数涨0.03%，报17192.60点。基准的10年期美债收益率为3.83%，对美联储政策利率最敏感的2年期美债收益率为3.94%。

热门美股中，苹果涨0.20%，微软涨0.69%，英伟达涨1.67%，谷歌C跌2.35%，谷歌A跌2.31%，亚马逊跌0.08%，Meta跌0.34%，台积电跌1.37%，特斯拉跌3.10%，超微半导体跌0.27%。

昨日美国7月未季调CPI进一步回落至2.9%。在业内人士看来，美联储有望在今年9月实施“预防式降息”，对国内市场而言，顺周期的资源品有望取得超额收益，北向资金有望持续流入。不过，考虑到资本市场对美联储降息预期定价较以往大幅提前，降息实际落地对资产价格的影响或将相对温和。据CME“美联储观察”：美联储9月降息25个基点的概率为63%，降息50个基点的概率为37%。

总结

总体来看，加密货币市场目前处于震荡和低迷状态，主要币种如BTC和ETH在CPI数据公布后并未能形成明确的上升趋势。市场情绪低迷，投资者应保持谨慎，特别是在市场缺乏明确热点和叙事的情况下。

然而，某些板块如公链Ton和AI板块显示出一定的市场活力。Ton链凭借其庞大的用户基础和即将推出的新项目，短期内可能会有一定表现，但需警惕其高市值带来的上涨限制。AI板块则因其技术和应用的前景，仍然是值得关注的领域。

在当前市场环境下，投资者应该注重风险管理，分批买入可能是较为保守且有效的策略。同时，保持对市场热点的关注，及时捕捉潜在的投资机会。