Мэтью Хоуган, директор по инвестициям (CIO) Bitwise Asset Management, поделился своим взглядом на криптовалюту, в частности, почему Ethereum может быть хорошим дополнением к портфелю инвестора.
Хоуган сказал в посте X, что есть три причины, по которым можно захотеть добавить ETH в свой портфель, и еще одна причина, по которой инвесторы могут выбрать портфель, состоящий только из биткойнов.
Хоуган предупреждает, что его комментарии не являются инвестиционными советами. Тем не менее, он считает, что предстоящий запуск спотовых ETF Ethereum в США означает, что большинство людей могут счесть это подходящим моментом для добавления второй по величине криптовалюты в мире в свои кошельки.
Почему стоит рассмотреть ETH для портфеля?
По словам Хоугана, это связано с диверсификацией, вариантами использования Bitcoin и Ethereum, ориентированными на разный и исторический анализ. Вот три причины.
Комментируя аспект диверсификации, он сравнивает инвестиционный ландшафт во время бума доткомов с текущим рынком криптовалют. Он написал:
«Очень сложно предсказать будущее с точностью. Спросите любого инвестора из эпохи бума доткомов, который купил AOL или Pets.com. Они сделали общую ставку правильно — интернет будет велик! — но детали неверны».
Сегодня криптовалюта — это новая технология со всем потенциалом, способным изменить мир. Но хотя невозможно предсказать будущее, один из способов сделать это — «завладеть рынком». Сценарий, в котором 75% BTC и 25% ETH могут быть «хорошей отправной точкой по умолчанию».
Что это значит? Сегодня рыночная капитализация ETH, криптоактива, на котором работает блокчейн Ethereum, составляет около $420 млрд. Это примерно треть от $1,3 трлн. Bitcoin. Поэтому отправной точкой по умолчанию для многих должно быть около 75% Bitcoin и 25% ETH.
— Мэтт Хоуган (@Matt_Hougan) 20 июня 2024 г.
Вторая причина, по которой руководитель Bitwise считает разумным добавить ETH в портфель, — это варианты использования Bitcoin и Ethereum.
В то время как Bitcoin — «лучшая форма денег, которая когда-либо существовала», Ethereum фокусируется на том, чтобы сделать деньги программируемыми. Стейблкоины и DeFi входят в число основных приложений, полагающихся на эту новую систему.
Хотя сложно сказать, какие приложения получат максимальную отдачу от новой технологии, более широкое использование BTC и ETH может оказаться полезным для портфеля.
Основная функция Ethereum — сделать деньги программируемыми. Это технологическая платформа для новых приложений, которые полагаются на публичные блокчейны, такие как стейблкоины и DeFi.
— Мэтт Хоуган (@Matt_Hougan) 20 июня 2024 г.
Третья причина, по мнению Хоугана, — исторический анализ.
«Добавление ETH в портфель в течение полного цикла рынка криптовалют исторически увеличивало как абсолютную, так и скорректированную на риск доходность по сравнению с добавлением только BTC», — сказал он.
Пример портфеля с ETH
Образец портфеля, демонстрирующий эффективность в период с 31 мая 2020 года по 31 мая 2024 года, показывает, что традиционный портфель 60/40 имел совокупную доходность 31,47%, а годовую доходность — всего 7,06%.
Для сравнения, добавление 5% к такому портфелю со 100% распределением BTC имеет кумулятивную доходность, подскакивающую до 54,49% и годовую доходность до 11,46%. С добавлением ETH это увеличивается до 56,32% и 11,79% соответственно для кумулятивной и годовой доходности.
Примечательно, что портфель с добавлением ETH показывает как более высокую доходность, так и меньшую максимальную просадку.
Но Хоуган также говорит:
«Моя точка зрения, вкратце: если вы хотите сделать широкую ставку на криптовалюту и публичные блокчейны, вам следует владеть несколькими криптоактивами. Если вы хотите сделать конкретную ставку на новую форму цифровых денег, покупайте биткоин».
