Алекс Сюй, партнер по исследованиям в Mint Ventures
Введение
Если бы нам пришлось назвать блокчейн уровня 1, который продемонстрировал самый значительный рост бизнеса в этом цикле бычьего рынка, большинство людей, скорее всего, ответили бы: Solana.
Будь то количество активных адресов или доход от комиссий за транзакции, доля рынка Solana среди устройств уровня 1 быстро выросла:
Активные адреса: доля активных адресов Solana выросла с 3,48% до 56,83%, увеличившись за год на 1533%.

Ежемесячная доля рынка активных адресов для L1

Лоуренс Ли, исследователь Mint Ventures
Получив два последовательных раунда финансирования, включая инвестиции в размере $12 млн во главе с Polychain и финансирование от Binance Labs, Solayer, проект по повторному стейкингу в цепочке Solana, в последнее время стал одним из немногих ярких моментов в пространстве DeFi. Его TVL неуклонно растет, теперь он превосходит Orca и занимает 12-е место по TVL в цепочке Solana.

Проект Солана TVL Рейтинги
Источник: DeFiLlama
Как основной крипто-родной подсектор, сектор стейкинга может похвастаться самой большой общей заблокированной стоимостью (TVL) среди всех криптоиндустрий. Тем не менее, несмотря на свою известность, репрезентативные токены крупных проектов стейкинга, таких как LDO, EIGEN и ETHFI, значительно боролись в этом цикле. Помимо внутренних факторов, связанных с сетью Ethereum, есть ли какие-либо дополнительные причины, стоящие за этими проблемами?

Автор: Алекс Сюй, исследовательский партнер Mint Ventures
Данные действительны до 30 октября 2024 года.
Введение
Ethena выделяется как редкое явление в текущем цикле проектов DeFi, причем ее токен когда-то достиг циркулирующей рыночной капитализации более 2 миллиардов (соответствующей FDV более 23 миллиардов). Однако с апреля текущего года цена токена быстро снизилась, при этом циркулирующая рыночная капитализация Ethena уменьшилась более чем на 80% от пика, а цена токена упала на целых 87%.

Лидия Ву, исследователь в Mint Ventures

Данные действительны до 8 октября 2024 г.
ТЛ; ДР
В узком смысле рынки предсказаний обычно исключают традиционные азартные игры и ставки на спорт. Они больше фокусируются на обнаружении информации и содействии общественному принятию решений.
Рынки предсказаний не всегда могут быть «точными». Неудачи часто происходят из-за того, что люди склонны воспринимать вероятности, предоставляемые рынками предсказаний, как установленные факты.
Криптовалюты привнесли на рынки прогнозов более свободные суммы транзакций и более удобный процесс платежей.

Лоуренс Ли, исследователь в Mint Ventures
Введение
Криптоэкономика значительно выросла, что привело к сложной инфраструктуре на блокчейне. Несмотря на эти достижения, пользовательский опыт все еще нуждается в улучшении. Улучшение взаимодействия с пользователем имеет решающее значение, поскольку оно может привлечь больше участников в экосистему блокчейна. Это, вероятно, будет стимулировать дальнейшее развитие инфраструктуры и диверсифицировать бизнес-модели, создавая динамику, в которой прогресс в одной области подстегивает рост в другой — явление, которое мы могли бы описать как «эффект ступенчатого перехода». «Момент 1995 года» криптовалюты может зависеть от появления ориентированного на пользователя убойного приложения или операционной системы.

Лидия Ву, исследователь в Mint Ventures

Если вы оказались озадачены при первом знакомстве с концепцией «цепной абстракции», вы не одиноки.
Кажется, это важно, с многочисленными проектами и обширным финансированием, все претендуют на то, чтобы быть стандартом... но его практическое применение еще предстоит открыть. Является ли «цепная абстракция» просто еще одним модным словом в конвейере новых концепций Web3?
В этой статье мы начнем с концепции, вернемся к фундаментальным вопросам и постараемся сделать что-то из ничего.

Алекс Сюй, партнер по исследованиям Mint Ventures

Aave уже давно находится в моем поле зрения, и всего несколько дней назад его команда управления, ACI, представила на форуме управления проект обновленной токеномики Aave. В этом предложении подробно описаны ожидаемые улучшения в ключевых областях, включая фиксацию стоимости токена Aave и улучшения модулей безопасности протокола.
Для получения дополнительной информации об Aave прочитайте мое недавнее исследование «Альткойны продолжают падать, пора переориентироваться на DeFi», где я тщательно оцениваю его текущий статус, конкурентные преимущества и оценку токенов.

