SatoshiVM стал одним из популярных проектов в первой половине 2024 года. Одна из причин — «фарс», устроенный KOL.
В январе 2024 года SatoshiVM впервые выпустила токен SAVM. Из-за ранней огласки многих KOL, которые сотрудничали с ним, цена токена SAVM выросла со дня его выпуска. Его цена достигла 11,66 долларов США вскоре после его выпуска. Но вскоре выяснилось, что KOL получила токены команды проекта и немедленно продала их, что вызвало огромные споры и привело к полному падению цены валюты. Судя по данным транзакций 12 июня 2024 года, самая низкая торговая цена SAVM за 24 часа составила $2,07, что уже давно исчезло из славы того дня.
Фактически, сотрудничество между проектами шифрования и KOL уже давно является одним из основных маркетинговых каналов в отрасли, и из этого возникла концепция раундового финансирования KOL. Однако KOL сталкиваются со многими юридическими проблемами при участии в раундах KOL, особенно после того, как проекты, в которых они участвуют, испытывают сильные рыночные колебания.
Поэтому сегодня юрист Мэнкью расскажет вам о крипто-раундах KOL — что такое раунд KOL? Каковы его юридические риски? Как избежать этих рисков?
КОЛ и КОЛ колесо
(1) Что такое КОЛ?
KOL (Key Opinion Leader), буквально переводится как ключевой лидер мнения, относится к человеку, который обладает все более точной информацией о продукте, пользуется признанием или доверием соответствующих групп и имеет большее влияние на покупательское поведение этой группы.
KOL в сфере Web 3.0 — это, по сути, группа влиятельных лиц в области криптовалют, которые имеют богатый инвестиционный опыт или осведомленность о золотодобыче и накопили определенное количество поклонников. Поскольку они привлекают много внимания, они имеют большую известность, а публикуемую ими информацию увидит больше людей.
Будучи «экспертами» в области Web 3.0, им не обязательно набирать поклонников до определенного уровня, чтобы называться KOL. Даже KOL, у которых всего 5000 фанатов, все равно могут получать приглашения на продвижение от участников проекта и получать определенные награды за продвижение проекта.
Обычно у KOL есть два способа получения дохода: первый — получить немедленное вознаграждение, что является общим методом продвижения знаменитостей в Интернете, например, обычная акция Giveaway KOL или звезда НБА на X, второй — выступать в качестве проекта; инвестор и использовать свое влияние для того, чтобы в качестве «инвестиционной технологии» или непосредственного участия в инвестициях, после запуска токенов проекта, в качестве инвестора или раннего участника получать или приобретать токены проекта со скидкой.
(2) Как понимать раунд KOL?
Колесо KOL на самом деле является второй формой, приведенной выше. Причина, по которой об этом говорят по-разному, заключается в разных точках зрения.
С точки зрения финансирования проекта, некоторые криптовалютные стартапы будут использовать акционерный капитал для привлечения венчурного капитала, в то время как некоторые компании привлекают средства путем продажи самостоятельно выпущенных токенов или дочерних токенов. Конечно, есть также компании, которые используют гибридные раунды финансирования, сочетающие токены и акции для сбора средств.
Раунд KOL означает, что сторона проекта приглашает KOL для рекламы, а также использует их в качестве целей финансирования. В отличие от других целей финансирования, KOL, как ранние участники проекта, обычно могут получить определенные скидки при покупке токенов проекта или даже получить бесплатное распространение токенов.
В апреле 2024 года платформа данных об активах Web3.0 RootData опубликовала статистические данные об участии KOL в проектном финансировании за последние шесть месяцев, среди которых Dingaling заняла первое место с участием в 21 проектном финансировании.
Стоит отметить, что в этом списке игроки NFT составляют сравнительно большую долю. Одна из возможных причин заключается в том, что рынок NFT в последние годы был неэффективным. Поэтому участникам проекта НФТ и КОЛам также необходимо искать новые точки роста и прорывы для дальнейшего стимулирования работы рынка. Связь между участниками проекта и KOL может быть одной из причин, почему игроки NFT в больших количествах выходят на первичные и вторичные рынки.
На какие юридические вопросы необходимо обратить внимание в ходе раундов KOL?
