Автор: Сигэру, CGV FOF
Каждый день, начиная с июня 2024 года, рекорды, установленные TON, будь то с точки зрения пользователей, объема транзакций и TVL, постоянно обновляются:
Ежедневные активные адреса TON превышали $ETH в течение многих дней подряд;
Общая заблокированная стоимость TON (TVL) превысила 600 миллионов долларов, что в 1000 раз больше, чем в 2024 году;
В течение 47 дней на TON было выпущено 450 миллионов долларов США в долларах США;
Председатель Фонда TON Стив предположил, что признаком массового внедрения шифрования станет рождение первого мини-приложения TON со 100 миллионами пользователей Telegram, которое уже было реализовано на следующий день;
Исследовательская группа CGV считает, что появление TON летом 2024 года принесет двойную выгоду: «внутренний TON» и «внешний TON».
Движущая сила TON
——Инновация в кошельке: в июле 2023 года TON запустила новую функцию оплаты кошелька, позволяющую пользователям проводить различные транзакции и платежи через кошелек TON, улучшая удобство работы с пользователем. Затем, в сентябре, TON запустила TONSpace, автономный кошелек, который позволяет пользователям управлять своими личными ключами и активами. В декабре в приложение Telegram был добавлен вторичный вход в кошелек, позволяющий пользователям более удобно использовать кошелек TON внутри Telegram.
—— Стратегия блокировки токенов: в начале 2023 года сообщество TON и валидаторы решили заморозить кошельки неактивных майнеров посредством внутрисетевого голосования. Эти кошельки составляли примерно 21% от общего количества и будут заблокированы до февраля 2027 года. К октябрю сообщество запустило TON Believers Fund, пятилетнюю программу блокировки, где пользователи могут пожертвовать свои токены или внести их в смарт-контракты. Этот шаг блокирует 26% предложения, а в общей сложности около 47% токенов TON заблокированы на срок от трех до пяти лет, что эффективно снижает оборотное предложение на рынке и способствует стабильности цен на токены.
—— Собственное развертывание USDT: в апреле 2024 года Tether объявила о внедрении USDT в сеть TON. Этот шаг добавил в TON транзакции и финансовую деятельность, связанные с USDT, а также обеспечил надежную поддержку приложений DeFi. Выпуск USDT на TON быстро превзошел Cosmos и Near, став второй по величине сетью после Tron, Ethereum, Solana и Avalanche.
——Прорыв в производительности блокчейна: 31 октября 2023 года TON достиг пика в 104 715 транзакций в секунду в публичном реальном тесте производительности, обработав в общей сложности 107 652 545 транзакций. Эта производительность была подтверждена Certik, что позволило TON стать одним из самых быстрых. и самые масштабируемые блокчейны в мире.
——Маркетинг: весной 2024 года TON привлекла большое количество пользователей и внимание рынка, запустив Суперлигу#OpenLeagueс общим призовым фондом в 150 миллионов долларов США. Кроме того, стратегия обмена, совместно реализованная TON Foundation и Telegram, а также листинг Notcoin на нескольких крупных биржах значительно улучшили его рыночные показатели и влияние бренда.
ТОН внешние факторы
—— Крупные инвестиции Pantera: в мае 2024 года Pantera инвестировала в сеть TON крупнейшую сумму инвестиций в истории. Это не только доказывает признание технологии и рыночного потенциала TON, но также может привлечь внимание большего капитала и повысить эффективность. Доверие рынка к экосистеме TON.
——Глобальная конкурентная среда и рыночный спрос: поскольку приложение X Маска планирует запустить функции зашифрованных платежей в середине 2024 года, TON сталкивается с давлением со стороны глобальных конкурентов. Кроме того, весь рынок шифрования остро нуждается в новых рыночных тенденциях и направлениях развития. Экосистема TON полагается на свои инновационные технологии и приложения, чтобы вдохнуть новую жизнь в рынок.
——Новые потребности в повествовании: Индустрия шифрования нуждается в новых повествованиях и направлениях. Экосистема TON придала рынку новую жизнеспособность благодаря росту числа пользователей и объема транзакций, вызванному социальным расколом и эффектом маховика.
Подводя итог, команда CGV Research считает, что экосистема TON может продемонстрировать четыре основные тенденции развития в будущем. Эти тенденции будут определять уникальное положение экосистемы TON и могут оказать глубокое влияние на всю индустрию шифрования.
