Midas, платформа токенизации, поддерживаемая Coinbase Ventures и другими, запустила новый доходный токен под названием mBASIS.
По словам Мидаса, mBASIS — это токен ERC-20, номинированный в долларах, предназначенный для обеспечения доходности посредством дельта-нейтральной арбитражной стратегии.
Дельта-нейтральный арбитраж предполагает получение прибыли от разницы цен между спотовым рынком и фьючерсным рынком на неопределенный срок. Покупая на спотовом рынке и продавая на фьючерсном рынке короткую позицию на неопределенный срок на одну и ту же сумму (или наоборот, если фьючерсный контракт стоит ниже спотового рынка), сделка будет фиксировать разницу в цене или базис в качестве прибыли, сохраняя при этом дельта-нейтральное положение.
mBASIS похож на токен доходности Ethena Labs, sUSDe (ставочная версия «синтетического доллара» USDe), который также использует дельта-нейтральную арбитражную торговую стратегию для получения доходности. По данным The Block's Data Dashboard, с момента запуска в начале этого года популярность sUSDe быстро выросла и теперь лидирует в категории доходных токенов с рыночной капитализацией в 1,65 миллиарда долларов.
По словам Фабриса Гринды, исполнительного председателя Midas, Midas решила запустить mBASIS, потому что они чувствовали, что могут создать лучший продукт, чем Ethena Labs.
В настоящее время Midas предлагает mTBILL, доходный стейблкоин, обеспеченный казначейскими облигациями США, более подходящий для медвежьих рынков. Однако на бычьем рынке люди ищут доходность, которая намного превышает безрисковые ставки, которые предлагает mTBILL, говорит Гринда.
«На бычьем рынке люди ожидают, что цены BTC и ETH вырастут в будущем. Вы можете получить доход, покупая на спотовом рынке и сокращая фьючерсные контракты. Когда рынок был очень горячим, как в марте, это приносило годовую прибыль до 50%», — сказала Гринда, соучредитель и бывший генеральный директор Aucland, Zingy и OLX, а также известный инвестор-ангел.
mBASIS против SUDE Эфины
По словам Денниса Динкельмейера, основателя Midas и бывшего аналитика инвестиционных исследований в Goldman Sachs, mBASIS во многом отличается от системы Ethena. В отличие от продукта Ethena, сказал Динкельмейер, mBASIS управляется «ведущим лицензированным управляющим активами, действующим под фидуциарными обязательствами, обеспечивая соответствие инвестиционного процесса интересам инвесторов», но он отказался назвать имя управляющего активами. Он добавил, что у mBASIS есть независимый администратор фонда NAV Consulting.
По словам Динкельмейера, mBASIS также предлагает защиту от банкротства, поскольку активы клиентов хранятся в специальном учреждении, защищенном от банкротства. В случае неисполнения обязательств агент по обеспечению безопасности распределяет активы кредиторам.
По словам Динкельмейера, токен mBASIS «полностью соответствует европейским правилам ценных бумаг», который сказал, что это соответствие обеспечивает защиту инвесторов и юридическую определенность и делает mBASIS «жизнеспособным вариантом, который будет более прозрачным, чем продукты Ethena».
Как работает mBASIS
Токен mBASIS динамически корректирует базовые позиции по биткойнам, эфиру и 20 ведущим альткойнам. В то время как базовые торговые стратегии обычно хорошо работают на бычьих рынках из-за положительных ставок финансирования, mBASIS переключается на обратную базовую торговлю или mTBILL при неблагоприятных рыночных условиях.
«Эта гибкость гарантирует, что mBASIS останется привлекательной инвестицией в меняющихся рыночных условиях», — сказал Динкельмейер. «В начале июня APY (годовая процентная доходность) mBASIS составляла около 20%. В настоящее время APY составляет около 12%. Доходность меняется в зависимости от рыночных условий», — добавил он.
В целом, Динкельмейер сказал, что mBASIS стремится достичь доходности выше среднего за счет агрессивного распределения базовых позиций в топ-20 альткойнов, которые обычно приносят более высокую доходность, чем биткойн и эфир.
По словам Динкельмейера, mBASIS собрал некоторый начальный капитал, который в настоящее время инвестируется на общую сумму «несколько миллионов долларов» заблокированной стоимости (TVL). Он ожидает, что к концу года TVL превысит 100 миллионов долларов для обоих токенов Midas, mBASIS и mTBILL. По данным сайта Midas, в настоящее время TVL mTBILL составляет около 7 миллионов долларов.
Ни mBASIS, ни mTBILL не доступны физическим и юридическим лицам из США или из санкционированных территорий. Текущая минимальная сумма инвестиций для обоих продуктов составляет 100 000 евро (более 107 000 долларов США). Некоторые инвесторы, например квалифицированные инвесторы, могут инвестировать с более низкими минимальными суммами.
Midas поддерживают известные инвесторы, в том числе Coinbase Ventures, GSR и BlockTower Capital. В марте стартап из Берлина, Германия, привлек финансирование в размере $8,75 млн.
Источник: https://tapchibitcoin.io/midas-ra-mat-token-moi-mbasis-mang-lai-loi-suat-de-canh-tranh-voi-ethena.html