(1) Нормативные изменения, связанные с раундами KOL
В нашей стране, основываясь на Законе о рекламе, Кодексе поведения онлайн-ведущих и Руководящих заключениях Государственного управления по регулированию рынка об укреплении стандартизированного управления онлайн-трансляцией, традиционные KOL должны четко раскрывать отношения между собой и бренд в текстовых или видео-продвижениях. Доверяйте отношения по продвижению и подвергайте соответствующему контролю. Например, если KOL вставляет в видео рекламу продукта, при публикации видео его необходимо пометить рекламой. Однако в индустрии шифрования Китай в настоящее время не имеет адресной юридической поддержки.
Однако в Соединенных Штатах, согласно письменному контракту о финансировании KOL, раскрытому Bloomberg: KOL, инвестирующие со скидкой, должны продвигать проект посредством длинных подкастов и видеороликов TikTok, а при продвижении проекта KOL должен раскрывать свои отношения; с проектом.
В то же время продвижение криптовалюты KOL также будет предметом пристального внимания Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Например, в октябре 2022 года было установлено, что Ким Кардашьян нарушила соответствующие правила США, поскольку она не раскрыла свои доверительные отношения со стороной проекта при продвижении определенного токена проекта, и была рассмотрена Комиссией по ценным бумагам и биржам США и обвинена.
Однако на практике посторонним часто бывает трудно узнать взаимоотношения между стороной проекта и KOL, а также модель внутренней транзакции. Более того, не все стороны проекта или KOL будут раскрывать свои внутренние отношения друг с другом. Таким образом, если «осведомленный человек» не сообщит новости, соответствующим ведомствам будет трудно получить информацию о раундах KOL, и зачастую трудно контролировать раунды KOL.
(2) Ложная пропаганда, подозреваемая в мошенничестве
Многие инвесторы, пользующиеся Web 3.0, знают, что даже если KOL получает деньги только за рекламу и не участвует в финансировании проекта, все не могут полностью поверить хвастливой пропаганде KOL об определенном проекте. Следуя ходу размышлений, как только KOL покупает или намеревается приобрести токены проекта и инвестировать в проект, подлинность информации о проекте, которую они возвращают, становится еще более сомнительной.
По заявлениям некоторых инсайдеров отрасли, лишь немногие KOL могут правдиво излагать свои заявления при продвижении. Их замечания часто смешиваются с расплывчатым, двусмысленным или даже совершенно ложным содержанием с целью побудить инвесторов покупать токены проекта.
Фактически, метод KOL, сочетающий правду и ложь, а также преувеличенную пропаганду, несет в себе юридический риск гражданского мошенничества и даже уголовного мошенничества. Согласно статье 148 Гражданского кодекса, если ложные заявления KOL вызывают у инвесторов недопонимание и покупку токенов или участие в проектах, что приводит к имущественным потерям, то поведение KOL представляет собой гражданское мошенничество, и инвесторы имеют право требовать компенсацию.
Что еще более серьезно, если KOL имеет намерение незаконно захватить собственность инвестора и использует обманные средства, чтобы позволить стороне проекта получить средства инвестора, что в конечном итоге приводит к тому, что инвестор понесет имущественные потери, то поведение KOL, скорее всего, будет Нарушают «Преступление мошенничества, предусмотренное статьей 266 Уголовного закона, влечет за собой уголовную ответственность.
(3) Риски незаконных финансовых пирамид
Согласно предыдущему описанию, модели сотрудничества между KOL и участниками проекта обычно не хватает прозрачности, и внешнему миру трудно узнать, каким образом KOL получает токены проекта. Однако если объем распределения токенов KOL связан с количеством успешно привлеченных инвесторов, и KOL продвигает их в своем собственном платном сообществе, то эту практику можно заподозрить в незаконных финансовых пирамидах.
Судя по определению преступления организации и руководства финансовыми пирамидами в статье 224 «Уголовного закона» моей страны, основными элементами финансовых пирамид в уголовном законе являются: сбор «вступительного взноса» + вознаграждение по «голове» + выманивание и принуждение участников продолжать развивать участие других и формировать иерархическую структуру, состоящую из более чем трех уровней.
