Форвардная прибыль на акцию (EPS) индекса MSCI США продолжает обновлять исторические максимумы, в то время как форвардный EPS в других регионах мира остается на относительно стабильном уровне.
Это явление свидетельствует о том, что общая прибыльность американского рынка акций значительно опережает другие глобальные рынки, и это преимущество постепенно расширяется. По сравнению как с акциями A-рынка, так и с рынками Японии, Кореи и Европы, разрыв в прибыльности американского рынка продолжает увеличиваться, что демонстрирует его выдающуюся устойчивость к росту и постоянное повышение прибыльности.
$BTC
$USDC

Цена на золото быстро восстановилась после достижения минимума в начале торгов. После того, как трейдеры подтвердили, что рынок достиг дна, они постепенно вошли в рынок, чтобы купить дно, что привело к значительному росту цены золота. В то же время Соединенные Штаты объявили о снятии ограничений на экспорт ракет дальнего радиуса действия в Украину, что вызвало обеспокоенность рынка по поводу геополитической ситуации, что в определенной степени способствовало бегству от риска и дополнительно поддержало силу цен на золото. С технической точки зрения, золото приобрело покупательную способность вблизи ключевых уровней поддержки, а его краткосрочный импульс отскока увеличился. Судя по фундаментальному анализу, наложенный эффект геополитических факторов и опасений рынка по поводу риска экономической рецессии может обеспечить золото; с постоянными потребностями в страховании.  

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,43%, что близко к психологическому уровню в 4,5%, самому высокому уровню с июня. Федеральная резервная система недавно снизила процентные ставки в ответ на экономический спад, но слишком сильное снижение процентных ставок может привести к инфляционным рискам. Как только доходность превысит 4,5%, могут произойти два сценария: во-первых, Федеральная резервная система повысит процентные ставки, чтобы контролировать перегрев экономики; во-вторых, потеря доверия к облигациям США приведет к крупномасштабным продажам, что приведет к дальнейшему росту доходности. Снижение налогов и смягчение политики Трампа привели к снижению процентных ставок, и последствия все еще сохраняются. Если доходность превысит 4,5%, это может спровоцировать повышение процентных ставок Федеральной резервной системой или распродажу казначейских облигаций США, что приведет к волатильности рынка.

突发：2024年10月，美国消费者价格指数（CPI）上升至2.6%，高于9月的2.4%，结束了七个月的通胀放缓趋势。美联储此前已连续两次降息，应对通胀下降的趋势，尽管通胀未达到2%的目标，整体降温势头仍被看作积极信号。随着通胀回升，市场关注美联储未来的应对策略，以及特朗普第二任期可能带来的经济政策变动。当前，市场预期到2025年底前，美联储降息幅度不会超过1个百分点。此变化加剧了市场的不确定性，尤其是在特朗普政府政策的背景下。

Когда Трамп пришел к власти, рынок в целом был оптимистичен в отношении рисковых активов, и в результате драгоценные металлы, такие как золото, испытали волну снижения. Это нормальная реакция. Рынок в настоящее время очень оптимистичен в отношении акций США, и многие люди открывают длинные позиции по акциям США в надежде, что политика Трампа по снижению налогов будет еще больше стимулировать экономику. Однако по мере увеличения бюджетного дефицита из-за снижения налогов и превышения потолка государственного долга инфляционное давление может возобновиться. К тому времени золото снова будет пользоваться спросом на рынке, и цены, вероятно, снова резко вырастут, как это было в 2018 и 2019 годах.

Ключ заключается в том, правильна ли логика и соответствует ли рыночная тенденция ожиданиям. Для такого актива, как золото, терпение является ключевым моментом. Инвесторам не нужно стремиться к быстрому успеху, поскольку в долгосрочной игре на рынке по-прежнему действует принцип «золото всегда сияет».
$