Почему очень сложно определить время события? Проанализировать и найти долгосрочный тренд📈 на самом деле не так уж и сложно, но когда именно сценарий начнет реализовываться – вопрос гораздо более сложный (если вообще возможен). 💡На рисунке показан график индекса S&P500, на него наложено соотношение индекса S&P500 (SPX) и индекса малых и средних компаний Russell 2000 (RUT). Этот коэффициент показывает концентрацию веса в небольшой группе высококапитализированных компаний⚖️. На данный момент концентрация на технологических компаниях уже высока, но, как показывает история, это еще не все 🎯.
Если сравнить текущую ситуацию и поместить на график пузырь доткомов, то с текущих уровней индекс вырос 🔺 еще на 31% за 600 дней. Почему такой перекос может существовать годами? Я вижу две основные причины:
1️⃣ Стимулирование рынка – когда правительство стимулирует рынок, это приводит к постоянному притоку капитала на рынок, что постоянно увеличивает перекос.
2️⃣ Надувание пузыря – вера в бесконечный рост, легкие деньги и т. д. вызывает жадность и приток капитала. И практически невозможно определить, когда закончится стимулирование или инфляция, поэтому практически невозможно точно определить, когда индексы могут развернуться📉.
P.S. Может возникнуть вопрос, почему индекс S&P 500 манипулирует весом компаний и допускает такой перекос? Все довольно просто, индекс должен показать высокий рост, чтобы его использовать. Это всего лишь бизнес, если индекс не покажет высокий рост, то этот продукт не будет использоваться.