Следовательно, если KOL выполняет эти требования при продвижении проекта, то есть собирает членские взносы сообщества, получает вознаграждение в виде токенов в зависимости от количества разработанных инвесторов и побуждает инвесторов продолжать развитие в автономном режиме, образуя трехуровневую или более высокую иерархическую структуру, тогда такое поведение КОЛ может считаться преступлением по организации и руководству финансовыми пирамидами и влечет за собой уголовную ответственность.
(4) Риск быть признанным соучастником уголовного преступления
В последнее время проект ZKasino привлек широкое внимание к рискам продвижения проекта KOL. В марте 2024 года участник проекта выпустил документ о запуске залоговой деятельности фонда.
Несколько KOL участвовали в раунде финансирования KOL ZKasino и продвигали проект через Twitter, форумы криптосообщества, офлайн-мероприятия и другие каналы, а также получали соответствующие скидки в токенах и инвестиционные скидки.
Однако после того, как более миллиона пользователей приняли участие в соединении более 10 000 ETH, участник проекта ZKasino в одностороннем порядке изменил и удалил официальное описание активности сайта. Он не только не смог вернуть обещанные пользователем ETH, как было согласовано, но также заставил всех пользователей ввести ETH. конвертироваться в токен платформы.
Такое поведение вызвало огромные споры, а некоторые KOL, участвовавшие в финансировании и продвижении проекта, также были резко допрошены и осуждены фанатами после того, как проект был обвинен в «коврике» (взятии денег, чтобы сбежать), обвиняя их в получении прибыли. Трансфертное поведение Должен нести соответствующую уголовную ответственность как «соучастник».
Как и KOL в этом инциденте, при продвижении проектов многие KOL часто полагают, что их действия по продвижению проектов и продаже токенов проекта по высоким ценам — это просто обычное коммерческое инвестиционное поведение, которое не имеет ничего общего со стороной проекта и не несет ответственности за пользователей. .
Однако успех — это то же самое, что и провал.
Если сторона проекта глубоко замешана в преступном происшествии по таким причинам, как метод сбора средств, содержание проекта и т. д., а KOL играет очевидную рекламную и рекламную роль в вовлеченном проекте, то в соответствии с В соответствии с положениями статьи 25 Уголовного закона Китайской Народной Республики, КОЛ, скорее всего, может быть установлено, что они знали или должны были знать инсайдерскую информацию о стороне проекта, и были обвинены судебными органами и привлечены к ответственности.
Некоторые старшие офицеры осознали этот риск и начали принимать меры самозащиты. Например, KOL 0xKillTheWolf поделился в Твиттере причинами, по которым он отказался участвовать в раунде ZKasino KOL, включая сомнения в оценке проекта, данных о доходах и недоверие к личности основателя. Этому осторожному отношению стоит поучиться у других KOL.
Колесо KOL тоже не такое уж и ароматное.
Из приведенного выше анализа юридических рисков видно, что KOL должны обращать внимание на следующие моменты при участии в раунде KOL по финансированию проектов Web3.0 и их продвижении, чтобы избежать введения инвесторов в заблуждение и предотвращения участия в уголовных делах:
Провести комплексную комплексную проверку и оценку рисков проекта, чтобы понять ключевую информацию, такую как операционная модель проекта, модель прибыли, перспективы развития и потенциальные риски;
При продвижении проекта полностью раскрывайте свою заинтересованность в хранении токенов проекта;
Избегайте ложной пропаганды о проектах и отказывайтесь злоупотреблять влиянием для манипулирования рынком.
Некоторые KOL могут подумать, что, поскольку они находятся за границей или продвигают зарубежные проекты, они не будут подлежать судебному надзору моей страны. Эта идея воспринимается как нечто само собой разумеющееся. Согласно соответствующим положениям уголовного законодательства моей страны, пока преступное деяние или его результат происходят на территории моей страны или если KOL имеет китайское гражданство, моя страна обладает юрисдикцией.
Наконец, юрист Мэнкью предположил, что KOLs в сфере Web3.0 должны быть более осторожными при проведении любых рекламных акций и проявлять ответственное отношение к инвесторам. Только таким образом они смогут проявить свою профессиональную ценность в качестве «ключевых лидеров общественного мнения» и внести свой вклад в развитие бизнеса. Экосистема Web3.0 способствует здоровому развитию страны.