Тенденция 1: Эффект черной дыры, вызванный полной экологической экспансией Telegram
Telegram начинался как инструмент для обмена мгновенными сообщениями, а теперь превратился в многофункциональную платформу, объединяющую такие функции, как социальные сети, платежи, подписка на услуги и мини-программы. С появлением TON Telegram стремительно движется по аналогичной траектории развития.
Upstream (инфраструктура и платформа разработки): TON предоставляет надежную инфраструктуру и комплекты разработки программного обеспечения (SDK), которые привлекают разработчиков к созданию и развертыванию децентрализованных приложений (DApps), что может подорвать разработку ресурсов других платформ блокчейна.
Midstream (уровень приложений и сервисы): индивидуальные решения для стейблкоинов, системы микроплатежей и т. д. в экосистеме TON, а также возможность беспрепятственного доступа к основным криптоактивам через официальные межцепочные мосты, предоставляя пользователям комплексное управление активами и торговлю. платформа.
Нисходящий поток (принятие пользователей и расширение рынка): большая база пользователей Telegram предоставляет TON точку доступа к рынку. Выстраивая отношения с такими партнерами, как финансовые учреждения, медиа-компании и розничные торговцы, Telegram может интегрировать криптографию в более широкую экономическую деятельность.
Тенденция 2: отсутствие нормативных препятствий + самая быстрая публичная сеть + эффект маховика, позволяющий экосистеме TON не иметь потолка
Возможности глобальных сервисов TON не ограничены финансовыми правилами в конкретных странах или регионах. В сочетании с высокой производительностью и эффектом маховика роста пользователей это указывает на то, что потенциал экосистемы TON может не иметь верхнего предела.
Монетизация трафика. Преимущество трафика Telegram принесет TON огромный потенциал монетизации, особенно на децентрализованных рынках, таких как Fragment, которые уже способствовали значительному объему транзакций.
Рынок NFT: стикеры Telegram конвертируются в NFT и продаются через блокчейн TON, что предвещает появление огромного развивающегося рынка.
Реализация дохода от проекта Web3. Ожидается, что мини-приложение на TON станет высокодоходным проектом Web3, использующим огромную ежедневную активную базу пользователей.
Тренд 3: Объединение мировых финансовых гигантов: массовое признание экосистемы TON
По мере развития платформы TON и реализации кросс-чейн-функций она может привлечь внимание традиционных финансовых учреждений, побудив их изучить технологию блокчейна и сотрудничать с TON.
Инновации в сфере финансовых услуг. Финансовые учреждения могут перенести свои услуги на TON или сотрудничать с TON, чтобы воспользоваться преимуществами его низкой стоимости и высокой эффективности.
Стейблкоины и финансовые продукты. Финансовые учреждения могут разрабатывать новые кредиты, страховые и инвестиционные продукты на TON или даже создавать стейблкоины, привязанные к конкретным активам.
Тенденция 4: Изменение инвестиционной логики: ненужность токен-экономики
Зрелость экосистемы TON может изменить инвестиционную логику первичного рынка, в результате чего токены больше не будут обязательными для криптопроектов.
Технология и бизнес-модель: проекты могут опираться на более зрелые технологии и бизнес-модели для привлечения пользователей и инвесторов, а не полагаться исключительно на токеническую экономику.
Регулируемость: проекты, которые не выпускают токены, могут легче адаптироваться к нормативной среде и избежать потенциальных юридических рисков.
Инвестиционный анализ: будущая оценка экологических проектов TON может больше сосредоточиться на фактических пользовательских данных и эффективности бизнеса, таких как количество активных пользователей в день (DAU), удержание пользователей и средний доход на пользователя (ARPU), а не просто сосредоточиться на разблокировке токенов и распределение.
Эти тенденции указывают на то, что экосистема TON не только укрепит свои позиции в области шифрования, но также может привлечь к участию более широкую группу пользователей и традиционные финансовые учреждения, открывая новый этап развития.
Заключение
Рост экосистемы TON предвещает будущее направление развития криптовалют и технологий блокчейна. Благодаря глубокой интеграции Telegram и инновационному стремлению TON мы предвидим, что формируется новая экосистема, которая не только изменит наше понимание финансовых услуг, социального взаимодействия и цифровых активов, но и принесет беспрецедентное удобство пользователям по всему миру. . и возможности.
