В этой статье мы рассмотрим анализ текущих ограничений, с которыми должна столкнуться DeFi в Биткойне, чтобы значительно расти и конкурировать с Ethereum и другими устоявшимися сетями в этом секторе.

Несмотря на недавнее внедрение токенов Ordinals, Runes и BRC-20, Биткойн остается децентрализованной средой, которая не очень гибкая и не очень эффективная для пользователей, которые намерены добиваться естественного дохода.

Различные протоколы, в том числе SolvBTC, Master Yield Market и MetaID, направлены на решение этих проблем посредством собственного анализа и передовых подходов.

Давайте посмотрим все подробно ниже.

Факторы, ограничивающие рост DeFi на биткойнах: последние анализы

Согласно сообщениям в анализе некоторых экспертов в криптопространстве, развитию DeFi на Биткойне могут препятствовать некоторые фундаментальные факторы, которые делают цепочку менее привлекательной для пользователей.

За последний год собственные реализации Ordinals, Runes и BRC-20 систематически изменили взгляд на Биткойн в мире децентрализованных финансов благодаря внедрению функций, которые до недавнего времени считались технически невозможными.

В любом случае этого все еще недостаточно, чтобы достичь той же популярности и тех же показателей ончейна, что и у других более опытных сетей в DeFi, таких как Ethereum, Arbitrum, Solana и т. д.

Из анализа Райана Чоу, основателя SolvBTC, следует, что самым большим ограничением на данный момент является отсутствие эффективной собственной доходности, которая могла бы оправдать переход от некастодиального кошелька или CeFi к протоколам DeFi.

Фактически, пользователи предпочитают отказываться от менее значительной доходности и избегать рисков взлома и эксплойтов, или, скорее, они по-прежнему предпочитают получать более низкую доходность, но на более удобных для пользователя платформах, таких как централизованные.

В результате большая часть предложения биткойнов остается неиспользованной, что оставляет необходимые экономические ресурсы для создания процветающей экосистемы.

Ниже приводится комментарий Чоу по этой теме во время недавнего интервью:

«В настоящее время существует два ключевых фактора, ограничивающих развитие BTCFi: отсутствие базовой доходности и фрагментация ликвидности. Эти факторы привели к тому, что значительное количество неактивных биткойнов не может активно участвовать в экосистеме».

Снижение криптографической активности на Runes, Ordinals и BRC-20 при низком использовании валюты, используемой в Bitcoin Defi, подчеркивается недавним сокращением количества активных кошельков в сети.

Начиная с сентября 2023 года умные инвесторы предпочитали покупать сатоши до повышения цен в начале года, а затем ждать лучших времен, чтобы снова переместить свои запасы.

Отсутствие безопасных децентрализованных мест для получения прибыли по позициям BTC и чрезмерная фрагментация ликвидности привели к ситуации, когда показатель активных кошельков достиг самого низкого значения с 2015 года с чуть более 5 миллионами активных объектов в месяц.

Подход SolVBTC, Master Yield Market и MetaID: анализ на основе эффективности доходности и масштабируемости

Чтобы решить эти проблемы, которые мешают росту DeFi в Биткойне, некоторые отраслевые эксперты, а также владельцы инновационных криптографических протоколов делятся своим анализом и подходами, которые считаются решающими.

Райан Чоу, основатель платформы SolvBTC, объясняет, как в рамках его протокола вкладчики могут получить значительный доход, зафиксировав свою долю, делая ликвидные ставки на блокчейне Ethereum.

Таким образом, проблема фрагментации ликвидности решается за счет возможности полагаться на такие среды ликвидности, как EVM, а также предлагать доход, достойную принятого риска.

➤ Почему SolvBTC?

Фрагментированная ликвидность является основным препятствием для роста BTCFi.

И это более заметно в экосистеме BTC.

SolvBTC решает эту проблему, выступая в качестве шлюза к BTCFi в различных цепочках. pic.twitter.com/SKMtLLp9pB

– Eli5DeFi (@eli5_defi) 14 июня 2024 г.

Недавнее партнерство между SolvBTC и Ethena Vault позволило протоколу достичь чистой APY в 15%.

Принцип этой интеграции заключается в следующем: пользователи вносят собственные BTC в SolvBTC, которые используются в качестве залога для получения стейблкоинов, которые затем, в свою очередь, используются для чеканки USDe Ethena и получения прибыли от арбитража по процентным ставкам на фьючерсных рынках.

Вот что выяснилось из анализа Чоу:

«Я хотел бы взять SolvBTC Ethena Vault в качестве примера, чтобы объяснить, как Solv обеспечивает стабильную базовую доходность и богатые возможности заработка для пользователей биткойнов. И Solv, и Ethena предоставляют бонусные токены для этого Хранилища, потенциально увеличивая общий доход еще больше».

SolvProtocol значительно вырос с начала года, достигнув общего объема TVL в 1,3 миллиарда долларов среди 292 000 пользователей. Только раздел SolvBTC собрал 874 миллиона долларов.

Еще один протокол, который помогает появлению DeFi на биткойнах, — это Master Yield Market, где пользователи могут напрямую покупать и получать ресурсы биткойнов, приносящие доход, из собственных протоколов DeFi блокчейна с использованием Tether, Ethereum и завернутого биткойна (WBTC).

Такой подход упрощает поиск доходности внутри цепочки, предлагая простое и не требующее усилий решение.

Тем временем другие разработчики сосредоточены на увеличении базовой мощности блокчейна Биткойн для повышения производительности DeFi.

Разработчик Санни Фунг из MetaID считает, что Биткойн необходимо улучшить с точки зрения масштабируемости и перегрузки сети, учитывая потенциальный будущий рост сектора DeFi.

Из его анализа следует, что можно смягчить проблему, сгруппировав отдельные транзакции в одно приложение уровня 2, чтобы сэкономить время и усилия.

«MetaID представляет концепции унифицированной цепочки UTXO и унифицированного биткойн-адреса, которые эффективно решают проблему перегрузки биткойнов и полностью раскрывают потенциал сетей уровня 2, однородных с биткойнами. Пока это сайдчейн Биткойна, уровень 2 или даже BCH, гомогенный Биткойну, MetaID теоретически может беспрепятственно его поддерживать».

Фунг утверждает, что, хотя Биткойн был разработан как слой для простого обмена денег, он вскоре может стать «лучшим носителем для веб3-приложений» благодаря некоторым ключевым особенностям цепочки, таким как высокий уровень консенсуса, безопасность, эффективное хранение данных в цепочке. (надпись на сатоши) и децентрализация.

Напоминаем, что все эти подходы, упомянутые в статье, связаны с операционными рисками, которые не следует исключать при оценках, особенно в отношении воздействия на USDe Vaults of Ethena (использование алгоритмической стабильной монеты) и использования менее безопасных сетей второго уровня. чем основная сеть Биткойн.