区块链投资

摘要：Ethena的4600万美元投资于现实世界资产（RWA）支持的代币化基金，体现了DeFi平台追求链上收益与现实资产挂钩的增长趋势。
Ethena，这个发行了价值高达25亿美元的“合成美元”代币USDe的DeFi协议，刚刚宣布了一项重大投资计划。他们打算将4600万美元的备用金投向几个精选的代币化基金，包括贝莱德和Securitize合作的BUIDL、Mountain推出的USDM代币、Superstate的USTB，以及Sky（原名Maker）新推出的稳定币USDS。

根据Ethena在治理论坛上发布的帖子，他们计划将协议的储备基金进行如下分配；其中，大约1800万美元将投入贝莱德和Securitize合作推出的代币化基金BUIDL，1300万美元分配给Sky（原名Maker）推出的新稳定币USDS，800万美元投向Mountain的USDM代币，以及700万美元用于Superstate的USTB。
USDe的DeFi协议运作机制
USDe的运作机制很有意思，它通过持有比特币（BTC）和以太坊（ETH）的现货，同时对等量的BTC和ETH衍生品进行做空或卖出操作来赚取收益。简单来说，就是利用现货和衍生品之间的资金利率差异来获利。这样的策略不仅为Ethena带来了额外的收入，还为协议累积了一笔储备金。
同时，这笔资金的分配，还将帮助Ethena在未来可能出现的负利率环境中，依然能够保持稳定的收益。换句话说，即使市场上的资金成本变得昂贵，Ethena也能依靠这笔资金来保障其运作，确保投资者的利益不受影响。这种前瞻性的财务规划，无疑为Ethena在波动的市场中提供了一份安全垫。
Ethena的这一系列动作，其实是紧跟了DeFi平台和协议基金会的一个新趋势。这个趋势就是，他们开始把一部分国库资产转向投资那些由现实世界资产（RWA）支持的代币，比如美国短期政府债券。这样做的好处是，可以在不离开区块链世界的情况下，获得相对稳定、不受加密市场波动影响的收益。
RWA引领DeFi投资新趋势
根据rwa.xyz的数据，现实世界资产（RWA）的趋势可不是小打小闹，它已经让代币化的美国国债市场规模在一年内翻了两倍，达到了22亿美元。这说明，越来越多的DeFi参与者开始意识到，将资产部分配置到与现实世界资产挂钩的代币上，既能享受区块链的便利，又能获得相对稳定的收益，何乐而不为呢？Ethena的这一步，显然是走在了RWA趋势的前列。

早在7月份，Ethena就已经定下了一个计划，打算把它的储备基金投向由现实世界资产（RWA）支持的产品。这个决定吸引了大约25家发行人来申请这笔资金。最终，哪家发行人能获得资金，是由Ethena的风险委员会来决定的。
据悉，Ethena委员会由五家在DeFi领域专攻风险管理和咨询服务的公司组成，他们分别是Gauntlet、Block Analitica、Steakhouse、Llama Risk 和 Blockworks Advisory，且他们都有投票权。而Ethena基金会作为委员会的一员，虽然参与讨论，但没有投票权。
这个决策过程体现了Ethena在资金管理上的严谨态度。他们没有独自做出决定，而是集合了行业内多家专业公司的智慧，共同来决定这笔资金的去向。这样的做法，不仅增加了决策的透明度，也提高了资金使用效率和安全性。通过这种方式，Ethena也确保了其投资决策能够符合DeFi行业的最佳实践和高标准。
结语：
随着现实世界资产（RWA）代币化趋势的兴起，DeFi领域正迎来一场投资革命。这种将传统资产与区块链技术结合的创新，为投资者提供了一个全新的资产类别，既能享受区块链的透明性和效率，又能获得相对稳定的收益。
这一趋势的兴起，预示着DeFi市场正在逐步成熟，投资者对于风险管理和资产多元化的需求日益增长。未来，我们可能会看到更多DeFi平台和协议基金会跟随这一趋势，将更多现实世界的资产引入到区块链生态中，为全球投资者开辟新的投资天地。

#RWA代币化  #Ethena  #DeFi协议  #区块链投资