Цена акций Nvidia зафиксировала новый небольшой бум, благодаря которому ее производительность оказывается даже лучше, чем у Биткойна, в средне/краткосрочной перспективе.
Фактически, благодаря недавнему буму, она стала компанией с самой большой рыночной капитализацией в мире.
Бум Nvidia на фондовом рынке
До 2020 года цена акций Nvidia на фондовом рынке стабильно росла.
Начиная с бума финансовых рынков в 2021 году, он начал стремительно расти. Однако в 2021 году многие американские акции продемонстрировали рекордный рост.
Сенсационный бум цен на акции Nvidia начался в 2023 году.
Благодаря росту, который казался параболическим, рыночная капитализация акций NVDA сначала приблизилась к капитализации крупнейших компаний мира по рыночной капитализации, таких как Apple и Microsoft, а затем, по состоянию на вчерашний день, даже превзошла их.
#NVIDIA теперь является крупнейшей компанией в мире. Предупреждение! Не моргайте, когда смотрите это, иначе вы пропустите это.
Есть предположения?
Музыка: Past Life Limbo Дилана Ситтса, Epidemic Sound#Microsoft#Apple pic.twitter.com/oDrs0xBEX2
– Джеймс Игл (@JamesEagle17) 18 июня 2024 г.
В действительности до декабря 2023 года рост действительно был заметным и очень быстрым, но не сильно отличался от роста других технологических акций. Просто он был немного шире и быстрее.
Однако с января этого года началось новое ралли, явно необычное, произошедшее в то время, когда конкуренты либо не поднялись, либо поднялись лишь незначительно.
Только подумайте, что с начала года акции Nvidia на рынке зафиксировали невероятный +180% после +240%, зафиксированных в 2023 году, в то время как, например, акции Apple с начала года остановились на скромном +18. %.
Однако сравнение необходимо проводить с акциями MSFT, учитывая, что еще несколько дней назад именно Microsoft была компанией с самой большой рыночной капитализацией в мире.
MSFT в 2023 году зафиксировала хорошие +63%, но в течение первых пяти с половиной месяцев 2024 года ей пришлось довольствоваться +20%.
Итак, теперь рыночная капитализация Nvidia достигла около 3,335 миллиарда долларов по сравнению с 3,317 миллиарда долларов США и 3,285 миллиарда долларов США. На четвертом месте после него находится Alphabet (ранее Google) с 2,171, а на пятом — Amazon с менее чем 2,000 миллиарда.
Сравнение цены акций Nvidia и биткойнов
В течение 2023 года цена Биткойна выросла на 153%, что меньше, чем у Nvidia +240%.
Но именно в 2024 году разница станет более заметной. Фактически до сегодняшнего дня BTC остановился на отметке +50%, хотя незадолго до середины марта он поднялся до +63% с начала года, но это все равно значительно меньшие проценты, чем +180% NVDA. запас.
Более того, в 2022 году BTC зафиксировала потерю в 60%, а Nvidia остановилась на отметке -51%.
Чтобы вернуться к производительности Биткойна лучше, чем у Nvidia, нам нужно вернуться к двухлетнему периоду 2020/2021 годов, когда BTC продемонстрировал сенсационный совокупный рост +420%, в то время как NVDA остановилась на +410%. Однако разница минимальна.
Если взять четырехлетний период 2020/2024 и, очевидно, остановиться на вчерашних данных, Биткойн с конца 2019 года находится на уровне +710%, тогда как у Nvidia в этот момент +2200%.
Помимо прочего, с начала 2016 года по конец 2019 года акции NVDA уже показали отличные +330%, хотя это был меньший процент, чем +770% BTC, но с учетом совокупного прироста с начала С 2016 года по сегодняшний день Nvidia взлетела до впечатляющих +19 900%. Однако в этом случае Биткойн показывает себя лучше: +25 000%.
Риск пузыря?
Параболический рост стоимости акций Nvidia за последние полтора года (особенно с октября 2022 года) вызывает подозрения, что вокруг этих акций мог раздуться настоящий спекулятивный пузырь.
Например, с октября 2020 года по ноябрь 2021 года, всего за год, цена Биткойна выросла на 470%, а затем восстановилась на 75% в следующие двенадцать месяцев. Правда, с начала 2023 года он снова начал расти, но тот, что был в 2021 году, очевидно, был временным спекулятивным пузырем, который лопнул в следующем году.
Цена акций Nvidia с ноября 2022 года выросла более чем на 1000% примерно за полтора года.
Многим это кажется временным спекулятивным пузырем, но, в отличие от Биткойна, за бумом Nvidia стоит вполне конкретная экономическая причина.
Фактически компания является крупнейшим в мире производителем чипов для искусственного интеллекта, и благодаря буму, который AI переживает уже некоторое время, ее продажи взлетели до небес.
Просто посмотрите на график соотношения цены и прибыли, чтобы понять, что это не просто непоследовательный временный спекулятивный пузырь.
Если в 2019 году коэффициент P/E составлял около 2,1 пункта, то сейчас он вырос лишь до 10,3. При этом уже в 2021 году он поднялся выше 7 пунктов, а пик пришелся на апрель прошлого года на отметке 15. Так что парадоксально, но за последние двенадцать месяцев он снизился.
Например, акции Microsoft на данный момент имеют коэффициент P/E даже 38,5 пунктов, а минимальный пик последних лет пришелся на 2022 год, когда он упал до 25.
Apple более или менее находится на этих уровнях: текущий коэффициент P/E составляет 33 пункта, а минимальный пик последних нескольких — чуть ниже 22 пунктов в конце 2022 года.
Так что, учитывая потрясающие экономические показатели Nvidia, особенно с точки зрения прибыли, на данный момент цена ее акций не покажется завышенной.
