Что такое максимальная цена потерь?
В торговле опционами максимальная цена потерь — это цена исполнения для базового актива, при которой наибольшее число держателей опционов получат максимальные финансовые убытки.
Согласно теории максимальных потерь, цена опциона будет тяготеть к максимальной цене потерь, при которой срок действия максимального числа опционов истекает без какой-либо прибыли. В некоторых случаях максимальная цена потерь равна цене исполнения опциона.
Как рассчитать максимальную цену потерь?
Чтобы рассчитать максимальную цену потерь, проанализируйте все колл- и пут-опционы и сопоставьте их с каждой возможной ценой исполнения по истечении срока действия.
Сначала вычислите совокупную внутреннюю стоимость колл- и пут-опционов, принимая индексную цену на уровне каждой цены исполнения в момент истечения срока действия, где внутренняя стоимость определяет ценность колл- или пут-опциона по следующим формулам:
Внутренняя стоимость колл-опциона = (индексная цена – цена исполнения) * открытый интерес
Внутренняя стоимость пут-опциона = (цена исполнения – индексная цена) * открытый интерес
Если индексная цена актива на момент истечения срока действия опциона падает, совокупная внутренняя стоимость пут-опционов в деньгах при каждом исполнении увеличивается. В то же время если индексная цена актива на момент истечения срока действия растет, это приводит к увеличению совокупной внутренней стоимости колл-опционов в деньгах при каждом исполнении.
Максимальные потери возникают на уровне, на котором сумма совокупной внутренней стоимости пут- и колл-опционов является минимальной.
Как посмотреть максимальную цену потерь на основе данных опционов?
1. Войдите в свой аккаунт Binance и перейдите в раздел Информация – Данные опционов.
Вы также можете зайти на страницу с данными опционов.
2. Выберите символ и дату истечения срока действия, чтобы визуализировать максимальную цену потерь.
Обратите внимание, что максимальная цена потерь отображается исключительно для справки и не является финансовой или торговой рекомендацией.