Алекс Сюй, партнер по исследованиям Mint Ventures, и Лоуренс Ли, исследователь Mint Ventures
Введение
Несмотря на то, что проекты DeFi являются одним из наиболее зрелых секторов в криптопространстве, они показали неутешительные результаты в этом бычьем тренде. За последний год в секторе DeFi наблюдался скромный рост на 41,3%, что значительно отстает от среднего роста рынка на 91% и роста Ethereum на 75,8%.

Источник: Артемида
Если ориентироваться только на данные за 2024 год, показатели сектора DeFi сложно назвать положительными: общий спад составил 11,2%.

Лидия Ву, исследователь Mint Ventures

Обратите внимание: поскольку основная сеть Quilibrium еще не запущена, а общедоступная информация ограничена, описания ее механизмов стимулирования, токеномики, финансирования и дорожной карты основаны на общедоступных ресурсах и могут измениться в будущем. Эта статья предназначена для исследовательских и образовательных целей и не должна восприниматься как инвестиционный совет. Мы приветствуем любые отзывы.
Ключевые выводы 
Тезисы
Quilibrium стремится преодолеть разрыв между вычислительными возможностями традиционного Интернета и децентрализованной природой блокчейна, создавая уникальную децентрализованную архитектуру облачных вычислений. Этот синтез предлагает сбалансированный подход, использующий сильные стороны обоих миров.

Алекс Сюй, партнер по исследованиям Mint Ventures

Введение
Этот цикл бычьего рынка криптовалют оказался самым скучным с точки зрения коммерческих инноваций. В отличие от предыдущего бычьего рынка, на котором наблюдались феноменальные тенденции, такие как DeFi, NFT и GameFi, в этом цикле отсутствуют важные отраслевые «горячие точки». В результате наблюдался вялый рост пользовательской базы, отраслевых инвестиций и активности разработчиков.
Эта тенденция также очевидна в цене криптоактивов. На протяжении всего цикла большинство альткойнов, включая ETH, последовательно теряли ценность по отношению к BTC. Оценка платформ смарт-контрактов во многом определяется процветанием их приложений. Когда инновации в разработке приложений стагнируют, становится сложно повысить оценку публичных сетей.

Алекс Сюй, партнер по исследованиям Mint Ventures
Введение
В нашем последнем отчете мы упоминали, что по сравнению с двумя предыдущими циклами в нынешнем бычьем тренде криптовалюты отсутствуют новые бизнес-модели и описания активов. Искусственный интеллект (ИИ) — одно из новых повествований в пространстве Web3 в этом цикле. В этой статье мы углубимся в самый популярный проект года в области искусственного интеллекта, IO.NET, и систематизируем мысли по следующим двум вопросам:
Необходимость AI+Web3 в коммерческой сфере
Необходимость и проблемы развертывания децентрализованной вычислительной сети

Лоуренс Ли, исследователь Mint Ventures

Введение
Mint Ventures всегда внимательно следила за играми Web3. Хотя некогда популярная модель «Играй, чтобы заработать», привнесенная предыдущим бычьим рынком, выпала из обсуждения, о чем свидетельствует драматический крах Axie Infinity и StepN как схем Понци, их пиковые уровни вовлеченности продемонстрировали миллионы активных пользователей в день. , что ознаменовало первую встречу криптопространства с «массовым внедрением». В отличие от социальных продуктов, еще одной категории с потенциалом массового внедрения, игры, естественно, имеют более богатую и сложную экономическую экосистему. Это дает командам более просторное пространство и больший контроль над внедрением различных стратегий налогообложения в сочетании с захватывающим опытом и иррациональным потреблением, вызванным изысканным дизайном, что позволяет с большей вероятностью поддерживать относительный баланс в экосистеме в течение длительного времени. Кроме того, игры Web3 умело используют возможности токенизации криптовалюты, что приводит к широкому оптимизму инвесторов в отношении ее будущего.

Лидия Ву, исследователь Mint Ventures

Разделение классической концепции цепочки
Цифры на DefiLlama и CoinMarketCap, похоже, убедительно показывают, что TON является «незаметным гигантом среди сетей» — постоянно входит в топ-20 по рыночной капитализации, однако его 24-часовой объем торгов все еще находится за пределами топ-100. Несмотря на достижение нового пика Total Value Locked (TVL) в 53 миллиона долларов, ему не удалось войти в число 50 крупнейших публичных сетей; более того, соотношение его рыночной капитализации к TVL достигло ошеломляющего показателя 293, что в 33 раза больше, чем у Ethereum.

Алекс Сюй, партнер по исследованиям Mint Ventures

Ключевые выводы
На прошлой неделе BTC достиг исторического максимума по отношению к доллару США, что означает наш вход в официальную стадию бычьего рынка. В отличие от первоначального отскока и разминки из глубин медвежьего рынка, официальная фаза бычьего рынка приносит усиление настроений и еще более выраженную волатильность.
Официальное начало каждого бычьего рынка характеризуется рядом общих особенностей, в том числе:
Переход от прибыли, обусловленной долларом BTC, к альткойнам, возглавившим всплеск, что привело к снижению доли рынка Биткойна. Увеличение скорости и величины прибыли в различных криптовалютах. Рост популярности в социальных сетях и поисковых системах, что привело к быстрый рост общественного интереса.

👉Из-за ограничений по объему здесь представлена ​​только часть отчета. Пожалуйста, нажмите на ссылку, чтобы увидеть полное содержание:

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

Автор: Лоуренс Ли, исследователь Mint Ventures

Инвестиционная диссертация
Gelato уже много лет активно работает в сфере услуг для разработчиков и разработала комплексный набор инструментов и услуг для разработчиков. Ожидается, что компания достигнет прорыва в бизнесе за счет интеграции этих предложений со своей новой платформой Rollup-as-a-Service (RaaS), запущенной в конце 2023 года. Проекты RaaS в настоящее время находятся на этапе активного выпуска токенов, при этом известные проекты, такие как Altlayer, Dymension и Saga, недавно запустили свои токены. Кроме того, в этот сектор входят хорошо финансируемые конкуренты, такие как Conduit и Caldera. Ожидается, что, учитывая приток внимания и финансирования, сфера RaaS останется в центре внимания и активности рынка в обозримом будущем.

👉Из-за ограничений по объему здесь представлена ​​только часть отчета. Пожалуйста, нажмите на ссылку, чтобы увидеть полное содержание:

https://mintventures.fund/pdf/Coвалентная-Network-The-Hidden-Gem-of-Decentralized-Infrastructure

Автор: Алекс Сюй, партнер по исследованиям Mint Ventures

Обзор ковалента
Бизнес-позиционирование
Coвалент предлагает услуги индексатора блокчейна, предоставляя комплексный набор API-интерфейсов данных блокчейна, которые позволяют разработчикам выполнять запросы к нескольким блокчейнам.
Карта сектора DePin компании Messari на 2023 год включала индексаторы как часть экосистемы DePin, отнесенной к сегменту «Сети цифровых ресурсов». И The Graph, и Coвалент представлены на этой карте как репрезентативные проекты.

В этой статье мы рассмотрим новые тенденции на рынке Rollup, его будущую траекторию и потенциальные инвестиционные возможности. Дискуссия фокусируется на нескольких ключевых темах:
Что такое Rollup Summer?Примерные исследования: ZKFair и MantaПрогнозирование эволюции Rollup SummerВозможности на вторичном рынке: инвестирование в историю Rollup Summer
Представленные здесь идеи представляют собой снимок моего анализа, основанный на знаниях, доступных на момент написания. Анализ проводится в основном с точки зрения бизнеса, с меньшим упором на технические особенности Rollup. Могут быть фактические неточности или предвзятости. Данная статья предназначена только для обсуждения, отзывы приветствуются.

Хэнк Хан, исследователь Mint Ventures

Введение
Стейкинг Ethereum и его производных был в центре внимания криптосообщества в течение последних нескольких лет. Ключевые разработки, такие как Beacon Chain, The Merge и Shapella, наряду с инновациями в токенах ликвидного стейкинга (LST), токенах деривативного стейкинга (DST), рестейкинге и LST-fi, ознаменовали быструю эволюцию ставок Ethereum. Этот всплеск во многом объясняется фундаментальными изменениями в модели ставок Ethereum. Крайне важно изучить, как система ставок Ethereum будет продолжать развиваться и ее последствия для экосистемы, включая различных заинтересованных сторон и производные ставки.

Алекс Сюй, партнер по исследованиям Mint Ventures
Введение
Надписи, особенно представленные в серии BRC-20, в настоящее время вызывают заметный всплеск интереса на рынке. Эта тенденция знаменует собой важную вторую волну роста стоимости после революционного внедрения протокола Ordinals в начале этого года. Мои недавние усилия по изучению растущего ландшафта зарегистрированных активов включали углубленный анализ рыночных тенденций, синтез данных и активное участие как в онлайн, так и в оффлайн форумах, посвященных активам BRC-20. Этот опыт сформировал мои предварительные представления о надписях, которые я стремлюсь последовательно представить в этой статье.

Алекс Сюй, партнер по исследованиям Mint Ventures
Предисловие
Став свидетелями волатильности криптовалютных рынков, от бычьего всплеска 2020 года до медвежьего кризиса 2023 года, мы пришли к выводу, что в деловом мире Web3 основа устоявшихся бизнес-моделей прочно находится в сфере DeFi. Центральное место в этой экосистеме занимают децентрализованные биржи (DEX), протоколы кредитования и стейблкоины, при этом деривативы также набирают значительную популярность в этой сфере. Примечательно, что эти сектора продемонстрировали поразительную степень устойчивости даже в условиях медвежьего рынка.